As transações fraudulentas e suspeitas entre usuários de criptomoedas na Índia aumentaram de apenas 1.343 casos relatados no ano financeiro de 2023-24 para 11.720 nos primeiros oito meses do ano financeiro atual, um aumento de 773%, com 82% envolvendo indianos com idades entre 20 e 40 anos, de acordo com um relatório do governo visto por HT.
O crescimento explosivo da atividade duvidosa ocorre num momento em que o mercado de criptomoedas da Índia se expande rapidamente, apesar dos atuais desafios regulatórios. Em 30 de novembro de 2025, o país tinha 34 milhões de usuários de Ativos Digitais Virtuais (VDA) – jargão da indústria para criptomoedas e tokens relacionados – mantendo ativos no valor de $$24.800 milhões. Quase 41% investiram através de plataformas offshore, fora do alcance direto das autoridades indianas.
O governo tem sido cauteloso com as criptomoedas, citando os riscos de lavagem de dinheiro, financiamento do terrorismo e evasão fiscal. Em Março de 2023, o governo de Narendra Modi submeteu as trocas de criptomoedas, remessas e serviços financeiros relacionados à Lei Anti-Lavagem de Dinheiro, num esforço para chamar a atenção para o setor em grande parte não regulamentado.
Por lei, qualquer prestador de serviços VDA que opere na Índia, seja offshore ou onshore, deve registar-se na Unidade de Inteligência Financeira (FIU), a agência de inteligência financeira do país, que recolhe relatórios sobre tais atividades. Esta obrigação depende da atividade: se uma plataforma permite aos utilizadores indianos trocar criptomoedas por rúpias, transferir ativos digitais ou armazená-los, deve registar-se e reportar atividades suspeitas, independentemente da localização física da empresa.
Atualmente, 52 prestadores de serviços VDA estão registados na UIF. Estas plataformas devem apresentar relatórios de transações suspeitas (COS) sempre que detetarem atividades que desencadeiem um alerta — transações que possam envolver rendimentos criminosos, parecerem demasiado complexas sem justificação ou não terem uma finalidade económica clara. Os sinais de alerta incluem atividades repentinas em contas inativas, transações que são deliberadamente mantidas logo abaixo dos limites de comunicação, negociações circulares para criar perdas artificiais e casos em que a origem dos fundos não pode ser verificada.
O número dessas mensagens aumentou dramaticamente. Os prestadores de serviços apresentaram 1.343 STRs no exercício de 2024. O número saltou para 6.272 no ano fiscal de 2025 e já atingiu 11.720 no atual ano fiscal até 30 de novembro, de acordo com uma análise da FIU vista pela HT.
Uma análise de 9.795 relatórios apresentados entre maio de 2023 e maio de 2025 revelou padrões. Tether (USDT) — uma moeda estável atrelada ao dólar americano — foi o ativo digital mais comum representado em 7.467 casos (76%). O Bitcoin representa 6%, mostram esses documentos.
As transações fraudulentas representaram 62% das atividades suspeitas da VDA. As transações incomuns ou complexas representaram 16% e as atividades incomuns da conta representaram 10%.
Geograficamente, Rajasthan lidera com 18% de relatórios de transações suspeitas, seguido por Uttar Pradesh com 11%. Maharashtra e Bengala Ocidental respondem por 7% cada e Madhya Pradesh por 6%, segundo STR analisado pelo governo.
O Comitê Permanente de Finanças, liderado por Bhartukhari Mahtab, legislador do Partido Bharatiya Janata (BJP), lançou uma revisão do setor de criptografia.
As autoridades retiraram-se $$Multas de 29 milhões de dólares até agora e 63 sites foram bloqueados por não se registrarem ou não cumprirem as leis indianas sob a Seção 69A da Lei de Tecnologia da Informação de 2000.
Conexão com Camboja
Um exemplo, identificado pela UIF, ilustra as ameaças associadas a tais atividades. Os investigadores identificaram 34 clientes cujos endereços de Internet eram mantidos no Camboja. A análise descobriu que esses indivíduos usaram números de celular cambojanos para acessar suas contas de criptomoeda indianas e receberam depósitos por meio do Huione Pay, um serviço de pagamento cambojano. As autoridades suspeitam que o dinheiro estava ligado ao crime cibernético e ao tráfico de seres humanos.
“Estes indivíduos demonstraram um padrão consistente de financiamento das suas contas USDT, liquidando-as imediatamente e retirando o montante correspondente em rúpias para as suas contas bancárias”, afirmou o relatório da FIU.
Ferramentas de monitoramento Blockchain – software que rastreia transações de criptomoeda – descobriram que o USDT veio do Huione Pay. Vários clientes compartilharam a mesma impressão digital do dispositivo, o que significa que fizeram login no mesmo telefone ou computador e compartilharam endereços de Internet.
A Huione Pay teria respondido dizendo que, após repetidas tentativas via WhatsApp, o provedor de serviços contatou 21 desses clientes. Estavam localizados no Camboja (oito), na Tailândia (seis), no Vietname (um) e na Índia (um), trabalhando como trabalhadores de hotéis ou restaurantes, engenheiros civis e trabalhadores de supermercados — ocupações que provavelmente não gerariam os volumes de transações relatados pelas autoridades.
No entanto, o estatuto próprio da empresa é autorizado. Os EUA anunciaram que isolaram o Grupo Huione e as suas subsidiárias do sistema financeiro dos EUA, privando-os da capacidade de negociar em dólares.
Desafio fiscal
Além das questões de lavagem de dinheiro, as criptomoedas representam um sério problema para a arrecadação de impostos. Os activos permitem que o valor seja transferido de forma anónima, sem fronteiras e quase instantaneamente, sem depender de bancos ou outras instituições financeiras regulamentadas que normalmente reportam transacções às autoridades fiscais.
A utilização crescente de bolsas offshore, carteiras digitais privadas totalmente controladas pelos utilizadores e plataformas descentralizadas dificultam às autoridades fiscais a identificação do rendimento tributável, a determinação de quem realmente possui os activos e a recuperação de impostos. Como resultado, receitas significativas relacionadas com a criptomoeda permanecem fora do sistema tributário.
