A Berkshire Hathaway (BRK.B) está atraindo a atenção à medida que os investidores reavaliam o desempenho recente das ações da empresa, a estrutura de negócios e os sinais de avaliação atuais, usando as métricas financeiras mais recentes como uma nova referência.
Veja nossa análise mais recente para a Berkshire Hathaway.
Com um preço de ação de US$ 499,10, o retorno do preço das ações de curto prazo da Berkshire Hathaway permaneceu relativamente estável, enquanto seu retorno total para os acionistas em 1 ano de 12,75% e o retorno total para os acionistas em 5 anos de 113,76% indicam um impulso que vem crescendo ao longo do tempo.
Se a combinação de seguros, ferrovias e serviços públicos da Berkshire faz você pensar em reequilibrar seu portfólio, pode ser um bom momento para expandir sua lista de observação para incluir ações de alto crescimento com uma grande base de informações privilegiadas.
Com o preço da Berkshire de 499,10 dólares a apresentar um desconto interno estimado de 36% e apenas ligeiramente abaixo dos objectivos dos analistas, a questão deve ser colocada: será esta ainda uma avaliação incorrecta ou o mercado já está a apostar no crescimento futuro?
A Berkshire Hathaway está sendo negociada a uma relação P/L de 16x em seu último fechamento de US$ 499,10, indicando uma avaliação que está abaixo de vários benchmarks frequentemente seguidos pelos investidores.
O índice P/E compara o preço atual de uma ação com o lucro por ação, então você basicamente vê quantos dólares o mercado está pagando por cada dólar de lucro recente. Para um grupo diversificado como a Berkshire, com seguros, ferrovias e serviços públicos, e uma vasta gama de negócios operacionais, o rácio P/E é uma forma rápida de comparar o preço dos lucros com os concorrentes e um nível justo estimado.
Por um lado, a Berkshire estima que este é um bom valor em comparação com o P/L médio dos seus pares de 26,9x e o P/L satisfatório estimado de 18,7x. Isto sugere que o atual múltiplo de 16x está abaixo dos níveis que o mercado poderia se aproximar. Por outro lado, é um pouco caro em comparação com a indústria financeira diversificada mais ampla dos EUA (com uma ampliação de 15x), indicando que os investidores estão a pagar à indústria um pequeno prémio pelo perfil de lucros da Berkshire, apesar de um declínio recente nas margens de lucro de 28,9% para 18,1% e de um baixo retorno sobre o capital próprio de 9,7%.
Comparado ao setor, esse mix é importante. A relação P/E de 16x reduz bastante o índice de 26,9x, mas ainda está acima da média da indústria de 15x. Isto torna a Berkshire mais barata do que empresas semelhantes utilizadas no seu grupo de pares, mas ligeiramente mais cara do que o grupo financeiro diversificado mais amplo.
Descubra a proporção justa de SWS para a Berkshire Hathaway
Resultado: relação preço / lucro de 16x (NÃO VALE A PENA)
Contudo, o crescimento mais fraco do rendimento líquido, as margens de lucro mais baixas e um retorno modesto sobre o capital próprio de 9,7% podem desafiar a visão de que o actual rácio P/E da Berkshire oferece um valor claro.
