Apple (NASDAQ:AAPL) relata um impressionante quarto trimestre do ano fiscal de 2025

A Apple, fabricante de iPhone e iPad (NASDAQ:AAPL), divulgou resultados do quarto trimestre de 2025 que superaram as expectativas de receita de Wall Street, com vendas aumentando 15,7% ano a ano, para US$ 143,8 bilhões. O lucro GAAP de US$ 2,84 por ação ficou 6,4% acima do consenso dos analistas.

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• Renda: US$ 143,8 bilhões contra estimativas de analistas de US$ 138,1 bilhões (mais de 4,1%)

• Lucro operacional (GAAP): US$ 50,85 bilhões contra estimativas de analistas de US$ 47,38 bilhões (mais de 7,3%)

• EPS (GAAP): US$ 2,84 vs. estimativas dos analistas de US$ 2,67 (mais de 6,4%)

• Receita do produto: US$ 113,7 bilhões contra estimativas de analistas de US$ 108,1 bilhões (mais de 5,2%)

• Receita de serviço: US$ 30,01 bilhões contra estimativas de analistas de US$ 30,06 bilhões (pequena perda)

• Margem bruta: 48,2%, ante 46,9% no mesmo trimestre do ano passado

• Margem operacional: à semelhança do trimestre correspondente do ano passado, em 35,4%.

• Margem de fluxo de caixa livre: 35,9%, ante 21,7% no mesmo trimestre do ano passado

• Capitalização de mercado: US$ 3,77 trilhões

A Apple (com uma base instalada de mais de 2 mil milhões de dispositivos) prova que empresas enormes e em grande escala ainda podem crescer. A base de receita da empresa de US$ 294,1 bilhões há cinco anos cresceu para US$ 435,6 bilhões no ano passado, o que se traduz em uma respeitável taxa de crescimento anual de 8,2%.

No entanto, à luz dos seus grandes concorrentes tecnológicos, o crescimento da Apple no mesmo período ultrapassou a Amazon (14,1%), a Alphabet (18,1%) e a Microsoft (14,8%). Comparar estas quatro empresas é importante porque os investidores muitas vezes as comparam entre si para chegar a uma avaliação. Seguindo esses benchmarks, achamos que a Apple é um pouco cara.

Na StockStory, enfatizamos o crescimento a longo prazo, mas para grandes empresas de tecnologia, uma visão histórica de meia década pode não capturar as tendências emergentes em IA. Os últimos resultados da Apple mostram que a procura diminuiu, uma vez que o crescimento anual das receitas de 6,3% nos últimos dois anos ficou abaixo da tendência de cinco anos.

No trimestre, a Apple relatou um crescimento de receita anual de 15,7%, e a receita de US$ 143,8 bilhões superou as estimativas de Wall Street em 4,1%. Olhando para o futuro, o lado do vendedor Esta projeção mostra que o mercado está obtendo algum sucesso com os mais novos produtos de inteligência habilitados para IA da Apple. Contudo, o crescimento projectado ainda está muito longe do seu pico de 2010.

O livro Gorilla Game de 1999 previu que a Microsoft e a Apple dominariam a tecnologia antes que isso acontecesse. Sua tese? Identifique antecipadamente os vencedores da plataforma. Hoje, os fornecedores de software empresarial que implementam inteligência artificial generativa estão se tornando os novos gorilas. um conjunto de software empresarial lucrativo e de rápido crescimento que já está aproveitando a onda da automação e buscando aproveitar a próxima inteligência artificial generativa.

O segmento de produtos da Apple inclui tudo, desde seus principais computadores iPhone, iPad e MacBook até AirPods e Apple Watch. Estamos monitorando de perto se o Apple Intelligence baseado em GenAI, lançado em setembro de 2024, mas com interoperabilidade limitada com dispositivos mais antigos, pode estimular o ciclo de atualização da empresa.

As vendas de produtos representam, de longe, a maior parte da receita da Apple, com 74,1%, e cresceram 6,3% anualmente nos últimos cinco anos, o que é mais lento do que a receita total. As vendas também diminuíram um pouco recentemente, crescendo a uma taxa anual de 4% nos últimos dois anos. A Apple realmente poderia usar esse ciclo de atualização agora.

As vendas de produtos aumentaram 16,1% ano a ano durante o trimestre, superando as estimativas de Wall Street em 5,2%. Deixando de lado as expectativas, o recente aumento do ritmo de mudança mostra que mais clientes do que antes estão atualizando seus dispositivos. Estaremos atentos para ver se o Apple Intelligence e o iOS 18 podem acelerar essa tendência. Wall Street parece acreditar que não moverá a agulha.

Ficamos impressionados com a forma como a Apple superou significativamente as expectativas de receita dos analistas neste trimestre. Também ficamos satisfeitos com o facto de o resultado operacional da empresa ter sido melhor do que as estimativas de Wall Street. Por outro lado, o extremamente importante segmento de serviços perdeu receitas. Olhando de longe, achamos que ainda foi uma boa impressão, com algumas áreas importantes que tiveram vantagem. Imediatamente após o anúncio, as ações subiram 1,1%, para US$ 261,14.

A Apple pode ter tido um bom trimestre, mas isso significa que você deve investir agora? Se estiver tomando essa decisão, você deve considerar a avaliação mais ampla, as características do negócio, bem como os ganhos recentes. Abordamos isso em nosso relatório de pesquisa prático completo, que você pode ler aqui – é gratuito.