Uma área onde se gasta muito dinheiro é o setor da inteligência artificial. Os hiperescaladores de IA parecem estar tropeçando tentando gastar o máximo de dinheiro possível para expandir seu poder computacional. Várias empresas estão se beneficiando dessa enorme onda de gastos. Um dos meus favoritos é Fabricante de semicondutores de Taiwan Co.(NYSE:TSM)que fornece muitos dos chips usados em unidades de computação de IA.
Acredito que a TSMC é uma das melhores opções de investimento neste momento, e as suas ações poderão triplicar nos próximos cinco anos se as previsões da IA se concretizarem.
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Se eu lhe perguntasse qual é a empresa mais importante do planeta, você responderia a um dos gigantes da tecnologia, por exemplo. Nvidia(NASDAQ: NVDA) Ou Maçã(NASDAQ:AAPL). Embora estas sejam respostas razoáveis, é importante lembrar que estas empresas apenas projetam o produto; eles não produzem isso. Ambas as empresas terceirizam a produção de chips para a Taiwan Semiconductor, e a tecnologia que essas duas empresas produzem não seria possível sem os impressionantes recursos desenvolvidos pela TSMC.
No mundo dos chips de última geração, existem apenas duas outras opções de fundição: SAMSUNG E Informações. A Intel tem dificuldade em encontrar clientes para sua divisão de fundição devido ao fraco desempenho a longo prazo, e a Samsung frequentemente compete com seus clientes não-fundidores, tornando-a uma opção menos popular. Isso coloca a Taiwan Semiconductor em uma classe própria e é por isso que é o maior fabricante de semicondutores em receita.
A Taiwan Semiconductor fornece a maioria dos chips de última geração do mundo e, dadas as enormes quantias de dinheiro gastas em data centers de IA, ela se beneficiará com a expansão. A Nvidia acredita que as despesas anuais de capital globais em data centers crescerão de US$ 3 trilhões para US$ 4 trilhões até 2030, um aumento de cinco vezes em relação aos US$ 600 bilhões esperados para 2025. AMD(NASDAQ:AMD)um dos principais rivais da Nvidia, acredita que seu negócio de data center pode crescer a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 60% até 2030. 60% CAGR em cinco anos significa um crescimento de quase 10x, o que é quase inacreditável.
No entanto, se ambas as empresas estiverem certas sobre o enorme salto nos gastos com IA, serão necessários muito mais chips. E isso colocará a Taiwan Semiconductor em uma excelente posição para crescimento. À medida que estas despesas ocorrem, este valor poderá facilmente triplicar nos próximos cinco anos. Nos últimos três anos, aumentou aproximadamente 260%, ou mais do que triplicou.
Embora as receitas da Taiwan Semiconductor tenham aumentado à medida que a corrida armamentista de IA se intensifica, seu fluxo de caixa livre permaneceu bastante estável recentemente, embora tenha crescido 70% nos últimos três anos.
Números de receita TSM (crescimento trimestral YOY) por YCharts
Isto porque a Taiwan Semiconductor teve de expandir a sua capacidade de produção, incluindo o investimento de 160 mil milhões de dólares em instalações de produção nos EUA. Estes investimentos já valeram a pena para a Taiwan Semiconductor, pois permitem-lhe contornar as tarifas de importação, transferindo a produção para os EUA.
Assim que as instalações da Taiwan Semiconductor nos EUA entrarem em operação e não exigirem grandes investimentos em dinheiro, o fluxo de caixa livre da Taiwan Semiconductor deverá aumentar dramaticamente, permitindo à empresa aumentar as recompras de ações ou o pagamento de dividendos. Embora possa decidir continuar a investir em si próprio através da expansão da capacidade de produção – uma decisão que já rendeu um enorme retorno do investimento.
Se o desenvolvimento da inteligência artificial continuar no ritmo que muitas empresas conhecidas acreditam, comprar a Taiwan Semiconductor será uma escolha óbvia. Acredito que as ações poderiam facilmente triplicar nos próximos três anos, mas se o mercado de IA atingir os níveis previstos pela Nvidia, os ganhos poderão ser ainda maiores.
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Keithen Drury ocupa cargos na Nvidia e na Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool ocupa posições e recomenda Advanced Micro Devices, Apple, Intel, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
As ações da ATM triplicarão de valor nos próximos 5 anos” publicado originalmente no The Motley Fool
