O entusiasmo com as ações de IA empurrou o índice S&P 500 para máximos recordes este ano.
O principal índice de referência está no bom caminho para o seu terceiro ganho anual – e em todas as vezes o ganho foi de dois dígitos.
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O S&P500 está a caminhar para o seu terceiro ganho anual consecutivo de dois dígitos, à medida que o mercado altista continua e, nos últimos dias, o índice até fechou num máximo histórico. O que alimenta esta energia aparentemente imparável? Nos últimos anos, os investidores começaram a investir em ações alimentadas por inteligência artificial (IA) – em muitos casos, estes intervenientes são importantes para o índice, pelo que podem influenciar significativamente a sua direção. Quero dizer nomes como Nvidia E Alfabetopor exemplo, as ações de IA subiram mais de 30% e 60%, respectivamente, este ano.
Os investidores estão a apostar em intervenientes na IA porque a tecnologia tem o potencial de ser tão revolucionária como a Internet ou, voltando muito mais atrás no tempo, o telefone ou a imprensa. No caso da IA, os analistas esperam que ela torne as operações comerciais mais fáceis, rápidas e baratas, e a IA também pode estimular a inovação. Tudo isto faz dela uma tecnologia muito promissora que já melhorou os lucros e os preços das ações de algumas empresas.
O ambiente de taxas de juro mais baixas também deixou os investidores optimistas no ano passado, quando a Reserva Federal realizou uma série de cortes nas taxas de juro, o mais recente ocorrido este mês. Taxas mais baixas significam menores custos de financiamento para as empresas e maior poder de compra para os consumidores – tudo isto com um impacto positivo no crescimento dos lucros.
Esta dinâmica do mercado levou o mercado de ações a fazer algo que só foi visto duas vezes nos últimos 153 anos – e a história é muito clara sobre o que poderá acontecer em 2026.
Fonte da imagem: Getty Images.
O entusiasmo observado nos últimos anos tem sido apoiado pelo sólido crescimento dos lucros entre os principais gigantes da tecnologia, bem como pelos gastos contínuos em inteligência artificial. E entidades que fornecem produtos e serviços de IA, desde Nvidia até Amazônia E Palantir Technologieseles falaram sobre a enorme demanda. Os clientes recorrem a eles em busca de ajuda na construção de plataformas de IA ou na aplicação de IA em suas empresas.
Tudo isto levou o mercado a fazer algo raro recentemente, que só aconteceu duas vezes – em 2000 e agora. Isto tem a ver com o índice S&P 500 Shiller CAPE, uma métrica de avaliação ajustada à inflação. O indicador leva em consideração o lucro por ação e o preço das ações durante um período de 10 anos.
Recentemente, o índice S&P 500 Shiller CAPE atingiu 39 – a única vez que atingiu ou mesmo ultrapassou este nível foi há mais de 20 anos, quando o preço das ações da Internet disparou.
Dados do S&P 500 Shiller CAPE Ratio por YCharts
Você pode estar dizendo agora: Uh, oh… isso significa que vivemos em uma bolha? Não necessariamente. Embora os investidores tenham estado preocupados com tal cenário nas últimas semanas, as evidências não o apoiam fortemente. O boom da IA está sendo apoiado por empresas sólidas e com solidez financeira para investir nesta nova tecnologia e, como mencionei anteriormente, os lucros estão crescendo.
Ainda assim, o Shiller CAPE diz-nos que as acções estão actualmente caras – no segundo nível mais alto alguma vez registado. A história mostra claramente o que poderá acontecer em 2026. Após cada pico de avaliação significativo, o índice S&P 500 começou a cair – o gráfico abaixo mostra esta tendência ao longo da última década. Dadas as avaliações altíssimas, se a história estiver correta, o S&P 500 estará no caminho certo para cair no próximo ano.
Dados do S&P 500 Shiller CAPE Ratio por YCharts
Mas há algumas coisas que você deve ter em mente. Primeiro, a história nem sempre é boa. Embora as quedas acabem por acontecer porque o índice não pode continuar a subir para sempre, a mudança pode ocorrer muito mais tarde do que o esperado. Em segundo lugar, o S&P 500 pode estar em vias de cair em 2026, mas isso não significa que esta tendência continuará ao longo do ano e que o índice terminará em declínio. É possível que as ações caiam por algumas semanas ou meses e depois se recuperem.
E, finalmente, o ponto mais importante de tudo é este – e isto é algo sobre o qual a história sempre esteve certa. Mesmo depois das piores quedas e quebras do mercado, o índice S&P 500 recuperou e ganhou valor sempre. Como você pode tirar vantagem disso? Ao comprar ações de alta qualidade e mantê-las no longo prazo, você pode obter ganhos significativos, independentemente do que o mercado fizer em 2026.
Antes de comprar ações do S&P 500, considere o seguinte:
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Adria Cimino tem cargos na Amazon. The Motley Fool cobre e recomenda Alphabet, Amazon, Nvidia e Palantir Technologies. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O mercado de ações está fazendo algo que só foi visto duas vezes em 153 anos – e a história é muito clara sobre o que poderia acontecer em 2026. Publicado originalmente por The Motley Fool
