A Delta Air Lines (DAL) tem superado silenciosamente muitos de seus pares da indústria de viagens recentemente, com suas ações subindo aproximadamente 19% no último mês e 16% nos últimos 3 meses, atraindo nova atenção de investidores preocupados com o valor.
Veja nossa análise mais recente para a Delta Air Lines.
Somado a esse crescimento recente está um retorno do preço das ações acumulado no ano de 18,39% e um sólido retorno total para os acionistas em três anos de 109,50%, indicando que os investidores continuam a apreciar a força e a resiliência dos lucros da Delta.
Se o desempenho da Delta o faz repensar o setor, pode valer a pena olhar para outros nomes de companhias aéreas através de ações aeroespaciais e de defesa como uma forma mais ampla de identificar o ritmo crescente das viagens nos transportes e na defesa.
No entanto, com as ações da empresa a pairar perto dos objetivos dos analistas, mas ainda a ser negociadas com um desconto interno significativo, a questão principal agora é se a Delta continua subvalorizada ou se o mercado já está a precificar a sua próxima fase de crescimento.
Em comparação com o último fechamento da Delta Air Lines de US$ 69,93, o valor justo da narrativa principal é visivelmente mais baixo, o que significa que a recuperação atual está atrasada.
Ao cancelar qualquer expansão significativa de capacidade por enquanto, a DAL protegerá o seu factor de carga médio e, portanto, a sua rentabilidade, o que é excepcional para uma transportadora tradicional num mercado ferozmente competitivo como o das viagens aéreas nos EUA, com a quota de mercado mais ou menos mantida. Dito isto, existem dois riscos principais para as perspectivas da empresa que não devem passar despercebidos.
Leia o relatório completo.
Quer saber como uma trajetória disciplinada de crescimento de receita, premissas de margem consistentes e um múltiplo de lucros futuros reduzido podem continuar a justificar um valor justo inferior ao preço atual? A narrativa completa mostra a trajetória exata de crescimento, as metas de rentabilidade e a âncora de avaliação que estão impulsionando a avaliação inflacionada.
Resultado: Valor Justo $ 59,84 (CONTEÚDO)
Leia toda a narrativa e entenda o que está por trás das previsões.
No entanto, a contínua incerteza macroeconómica e o balanço ainda apertado da Delta poderão rapidamente minar o optimismo actual se a procura enfraquecer ou outro choque externo atingir as viagens.
Saiba mais sobre os principais riscos associados a esta narrativa da Delta Air Lines.
Embora a narrativa popular seja de que a Delta está sobrevalorizada em 16,9%, o nosso modelo DCF pinta um quadro muito diferente. Isso sugere que a ação está sendo negociada aproximadamente 50% abaixo de seu valor justo estimado de US$ 140,23. Estará o mercado a subestimar a geração de caixa da Delta ou o modelo é demasiado optimista para a actividade cíclica?
Dê uma olhada em como o modelo SWS DCF determina o valor justo.
