O comércio de tecnologia de IA ainda não acabou. Os investidores tornaram-se cada vez mais exigentes sobre quais jogadores podem emergir como vencedores em 2026.
As ações de tecnologia (XLK) têm subido ultimamente devido às preocupações sobre o financiamento do data center da Oracle (ORCL) e os atrasos na construção do CoreWeave (CRWV) atrapalhando o desenvolvimento da inteligência artificial.
“Acredito que todas essas preocupações são extremamente válidas, e com o mercado atualmente eliminando o ‘limitador de controle’, estamos finalmente vendo uma dispersão adequada de ‘vencedores e perdedores’, e isso é uma coisa boa”, escreveu Charlie McElligott, analista de derivativos de ações da Nomura Securities, em nota na quinta-feira.
No entanto, o forte desempenho da Micron Technology (MU) causou uma recuperação no comércio de IA. A fabricante de chips de memória superou as estimativas de Wall Street em termos de receita e lucro por ação no primeiro trimestre, graças à demanda alimentada por IA.
McElligott comparou o “choque positivo” da Micron aos ganhos da Nvidia (NVDA) em maio de 2023, que funcionou como um catalisador para o boom mais amplo da inteligência artificial.
“Sendo direto, ainda há sangue nesta pedra de IA”, escreveu McElligott.
Os investidores estavam atentos a potenciais riscos de financiamento no comércio de inteligência artificial depois que as ações da Oracle caíram após uma reportagem do Financial Times de que a Blue Owl Capital não apoiaria o projeto de data center de US$ 10 bilhões da Oracle.
As preocupações são particularmente pronunciadas dada a concentração do mercado entre as maiores empresas tecnológicas do índice S&P 500 (^GSPC).
Os analistas do Goldman Sachs prevêem que os lucros do S&P 500 cresçam mais de 12% em 2026, impulsionados em grande parte por sete empresas nos maiores índices. Estes incluem Nvidia (NVDA), Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL, GOOG), Amazon (AMZN), Broadcom (AVGO) e Meta (META). Juntos, eles respondem por cerca de um quarto dos ganhos do índice.
Enquanto isso, os players de tecnologia “Magnificent 7” tiveram um crescimento médio de 21% este ano, em comparação com um ganho de 16% do índice S&P 500, de acordo com dados do Yahoo Finance.
O fundador da Sevens Report Research, Tom Essaye, disse ao Yahoo Finance que espera vencedores e perdedores no grupo no próximo ano.
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“Acho que veremos uma bifurcação bastante grande”, disse Essaye. “A próxima evolução deste comércio onde haverá vencedores e perdedores no Mag 7.”
Ele disse que sua ação favorita é a Alphabet devido às perspectivas de crescimento do produto de inteligência artificial do Google, Gemini.
“Não creio que empresas como a Oracle estejam excessivamente sobrecarregadas financeiramente, mas estão um pouco surpresas com os grandes gastos em inteligência artificial. Acho que empresas como essa podem enfrentar dificuldades”, acrescentou.
