No dia 28 de janeiro, a TKG Advisors anunciou a venda de sua posição na TKG Advisors ETF de curto prazo aprimorado pela First Trust (NASDAQ:FTSM)com um valor de transação estimado de US$ 5,78 milhões com base nos preços médios trimestrais.
A TKG Advisors eliminou suas participações na empresa, de acordo com um documento da SEC datado de 28 de janeiro. ETF de curto prazo aprimorado pela First Trust (NASDAQ:FTSM) vendendo 96.518 ações. O valor estimado da transação foi de USD 5,78 milhões, com base em valores divulgados recentemente.
A TKG Advisors não possui mais FTSM, tendo liquidado 2,48% dos ativos 13F no último trimestre.
Maiores recursos após a aplicação:
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NYSEMKT:SPY: US$ 22,03 milhões (8,9% do AUM)
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NYSEMKT:VTV: US$ 15,29 milhões (6,2% do AUM)
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NASDAQ:QQQ: US$ 10,69 milhões (4,3% do AUM)
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NASDAQ:NVDA: US$ 8,89 milhões (3,6% do AUM)
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NYSEMKT:CAR: US$ 8,84 milhões (3,6% AUM)
Em 28 de janeiro, as ações da FTSM eram negociadas a US$ 60,10, relativamente inalteradas em relação ao ano passado, mas com um rendimento de cerca de 4%.
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Métrica |
Valor |
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AUM |
US$ 6,24 bilhões |
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Preço (em 28 de janeiro) |
US$ 60,10 |
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Taxa de dividendos |
4,3% |
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O FTSM concentra-se em títulos de dívida denominados em dólares americanos de taxa fixa e flutuante, com duração média da carteira inferior a um ano
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O fundo é gerido ativamente para proporcionar rendimento corrente e preservação de capital através de instrumentos de dívida de curto prazo e de alta qualidade
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Atende investidores institucionais e individuais que buscam uma solução conservadora e líquida de renda fixa
O ETF First Trust Enhanced Short Maturity (FTSM) é um ETF de renda fixa de curto prazo projetado para fornecer renda corrente e preservação de capital. A gestão ativa de fundos e o foco em instrumentos de dívida de curto prazo e de alta qualidade ajudam a reduzir o risco da taxa de juros.
As decisões de alocação de capital, aparentemente tomadas na margem, podem por vezes dizer tanto quanto as grandes apostas direccionais, e esta medida é importante porque mostra a rapidez com que o capital pode abandonar os activos de “estacionamento” quando os custos de oportunidade aumentam noutros locais.
O ETF em questão foi construído para estabilidade, não para alta. Com uma duração média ponderada de aproximadamente 0,6 anos e mais de 600 subjacentes, este instrumento foi concebido para preservar o capital e proporcionar um rendimento modesto, em vez de aumentar significativamente. Este perfil fazia sentido quando a volatilidade das taxas de juro era o risco dominante. Mas à medida que as ações e mesmo o crédito seletivo começaram a oferecer melhores retornos ajustados ao risco, os ETFs de numerário começam a parecer menos atraentes.
O fundo oferece atualmente uma taxa de distribuição de 12 meses de pouco mais de 4% e possui ativos superiores a US$ 6,2 bilhões, com exposição significativa a títulos corporativos com grau de investimento e instrumentos de curto prazo. O desempenho foi estável, mas em grande parte estável, destacando a compensação que os investidores estão a fazer em termos de liquidez e baixa volatilidade.
O que chama a atenção é como essa saída se enquadra no portfólio mais amplo. As restantes empresas de primeira linha tendem para uma ampla exposição a ações e nomes sensíveis ao crescimento, sugerindo uma preferência por ativos de crescimento em detrimento da pura preservação de capital. Apesar da liquidação, os ETFs de obrigações de curto prazo ainda desempenham um papel, mas principalmente quando o objetivo é pura estabilidade. Quando surgem oportunidades de crescimento, o capital às vezes não fica estacionado por muito tempo.
