A Paramount fez sua última oferta na tentativa de adquirir a Warner Bros. Discovery, mas um dos principais investidores do WBD não está disposto a comprá-la.
Representante da Harris Associates, quinto maior acionista da Warner Bros., advertiu contra a última oferta de David Ellison para a Paramount, dizendo que ainda não representa o melhor acordo possível no acordo pendente do WBD. No final de setembro, Harris detinha aproximadamente 4% das ações do WBD, um total de 96 milhões de ações.
“As mudanças na nova oferta da Paramount foram necessárias, mas não suficientes”, disse o gerente de portfólio Harris Oakmark e diretor de pesquisa dos EUA, Alex Fitch, à Reuters na terça-feira. “Vemos esses dois acordos como um empate e há custos para mudar de caminho. Se a Paramount quiser realmente vencer, precisará fornecer mais incentivos”.
Na segunda-feira, David Ellison regressou à mesa de negociações com uma oferta revista que incluía uma garantia pessoal do pai de Larry Ellison, o bilionário cofundador da Oracle e o segundo homem mais rico do mundo. Os novos termos também incluem o acordo da Paramount de não revogar o trust de David, termos financeiros mais flexíveis e uma taxa de rescisão mais alta de US$ 5,8 bilhões, igualando a oferta da Netflix.
“Esperamos que a administração do WBD tome as medidas necessárias para garantir esta transação de aumento de valor e preservar e aprimorar um tesouro icônico de Hollywood para o futuro”, disse David Ellison.
Este é o tipo de solução a que os principais accionistas do WBD pareciam abertos. Ainda em 18 de dezembro, Fitch disse à Reuters que ele e outros acionistas estavam dispostos a ouvir uma oferta revisada da Paramount em meio a uma corrida acirrada pela propriedade do WBD. A Fitch observou na época que o acordo de US$ 82,7 bilhões da Netflix para o estúdio WB e ativos de streaming era “melhor em termos de termos contratuais”, mas “comparável em valor” à oferta da Paramount para toda a empresa.
“A boa notícia é que as preocupações sobre os termos do acordo parecem ser totalmente solucionáveis”, acrescentou a Fitch na época. “Se a Paramount decidir oferecer melhores condições financeiras e resolver adequadamente as questões nos termos do contrato, estaremos muito abertos a uma oferta revisada da Paramount. A bola está do lado deles.”
Parece que as soluções ainda não foram boas o suficiente para a Fitch, o que sugeriu que a Paramount ainda poderia fazer uma oferta ainda melhor. O tempo dirá se a Paramount será capaz de fazer tal oferta em uma situação em rápida mudança – uma situação em que os executivos da Netflix estão embarcando em uma turnê de estúdio diante das câmeras, enquanto a Paramount está atolada em mais um atoleiro de “60 Minutos”.
“A oferta atualizada da Paramount não muda o fato de que os executivos do WBD preferem a Netflix”, disse Ross Benes, analista da eMarketer. “A nova oferta torna o caso da Paramount mais persuasivo para a administração e os acionistas. No entanto, os executivos do WBD continuarão a lutar para manter o acordo com a Netflix o maior tempo possível. Esta batalha será prolongada.”
A postagem O principal acionista WBD pede que a oferta da Paramount seja revisada como ‘inadequada’ apareceu pela primeira vez no TheWrap.
