Quarta-feira, 21 de janeiro de 2026 – 00h05 WIB
Jacarta – Os esquemas Ponzi são frequentemente considerados uma forma moderna de fraude de investimento que teve origem no século XX. O nome Charles Ponzi é frequentemente usado como um símbolo clássico deste crime financeiro.
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No entanto, por trás da popularidade do termo, a história do esquema Ponzi é, na verdade, muito mais longa e complexa, envolvendo várias figuras antes e depois do Ponzi.
Compreender a história dos esquemas Ponzi é especialmente importante na era digital, quando é cada vez mais fácil encontrar negócios de investimento de elevado retorno. Ao rastrear as suas raízes históricas, podemos ver padrões repetitivos, promessas de lucros fantásticos, transparência mínima e o papel das emoções humanas, como a ganância e o medo de perder.
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A história do esquema Ponzi e o personagem de Charles Ponzi
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Um século depois da sua prisão, em 12 de agosto de 1920, o nome de Charles Ponzi continua a ser associado ao tipo de fraude de investimento que acabou por o levar à prisão. Um esquema Ponzi é essencialmente um investimento fraudulento em que os investidores iniciais são pagos com fundos de investidores subsequentes, fazendo parecer que a empresa está a obter lucros reais.
Contudo, Charles Ponzi não foi o primeiro perpetrador, e certamente não o último.
Um esquema Ponzi parece complicado superficialmente. Ele afirma poder tirar vantagem das flutuações da taxa de câmbio comprando cupons de resposta postal internacional.
O cupom deve facilitar a resposta dos destinatários de correspondência em outros países, sem custos adicionais. Ponzi disse que poderia comprar os cupons no exterior com desconto e vendê-los nos Estados Unidos pelo valor nominal, obtendo um grande lucro.
Tal como outros vigaristas de investimentos depois dele, incluindo Bernie Madoff, Ponzi recusou-se a explicar os detalhes da sua estratégia, alegando que não queria que os concorrentes o imitassem. Ponzi prometeu um lucro de 50% em 45 dias e 100% em 90 dias.
Os primeiros investidores foram pagos conforme prometido, então sua reputação se espalhou rapidamente. No entanto, é matematicamente impossível que este esquema sobreviva. Nos bastidores, Ponzi simplesmente paga aos antigos investidores com o dinheiro dos novos investidores. Uma investigação da mídia realizada pelo Boston Post acabou expondo a fraude e levou a uma investigação federal e a acusações de fraude postal.
Outro lado
Curiosamente, a história dos esquemas Ponzi revela que práticas semelhantes ocorreram muito antes de Charles Ponzi. Em 1879, em Boston, Sarah Howe fundou o Ladies’ Deposit, cujo objetivo era ajudar as mulheres a investir o seu dinheiro.
