L’investisseur milliardaire Bill Ackman a lancé un accord de 65 milliards de dollars pour acheter Universal Music, ou UMG, le label qui représente certains des plus grands noms de la musique, dont Taylor Swift, Kendrick Lamar et Bad Bunny.
Dans le cadre de l’accord proposé, UMG fusionnera avec la société d’investissement d’Ackman, Pershing Square Capital Management, et déplacera la cotation de la société d’Amsterdam vers la Bourse de New York.
Pershing Square détient plus de 4,5 % des actions du géant de la musique. Selon Ackman, le passage au marché américain augmentera la valeur d’UMG.
“La valorisation d’UMG s’est affaiblie en raison d’une combinaison de facteurs sans rapport avec la performance de son activité musicale et, plus important encore, tout cela peut être réalisé grâce à cette transaction”, a déclaré Ackman dans un communiqué.
L’accord proposé comprend la fusion d’Universal Music avec Pershing Square SPARC Holdings, une société d’acquisition approuvée par la Securities and Exchange Commission des États-Unis en 2023. S’il est approuvé par les investisseurs, il pourrait être finalisé d’ici la fin de l’année, selon la société.
Pershing réclame également un nouveau conseil d’administration, comprenant l’ancien chef de Disney Michael Ovitz comme président d’UMG, et un nouveau contrat de travail pour l’actuel PDG d’UMG, Lucian Grainge.
Universal Music Group n’a pas répondu à une demande de commentaires et n’a pas encore répondu publiquement à la demande.
Universal Music Group a son siège aux Pays-Bas et possède un bureau à Los Angeles à Santa Monica. En 1996 le label.
Au fil des années, il a bâti sa réputation comme l’un des « Big Three », aux côtés de Warner Music Group et de Sony Music Entertainment. Universal contrôle des labels plus petits tels que Republic Records, Interscope Geffen A&M, Capitol Music Group et Def Jam Recordings.
La nouvelle a suscité le scepticisme, car Ackman a besoin des deux tiers des actionnaires d’UMG pour approuver le projet proposé, y compris le milliardaire français Vincent Bolloré, qui est le plus grand actionnaire d’UMG avec plus de 18 %, selon le rapport. Bloomberg.
Pershing Square a déclaré qu’il estimait que le prix d’UMG était bas, en raison de l’incertitude de la part de Bolloré, du rendement des capitaux propres et de l’absence d’endettement des investisseurs dans la valorisation par UMG de ses 2,7 milliards d’euros (3,13 milliards de dollars) Spotify.
Si l’opération est finalisée, les actionnaires d’UMG recevront 9,4 milliards d’euros en numéraire, soit environ 5,05 euros par action, ou 10,9 milliards de dollars ou 5,84 dollars par action.
Les investisseurs recevront 0,77 action de la nouvelle société issue du regroupement. Le prix total en espèces et en actions est évalué à 30,40 euros (35,21 dollars) par action, soit une prime de 78 % par rapport au cours de l’action d’UMG. L’opération impliquera également la cession de 17% des actions d’UMG. La nouvelle UMG comptera 1,541 milliard d’actions en circulation.
Serona Elton, directrice du programme sur l’industrie musicale à la Frost School of Music de l’Université de Miami, a déclaré qu’il était difficile de prédire ce que l’accord signifierait pour l’industrie musicale dans son ensemble, car Pershing Square semble s’écarter de la stratégie d’Universal Music Group.
“En tant que plus grande société de musique au monde, des changements commerciaux majeurs affectent l’industrie musicale dans son ensemble. L’échelle à laquelle nous opérons peut être influencée par des changements de direction et des ajustements en fonction des conditions des marchés financiers”, a déclaré Elton dans un communiqué.
Le cours de l’action UMG a bondi de 11% à 19,05 euros (22,06 dollars) mardi matin à l’annonce du projet de vente.
