Provavelmente é seguro dizer que os títulos não representaram um verdadeiro caso de investimento durante grande parte dos últimos 20 anos.
Após a crise financeira de 2008, o Fed reduziu as taxas de juros para 0%. A rentabilidade dos fundos de obrigações de curto prazo caiu para quase zero. Os fundos de obrigações de longo prazo ainda conseguiam gerar retornos de cerca de 2%, mas já não eram a fonte de rendimento que eram antes.
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Qualquer tentativa de aumentar as taxas de juro prejudicou os preços das ações. Esta dinâmica atingiu o pico em 2022, quando a inflação subiu para cerca de 9%, a Fed foi forçada a aumentar agressivamente as taxas de juro e ETF Vanguard Total Bond Market (NASDAQ:BND) caiu quase 20%.
Hoje as condições são muito melhores. Os rendimentos de longo prazo estabilizaram e o rendimento de 4,2% deste fundo torna-o novamente parte de uma carteira diversificada.
Se você deseja adicionar ampla exposição ao mercado de títulos ao seu portfólio para reduzir o risco geral e melhorar os retornos, o ETF Vanguard Total Bond Market continua sendo uma das melhores opções para conseguir isso.
Este ETF rastreia Índice flutuante ajustado Bloomberg dos EUA. Ele foi projetado para investir em uma ampla gama de títulos do governo de médio prazo dos EUA com grau de investimento, títulos corporativos e títulos garantidos por hipotecas (MBS). É essencialmente um balcão único para o mercado de renda fixa.
Atualmente, a carteira consiste em aproximadamente 68% de títulos públicos, variando aproximadamente de 49% de títulos do Tesouro a 19% de MBS. O restante consiste principalmente em obrigações empresariais, com pequenas alocações para outros tipos de empréstimos.
Alguns argumentarão que uma alocação de quase 70% em títulos do governo dos EUA é demasiado elevada para uma carteira diversificada. Na verdade, eu gostaria de ver aqui um pouco mais de exposição a títulos corporativos. Algo assim ETF Vanguard Total Corporate Bond pode ser adicionado aqui para inclinar um pouco a exposição. No geral, porém, a alocação atual do ETF Total Bond Market funciona bem para uma carteira de longo prazo.
O que o ETF Vanguard Total Bond Market faz particularmente bem é fornecer cobertura total do mercado de títulos sem quaisquer desvios excessivos que possam alterar significativamente o perfil geral de risco/retorno.
Ao concentrar-se em títulos com grau de investimento com vencimentos remanescentes de médio prazo, você pode evitar os riscos adicionais associados a títulos de alto risco e títulos de longo prazo, que podem ser excessivamente sensíveis às taxas de juros. Ao ir direto para o meio, você obtém um portfólio misto de renda fixa que mantém sob controle o risco de alta qualidade e de taxa de juros.
