Os mercados de ações dos EUA encerraram a sessão de sexta-feira em alta, com as ações de tecnologia liderando e ajudando os principais índices a encerrar sua primeira semana completa de negociações em 2026 com amplos ganhos.
Os máximos recordes de sexta-feira fecharam para o Dow Jones Industrial Average (^DJI) e S&P 500 (^GSPC), e durante a semana o Dow liderou os principais índices com ganhos de mais de 2%. O Nasdaq Composite Index (^IXIC), de alta tecnologia, subiu menos de 2% na semana, e o S&P 500 subiu cerca de 1,6%.
Os preços do petróleo também subiram durante a semana, enquanto os militares dos EUA digeriam a captura do presidente venezuelano Nicolás Maduro, no fim de semana passado, e a aquisição em grande escala da indústria petrolífera do país pela administração Trump.
Os contratos futuros para o petróleo bruto Brent internacional (BZ=F) subiram mais de 3,7% na semana, enquanto os contratos futuros para o índice de referência dos EUA West Texas Intermediate (CL=F) ganharam cerca de 2,6%.
Olhando para o futuro, os dados sobre os preços no consumidor divulgados na terça-feira, bem como os preços no produtor e as vendas a retalho na quarta-feira, serão os destaques do calendário económico, uma vez que os investidores estão atentos a quaisquer sinais sobre o que a Reserva Federal poderá fazer na sua reunião no final deste mês. Na sexta-feira, os investidores previam uma probabilidade de 95% de que a Fed deixasse as taxas de juro inalteradas.
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A época de divulgação de resultados também terá início, com os maiores bancos do país a assumirem a liderança. JPMorgan Chase (JPM) e BNY Mellon (BK) divulgarão lucros na terça-feira, enquanto Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC) e Citigroup (C) divulgarão relatórios na quarta-feira.
Outros grandes nomes que devem divulgar relatórios na próxima semana incluem Goldman Sachs (GS) e Morgan Stanley (MS), bem como o principal fabricante de chips Taiwan Semiconductor (TSM) na quinta-feira.
O relatório de emprego de dezembro de sexta-feira forneceu aos investidores a última parte dos dados mais importantes do mercado de trabalho para 2025.
Quando os resultados foram anunciados, foi o pior ano de crescimento do emprego nos EUA fora de uma recessão desde 2003.
A economia dos EUA criou cerca de 584 mil novos empregos no ano passado, acima dos pouco mais de 2 milhões em 2024, e pela primeira vez, os ganhos de emprego foram inferiores a 1 milhão por ano – excepto em 2008, 2009 e 2020 – desde que foram criados 124 mil empregos em 2003.
No entanto, como sugere a reacção do mercado ao relatório do mercado de trabalho de sexta-feira, havia receios de que a situação se agravasse ainda mais.
“As condições do mercado de trabalho estão a arrefecer, mas dificilmente se deterioram”, escreveu Neil Dutta, chefe de investigação económica da Renaissance Macro, numa nota na sexta-feira.
A taxa de desemprego em dezembro foi de 4,4% e foi a mais baixa em quatro meses. E se os investidores se concentrarem em saber se as coisas estão melhorando ou piorando, em vez de se algo é bom ou ruim? agora mesmo — o mercado de trabalho dá sinais de avançar em direção a 2026.
No entanto, vários especialistas na sexta-feira, incluindo Dutta, Rick Rieder da BlackRock e Samuel Tombs da Pantheon Macroeconomics, observaram que a taxa de desemprego juvenil permanece bastante elevada, com o desemprego entre trabalhadores com idades entre 16 e 24 anos atualmente em 10,4%. Isso representa um aumento em relação aos 9% de um ano atrás e aos 8% em dezembro de 2023.
Acrescente-se a isso o aumento do número de desempregados que procuram trabalho há mais de 27 semanas – um número que subiu para 1,95 milhões em Dezembro, contra 1,56 milhões há um ano e que representa agora um quarto dos desempregados – e o mercado de trabalho dos EUA claramente carece de dinamismo.
Chame isso de congelamento do mercado de trabalho do LinkedIn.
Os novos ingressantes no mercado de trabalho, como os licenciados e os profissionais dispostos ou forçados a fazer uma mudança, vêem menos oportunidades surgirem nas suas mesas. O mercado de trabalho dos EUA foi descrito como “contratações baixas, contratações baixas” por algum tempo, mas à medida que a névoa em torno do atraso de três meses nos dados começou a se dissipar, os dados de emprego de sexta-feira mostraram números que tornaram o meme mais tangível.
“(Embora) o crescimento económico dos EUA seja sólido, a força de trabalho em geral não está verdadeiramente a partilhar esta vitalidade económica”, escreveu Rick Rieder, diretor de informação para o rendimento fixo global da BlackRock, num e-mail na sexta-feira.
“Podemos consolar-nos com o facto de os cortes de empregos serem modestos, como mostram os dados de despedimentos da Challenger, mas com a economia de hoje a operar a um nível tão forte, vale a pena pensar como seriam as coisas se a economia começasse a abrandar e as empresas começassem realmente a cortar empregos?”
Pedestres passam por uma placa de ajuda afixada na porta de um restaurante em São Francisco, terça-feira, 18 de abril de 2023. (AP Photo/Jeff Chiu, Arquivo) ·IMPRENSA ASSOCIADA
Quando o JPMorgan divulgar os resultados do quarto trimestre na manhã de terça-feira, isso significará (não)oficialmente que a última temporada de lucros começou.
Espera-se que os grandes bancos registrem um ano recorde para o setor esta semana, com suas ações superando coletivamente o desempenho do mercado pelo segundo ano consecutivo.
Dados da FactSet divulgados na sexta-feira mostraram que os investidores esperam que os lucros do quarto trimestre mostrem um crescimento dos lucros ano a ano para as empresas do S&P 500 pelo 10º trimestre consecutivo, com as empresas gerais incluídas no índice a registarem um aumento de lucro ano a ano de 8,3% até ao final de 2025.
Dos 11 setores abrangidos pelo índice, espera-se que oito registem crescimento nos lucros – apenas industrial (XLI), energia (XLE) e bens de consumo (XLY).
Wall Street espera ver mais destas situações no próximo ano e, no final de Dezembro, Alexandra Semenova da Bloomberg informou que todos os estrategistas-chefes na rua estão otimistas no mercado de ações este ano. A maioria destas chamadas baseia-se em expectativas de crescimento acelerado dos lucros.
“Espera-se que as margens de lucro crescentes traduzam um crescimento moderado das receitas num crescimento de lucros de dois dígitos, o que deverá elevar os preços das ações”, escreveu Sam Ro, colaborador do Yahoo Finance e editor do boletim informativo sobre ações TKer, em dezembro.
“A magnitude desses aumentos de preços dependerá de as avaliações permanecerem altas ou não.”
Começaremos a sentir a primeira parte nas próximas semanas. Quanto a esta segunda parte, os investidores podem discutir sobre ela todos os dias em que o mercado abre. E mesmo aqueles quando não é.
Jamie Dimon, presidente e CEO do JPMorgan Chase, fala no palco durante o segundo dia do America Business Forum no Kaseya Center em 6 de novembro de 2025 em Miami, Flórida. (Foto: Alexander Tamargo/Getty Images for America Business Forum) ·Aleksandra Tamargo via Getty Images
Calendário econômico e de resultados
Dados econômicos: Não há dados económicos significativos.
Calendário de ganhos: Frente de Riqueza (WLTH)
Dados econômicos: Índice Mensal de Preços ao Consumidor, dezembro (esperado +0,3%); Núcleo do IPC mês a mês, dezembro (+0,3% esperado); IPC homólogo, Dezembro (esperado +2,7%, anteriormente +2,7%); Núcleo do IPC anual, dezembro (esperado +2,7%, anteriormente +2,6%); Rendimento médio real por hora em relação ao ano anterior, dezembro (anteriormente +0,8%); Vendas de casas novas, outubro (taxa anual esperada em 714.000)
Calendário de ganhos: JPMorgan Chase (JPM), BNY Mellon (BK), Delta Air Lines (DAL), Concentrix Corporation (CNXC), Phoenix Education Partners (PXED)
Dados econômicos: Solicitações de hipotecas de MBA, semana encerrada em 9 de janeiro (anteriormente +0,3%); Vendas no varejo mensais em novembro (esperada +0,4%, anteriormente 0,0%); Vendas no varejo excluindo automóveis e gás, novembro (esperado +0,3%, anteriormente +0,5%); Índice de Preços ao Produtor mês a mês, novembro (expectativas +0,3%); PPI ex-alimentação e energia, mês a mês, novembro (expectativas +0,2%); Vendas de Casas Existentes, Dezembro (taxa anual esperada de 4,23 milhões, anteriormente 4,13 milhões); Ações corporativas, outubro (anteriormente +0,2%)
Calendário de ganhos: Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Citigroup (C), Infosys (INFY), Bitmine Immersion Technologies (BMNR), Home Bancshares (HOMB), Platinum Group Metals (PLG)
Dados econômicos: Pedidos de seguro-desemprego, semana encerrada em 10 de janeiro (anteriormente 208.000); Reivindicações contínuas, semana encerrada em 3 de janeiro (anteriormente 1,91 milhão); Índice mensal de preços de importação, novembro (esperado -0,2%); Produção Empire State, janeiro (esperado 1, anteriormente -3,9); Perspectiva de negócios do Fed da Filadélfia para janeiro (esperado -2,9, anteriormente -10,2)
Calendário de ganhos: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM), Goldman Sachs (GS), Morgan Stanley (MS), BlackRock (BLK), JB Hunt Transport Services (JBHT), First Horizon Corporation (FHN)
Dados econômicos: Atividade empresarial do Fed de Nova York, janeiro (anteriormente -20,0); Produção industrial mês a mês, dezembro (esperado +0,2%, anteriormente +0,2%); Produção industrial, dezembro (anterior 0,0%); Índice do Mercado Imobiliário NAHB, janeiro (anteriormente 39)
Calendário de ganhos: PNC Financial (PNC), State Street (STT), M&T Bank (MTB), Wipro (WIT), Regions Financial (RF), BOK Financial (BOKF)
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