O conselho da Warner Bros. Discovery determinou que a última oferta revisada de David Ellison para toda a empresa “pode ser razoavelmente esperada” que resulte em uma “proposta superior”.
A décima oferta de Ellison está avaliada em US$ 31 por ação em dinheiro, mais uma taxa diária igual a 25 centavos por trimestre começando após 30 de setembro de 2026. A Paramount pagará uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões ao WBD caso a transação não seja concluída devido a questões regulatórias. Também cobrirá uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões que o WBD deverá pagar à Netflix.
Além disso, a proposta inclui um compromisso de contribuir com financiamento de capital adicional na medida necessária para apoiar a prova de solvência exigida pelos bancos credores da Paramount, e uma definição de “efeito material adverso” que exclui o desempenho do negócio de Redes Lineares Globais do WBD.
O conselho do WBD ainda não decidiu se a oferta revisada da Paramount é melhor do que o acordo de US$ 83 bilhões com a Netflix. Continuará a trabalhar com a Paramount para determinar se consegue apresentar uma proposta superior.
Caso isso aconteça, a Netflix terá quatro dias úteis para igualar a oferta da Paramount e negociar com o WBD para propor quaisquer revisões ao acordo atual. O streamer está oferecendo atualmente US$ 27,75 por ação para o estúdio e ativos de streaming da WBD, além de “estoque de capital” adicional da cisão pendente da rede a cabo da Warner para a Discovery Global.
Não há garantia de que o Conselho concluirá que a transação proposta pela Paramount é superior à fusão com a Netflix, ou que qualquer acordo ou transação definitiva resultará das discussões do WBD com a Paramount. O acordo Netflix permanece em vigor e o conselho não retira nem altera sua recomendação.
Um porta-voz da Netflix não quis comentar. Representantes da Paramount não responderam imediatamente ao pedido de comentários do TheWrap.
A última atualização ocorre depois que o WBD reabriu as negociações com o chefe da Paramount, David Ellison, sete dias após a apresentação de uma oferta “melhor e final”, após semanas de hostilidade entre as duas empresas.
A Paramount lançou uma oferta pública de aquisição hostil de US$ 108,4 bilhões diretamente aos acionistas depois de ter sido repetidamente rejeitada pelo conselho do WBD. Em 9 de fevereiro, 42,3 milhões do total de ações em circulação do WBD, no valor de US$ 2,48 bilhões, foram validamente ofertadas à Paramount, embora os acionistas possam retirar suas ações a qualquer momento antes do prazo final da oferta.
Ellison também processou a Warner Bros. em janeiro, na tentativa de extrair mais detalhes sobre como o acordo da Netflix e a cisão da Discovery Global foram avaliados e lançou uma disputa por procuração na tentativa de fazer com que os acionistas bloqueiem o acordo da Netflix e exijam uma votação para concluir a cisão da Discovery Global, que já está em andamento para o final deste ano. A Paramount também disse que planeja nomear seus próprios candidatos a diretores para o conselho do WBD na reunião anual da empresa.
O novo desenvolvimento marca uma mudança no ímpeto contra Ellison, já que a oferta da Netflix enfrentou maior pressão regulatória e política no fim de semana, quando o presidente Trump pediu à Netflix que demitisse Susan Rice, membro do conselho e ex-embaixadora da ONU, ou “pagasse as consequências”.
O apelo de Trump no fim de semana ocorreu depois de Rice ter dito que as empresas que “dobrassem os joelhos” perante a administração enfrentariam consequências quando os democratas regressassem ao poder.
Numa entrevista à BBC na segunda-feira, o co-CEO da Netflix, Ted Sarandos, minimizou as preocupações sobre Rice, dizendo que Trump “gosta de fazer muitas coisas nas redes sociais” e que a aprovação do acordo seria decidida pelos reguladores, não pela Casa Branca.
“Este é um acordo comercial. Não é um acordo político”, acrescentou Sarandos.
O Departamento de Justiça também emitiu uma demanda de investigação civil (CID) para proprietários de cinemas, cineastas e produtores em meio à revisão antitruste do acordo com a Netflix.
A Netflix afirmou repetidamente que não foi notificada nem viu qualquer outro sinal de que o DOJ estivesse conduzindo uma investigação antitruste. Afirmou também que qualquer alegação de que é monopolista, ou procura monopolizar, é “infundada”.
“Nosso sucesso decorre da inovação e dos investimentos que beneficiam os consumidores”, disse David Hyman, conselheiro geral da Netflix. “Não detemos o poder de monopólio nem nos envolvemos em comportamentos de exclusão e gostaríamos de cooperar, como sempre fazemos, com os reguladores em quaisquer preocupações que possam ter”.
Os acionistas votarão no acordo da Netflix em 20 de março às 8h ET. A Netflix disse que espera que um acordo seja fechado dentro de 12 a 18 meses, enquanto a Paramount afirmou que um acordo potencial com a Warner Bros. terminará dentro de um ano.
