A descoberta da Warner Bros. abre a porta para a oferta rejeitada, permitindo que a Paramount Skydance defenda seu caso – mas o conselho da Warner ainda mantém sua preferência pela oferta rival da Netflix.
A decisão da Warner de reabrir as negociações ocorre após semanas de pressão da Paramount, que na semana passada fez uma oferta antecipada para comprar a Warner. A disposição da Paramount de aumentar sua oferta no final do leilão chamou a atenção de alguns investidores da Warner.
Na terça-feira, a Warner Bros. Discovery respondeu com uma carta ao presidente da Paramount, David Ellison, e outros membros do conselho da Paramount, dando ao grupo sete dias para “esclarecer sua proposta”.
“Estamos procurando sua melhor e última oferta”, escreveram os membros do conselho da Warner. A Warner estabeleceu o prazo de 23 de fevereiro para a Paramount cumprir.
Espera-se que a centenária Warner Bros., conhecida por “Batman”, “The Big Bang Theory”, “Casablanca”, e a HBO, conhecida por “Game of Thrones” e “Deception”, reconstruam Hollywood.
A agitação ocorre no momento em que a Warner Bros. Discovery e a Netflix tentam entrar na casa de leilões. A Warner emitiu separadamente sua procuração e convocou uma assembleia especial de acionistas em 20 de março para decidir o destino da empresa.
Warner Bros. Discovery sugere que seus acionistas aprovem o acordo de US$ 82,7 bilhões da Netflix.
“Continuamos a acreditar que a fusão da Netflix é do melhor interesse dos acionistas do WBD devido ao enorme valor que ela oferece, ao nosso caminho claro para obter a aprovação regulatória e à proteção da transação para os acionistas contra o baixo risco”, disse o presidente da Warner, Samuel A. Di Piazza Jr., em um comunicado na terça-feira.
Ainda assim, o exercício essencialmente reabre a conversa.
está criando uma oportunidade para a Paramount capacitar os membros do conselho da Warner, o que poderia levar a Netflix a aumentar sua oferta de ações de US$ 27,75 para os estúdios da Warner sediados em Burbank, sua vasta biblioteca de programação, a HBO e o serviço de streaming HBO Max.
A Warner Bros. Discovery, da Netflix, não está interessada em comprar canais a cabo básicos, incluindo CNN, TBS, HGTV e Animal Planet, que serão desmembrados em uma única empresa ainda este ano.
Em contraste, a Paramount quer comprar a empresa inteira e ofereceu mais de US$ 30 por ação.
Na semana passada, a Paramount melhorou sua oferta pela Warner, acrescentando uma “taxa de rescisão” de US$ 2,8 bilhões que a Warner pagaria à Netflix se a empresa cancelasse o acordo. A Paramount também disse que pagará aos investidores da Warner uma “taxa de aceitação” de 25 centavos para cada trimestre após 1º de janeiro em que o negócio não for fechado.
“Embora tenhamos tentado ser o mais construtivos possível na elaboração dessas soluções, muitos desses itens se beneficiariam de uma discussão conjunta para serem finalizados”, disse a Paramount na semana passada, enquanto procurava uma oportunidade para defender seu caso. “Trabalharemos com você para identificar essas soluções e garantir que elas atendam a todas as suas preocupações.”
A Netflix concordou que a Warner Bros. concedesse à Discovery uma isenção temporária de seu acordo de fusão para que a Warner Bros. permitisse a fusão da Discovery com a Paramount, que perdeu a guerra de licitações em 4 de dezembro.
“Concedemos ao WBD uma isenção mínima de sete dias de certas obrigações sob nosso acordo de fusão para permitir que eles se envolvam com a PSKY para resolver completa e finalmente este assunto”, disse a Netflix em um comunicado na terça-feira. A Netflix disse em um comunicado na terça-feira. “Isso não muda o fato de sermos o único signatário, recomendado pelo conselho
Acordo com o WBD e é a única forma única de agregar valor aos nossos acionistas do WBD.
A Netflix reserva-se o direito de editar qualquer oferta da Advanced Paramount. A empresa renovou sua confiança em seu acordo e em seu potencial para obter aprovação regulatória.
“A PSKY deturpou repetidamente o processo de revisão regulatória, sugerindo que a proposta seria aprovada, enganando os acionistas do WBD em todo o mundo sobre o risco real de desafios regulatórios”, disse a Netflix em seu comunicado. “Os acionistas do WBD não devem ser induzidos a pensar que o PSKY tem um caminho fácil ou rápido para a aprovação regulatória – isso não acontece.”
A Warner Bros. Discovery reconheceu que a última alteração da Paramount “aborda algumas das preocupações que a WBD tinha conhecimento há vários meses”, de acordo com uma carta à Paramount.
Mas a Warner Bros. Discovery acrescentou que a proposta da Paramount “ainda contém muitos termos e condições inadequados que estavam no rascunho… e foram duas vezes rejeitados por unanimidade pelo nosso conselho”, disse a Warner Bros. Discovery.
O conselho da Warner disse à Paramount que “agradeceria a oportunidade de envolvimento” durante as negociações de sete dias.
A Paramount vem perseguindo o valioso ativo desde setembro passado.
“A cada passo do caminho, fornecemos à PSKY uma orientação clara para abordar as lacunas e oportunidades em suas ofertas”, disse o CEO da Warner, David Zaslav, em um comunicado. “Estamos agora envolvidos com a PSKY para determinar se eles podem entregar uma oferta viável e vinculativa que proporcione melhor valor e certeza aos acionistas do WBD.”
