O S&P 500 aumentou três anos consecutivos em 15% ou mais, apenas oito vezes desde 1926.
Não existe um padrão histórico claro sobre o que acontecerá no quarto ano após uma boa corrida para o índice.
Os investidores devem concentrar-se na tendência mais importante do S&P 500.
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Muita coisa pode acontecer no mercado de ações nas últimas duas semanas e meia do ano. Os mercados de ações poderão cair num crash de final de ano. O crescimento maciço pode começar. Ou S&P500(SNPINDEX: ^GSPC) poderá encerrar 2025 com lucro semelhante ao atual.
Se eu tivesse que fazer uma aposta, optaria pelo terceiro cenário. Supondo que estou certo (ou errado, mas há uma forte recuperação do Papai Noel), o S&P 500 fará algo que só aconteceu oito vezes nos últimos 100 anos.
Que conquista relativamente rara o S&P 500 pode alcançar? Garantimos um lucro de pelo menos 15% durante três anos consecutivos.
As raízes do S&P 500 como índice composto diário de ações remontam a 1926. Inicialmente, incluía apenas 90 ações. Mais suprimentos foram adicionados nos anos seguintes. Em 1957, foi criado o índice S&P 500 na sua forma atual, abrangendo as ações de 500 empresas americanas. (A propósito, o número de ações no índice é superior a 500 porque várias empresas negociam em diferentes classes de ações.)
Nos 100 anos de existência do índice de ações diário, o S&P ganhou pelo menos 15% em metade das vezes. Contudo, compilar três anos consecutivos de tais resultados revelou-se muito mais difícil.
Como já mencionado, esse feito ocorreu apenas oito vezes. Desde que o índice S&P 500 existia na sua forma atual com 500 membros, uma sequência de três anos de pelo menos 15% ocorreu apenas quatro vezes.
O antecessor do índice S&P 500 apresentou um crescimento de pelo menos 15% pela primeira vez em três anos consecutivos entre 1942 e 1944. Com a economia dos EUA ainda em guerra, o índice subiu mais 36% em 1945. Este ganho marcou o início de uma segunda sequência de ganhos de pelo menos 15% durante três anos.
No entanto, os aficionados por história sabem que a Segunda Guerra Mundial terminou em 1945. As fábricas que anteriormente funcionavam a plena capacidade, produzindo equipamentos, suprimentos e armas necessários ao exército, desaceleraram. Em 1946, a versão inicial do S&P 500 caiu cerca de 8%.
Vários anos se passaram antes que outro mercado altista começasse. De 1949 a 1951, a taxa aumentou novamente em pelo menos 15% ao ano. Este impulso continuou em 1952, com um aumento de 18%, proporcionando outra série de lucros de 15% ou mais durante três anos. No entanto, a febre do mercado de ações diminuiu um pouco. Em 1953, o antecessor S&P 500 caiu quase 1%.
Os investidores tiveram de esperar mais de quatro décadas para que o S&P 500 tivesse outra onda de sucesso. Nos anos 1995-1997, o indicador aumentou mais de 20% anualmente. Aumentou mais de 28% em 1998 e cerca de 21% em 1999. Os estrondosos anos 90 registaram três períodos consecutivos de três anos de retornos de 15% ou mais. Então a bolha das pontocom estourou e, em 1999, o S&P 500 caiu 9%.
Isso nos leva à última seqüência oficial de lucro de três anos de pelo menos 15%. Isto aconteceu em 2019-2021, quando as chamadas ações dominaram o mercado. “Os Sete Magníficos”. No entanto, o mercado baixista de 2022 acabou com a diversão para os investidores, já que o S&P 500 caiu 18%.
Fonte da imagem: Getty Images.
Você deve ter notado que não existe um padrão histórico claro sobre o que acontecerá depois que o índice S&P 500 subir 15% ou mais por três anos consecutivos. Em quatro casos, o índice manteve a dinâmica. No entanto, nos restantes quatro períodos, o S&P 500 caiu, encerrando uma sequência de três anos.
O que nos espera em 2026 se o S&P 500 terminar 2025 com uma valorização de pelo menos 15%? Se a história servir de guia, não há como saber. Na verdade, não há como saber o desempenho de uma ação, mesmo se ignorarmos todos os dados históricos.
A tendência mais importante que os investidores estão a notar é que o S&P 500 subiu mais do que caiu. Aconteça o que acontecer no próximo ano, comprar e manter as melhores ações deverá compensar no longo prazo.
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Keith Speights não ocupa cargo em nenhuma das empresas mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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