As ações da Netflix subiram mais de 9% depois de sair da guerra de licitações pela Warner Bros. Enquanto isso, as ações da Paramount subiram 5,2% no pregão de quinta-feira, enquanto as ações do WBD caíram 1,9% após o anúncio.
A mudança ocorreu depois que o conselho do WBD determinou que uma oferta de US$ 31 por ação da Paramount Skydance para toda a empresa era “superior” ao acordo de US$ 83 bilhões da Netflix para o estúdio e ativos de streaming.
“A transação que negociamos teria criado valor para os acionistas com um caminho claro para a aprovação regulatória”, disseram os co-CEOs Ted Sarandos e Greg Peters em comunicado. “No entanto, sempre fomos disciplinados e com o preço exigido para igualar a oferta mais recente da Paramount Skydance, o acordo não é mais atraente financeiramente, por isso nos recusamos a igualar a oferta da Paramount Skydance.”
O casal agradeceu à administração e ao conselho do WBD por conduzirem um processo de vendas “justo e rigoroso”.
“Acreditamos que seríamos administradores fortes da Warner Bros.’ marcas icônicas, e que nosso acordo teria fortalecido a indústria do entretenimento e preservado e criado mais empregos industriais nos Estados Unidos. Mas esta transação sempre foi um ‘bom ter’ pelo preço certo, e não um ‘must have’ a qualquer preço”, acrescentaram Sarandos e Peters. “Continuaremos a fazer o que temos feito há mais de 20 anos como empresa pública: encantar nossos membros, expandir nossos negócios de forma lucrativa e gerar valor para os acionistas no longo prazo”.
Sarandos e Peters elogiaram um negócio “saudável” e “forte” que está crescendo organicamente, e observaram que a Netflix gastaria US$ 20 bilhões em filmes e séries à medida que expande suas ofertas de entretenimento. Também planeja retomar seu programa de recompra de ações.
As ações da Netflix caíram 7% no acumulado do ano, 1,2% no mês passado e 31% nos últimos seis meses.
A vitória do chefe da Paramount, David Ellison, ocorre depois que ele apresentou um total de 10 propostas, lançou uma oferta de aquisição hostil diretamente aos acionistas e uma disputa por procuração com planos para substituir o conselho do WBD na reunião anual da empresa.
A última oferta foi uma oferta totalmente em dinheiro de US$ 31 por ação, que incluía uma taxa diária de 25 centavos por trimestre a partir de 30 de setembro de 2026. A Paramount pagará uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões ao WBD caso a transação não seja fechada devido a questões regulatórias e cobrirá uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões para a Netflix. Também concordou em eliminar 1,5 mil milhões de dólares em potenciais custos de financiamento relacionados com a oferta de troca de dívida do WBD e excluir o desempenho do negócio Global Linear Networks do WBD da definição do acordo de “efeito adverso material”.
A família Ellison fornecerá US$ 45,7 bilhões em financiamento de capital, que o cofundador da Oracle, Larry Ellison, concordou em apoiar com uma garantia pessoal, incluindo o compromisso de contribuir com financiamento de capital adicional na medida necessária para apoiar a prova de solvência exigida pelos bancos credores da Paramount. Bank of America Merrill Lynch, Citi e Apollo oferecem um compromisso de dívida de US$ 57,5 bilhões.
A Paramount disse que espera fechar um acordo com a Warner Bros. Discovery dentro de um ano, dependendo da aprovação regulatória e dos acionistas. A empresa tem estado em contacto com reguladores em todo o mundo, incluindo o Ministério da Justiça e a Comissão Europeia.
As ações da Paramount caíram 15% no acumulado do ano, 5,9% no mês passado e 29% nos últimos seis meses. As ações do WBD subiram 1,02% no acumulado do ano, 1,9% no mês passado e 144% nos últimos seis meses.
