Por detrás do cartão de crédito, que tem sido omnipresente na vida económica americana há décadas, está um punhado de grandes instituições financeiras que exercem um poder quase ilimitado sobre quanto os consumidores e comerciantes pagam para usar um pequeno pedaço de plástico. Os consumidores americanos e as pequenas empresas estão actualmente sob ataque devido ao custo dos cartões de crédito, enquanto as empresas que os utilizam estão a lucrar.
Estamos agora tendo uma conversa nacional sobre o que o governo federal pode fazer para reduzir o custo dos cartões de crédito. Os senadores Bernie Sanders (I-Vt.) e Josh Hawley (R-Mo.) têm alguns companheiros políticos verdadeiramente estranhos. Limite de 10% sugerido. Agora, presidente Trump também tem. Mas se não encararmos os factos sobre a estrutura subjacente deste mercado, corremos o risco de perder o rumo.
Devemos encarar a ideia de que o negócio de cartões de crédito nos Estados Unidos é um mercado livre com forte concorrência. Em vez disso, temos um oligopólio de bancos dominantes que os emitem: JPMorgan Chase, Bank of America, American Express, Citigroup e Capital One, que juntos contam cerca de 70% Todas as ofertas. E temos redes duplas: Visa e MasterCard que processam Mais de 80% Destas transações.
O resultado são preços mais elevados para os clientes que utilizam os cartões e para as empresas que os aceitam. Possivelmente, a estatística mais comentada é rastrear a diferença entre os benchmarks de empréstimos, como a taxa básica de juros, e o que você paga com cartão de crédito. Esta margem tem crescido constantemente nos últimos 10 anos e agora fica em 16,4%. UM Estudo da Reserva Federal Encontrou um problema em todas as categorias de cartão, desde o cartão super-duper-triplo-platina até os titulares de subcartões. Não se engane, seu banco aumenta as taxas de cartão de crédito mais rapidamente do que qualquer aumento cumulativo.
Se você é proprietário de uma pequena empresa, a situação é semelhante. Os cartões de crédito são uma grande fonte de crédito para pequenas empresas, a um custo crescente. Além disso, as empresas sofrem com taxas Visa e MasterCard nos pagamentos dos clientes; Também aumentou de forma constante à medida que os dois processadores dominantes utilizam técnicas diferentes para manter o seu controlo neste mercado. Essas taxas quase dobraram em cinco anos 111 bilhões de dólares até 2024. Em grande parte transferidos para os consumidores sob a forma de preços mais elevados, estes custos são frequentemente classificados como a segunda ou terceira despesa empresarial mais elevada, depois do imobiliário e do trabalho.
Nada é divinamente ordenado aqui. Noutros países industrializados, a simples tarefa de transferir dinheiro – uma função básica do Visa e do MasterCard – é muito, muito menos dispendiosa. O crédito ao consumo é igualmente mais barato noutras partes do mundo devido à elevada concorrência, às regulamentações rigorosas e às normas de longa data.
Agora, alguns políticos americanos querem um limite máximo para as taxas de juro dos cartões de crédito, uma ferramenta que tem o seu lugar inteiramente na protecção do consumidor. Alguns estados já têm limites rigorosos às taxas de juro, um orgulhoso legado do espírito de protecção dos mais vulneráveis contra o pecado bíblico da usura. O Texas impõe um limite de 10% aos empréstimos às pessoas daquele estado. O Congresso em 2006 optou por limitar os juros dos militares em 36% sobre o que eles podem cobrar. Em 2009, interrompeu uma série de taxas ocultas destinadas a extrair mais dinheiro dos usuários de cartão. As cooperativas de crédito federais não podem cobrar juros superiores a 18%, incluindo cartões de crédito. Brian Shearer criou o Acelerador de Políticas para Economia Política e Regulamentação da Universidade Vanderbilt. Um caso persuasivo Também para o resto de nós limitarmos as taxas do cartão de crédito.
No mínimo, há todos os motivos para fechar os olhos A serenata dos velhos tempos Os bancos fazem pressão para que qualquer regulamentação apenas prejudique as mesmas pessoas que estamos a tentar ajudar. O crédito ainda vai para os soldados e marinheiros. As cooperativas de crédito ainda emitem cartões. Os estados que consomem juros ainda têm sistemas financeiros funcionais. E a lei de 2009 foi aprovada no Congresso Convencer até economistas céticos O que resultou em um bom mercado para compradores.
Se os consumidores receberem essa protecção pública, o que está em jogo? Existem margens de lucro para os bancos e redes de cartões, e nenhuma política pública é imperativa para protegê-los. Grandes bancos têm margens de lucro Mais de 30%um nível que é apenas modesto em comparação Visa e MasterCardque é uma margem média de 45%. Enquanto isso, os clientes enfrentam isso US$ 1. Dívida de 3 trilhões. E os varejistas são pressionados pelas circunstâncias cerca de 3%; Os varejistas ficam com metade disso.
O que há de errado com o mercado são as taxas de cartão de crédito, porque as poucas empresas que as controlam estão festejando às custas de todos. Temos de libertar o mercado das garras dos grandes bancos e processadores de cartões e restaurar a concorrência dinâmica. Utilizar as forças do mercado para alcançar melhores resultados para os consumidores, além de uma regulamentação inteligente, é tão americano quanto uma torta de maçã.
Felizmente, Trump confirmou – através das redes sociais Direito bilateralA Lei de Concorrência de Cartões de Crédito, que permite aos comerciantes permitir transações através de redes concorrentes, abre o duopólio Visa-Mastercard. Esperamos que ele prossiga conseguindo a adesão de um número suficiente de republicanos no Congresso.
Esta mudança deixar-nos-á com os megabancos ainda a controlar o mercado de cartões de crédito. Uma abordagem seria a regulamentação favorável ao consumidor de outros instrumentos de crédito, tais como instrumentos compre agora, pague depois ou aplicações de pagamento inovadoras, incluindo proteções de que gozam os cartões de crédito. Entretanto, o Congresso limitará a dimensão dos bancos, algo que se recusou a fazer após a crise financeira de 2008, para desgosto contínuo dos reformadores que procuram mudanças estruturais. Trump assumiu a presidência em 2017 Pedindo um copo novo StegallLegislação da era da Depressão que quebrou os grandes bancos, mas ele nunca a cumpriu.
Avançamos nove anos e descobrimos Aumento das emoções negativas Entre os eleitores americanos, a dívida do cartão de crédito gemia sob o peso e em 1999 Taxa de lixo eletrônico de outras indústrias. A raiva pública face ao poder corporativo está a crescer. Uma corrida entre os dois principais partidos começou a captar esse sentimento de vitória nas eleições intercalares de Novembro. Uma medida para limitar o poder dos grandes bancos pode estar à distância de um tweet.
Carter Dougherty é associado sênior do Anti–Dependência e finanças Exija progressoum grupo de defesa e think tank.
