O outrora inexorável aumento das ações impulsionadas pela IA perdeu ímpeto à medida que os investidores enfrentam o conceito preocupante de que os avanços na IA podem minar as propostas de valor que levaram os gigantes da tecnologia ao domínio. Mas alguns executivos e veteranos do mercado alertam contra o pânico de curto prazo, considerando a liquidação uma rara oportunidade de entrar na próxima fase do boom da inteligência artificial.
A história do desenvolvimento da inteligência artificial foi temperada por uma liquidação generalizada de ações de software. Chame-o de Software Mageddon ou SaaSpocalypse, mas as empresas especializadas em projetar, vender e manter software digital estão cada vez mais prejudicadas. No início deste mês, analistas do JPMorgan escreveram que as empresas de software perderam cerca de US$ 2 trilhões no ano passado, chamando-o de “o maior declínio de valor sem recessão em 12 meses em mais de 30 anos”.
O culpado é a crença cada vez mais difundida entre os investidores de que a inteligência artificial divide os intervenientes tecnológicos em vencedores e perdedores. Deste ponto de vista, as empresas de software podem cair neste último campo, uma vez que as capacidades dos modelos de IA mais recentes prometem substituir serviços digitais dispendiosos, tornando obsoletos os modelos de negócio de empresas como a Salesforce e a Atlassian.
No entanto, nem todos os investidores acreditam que estas empresas correm o risco de se tornarem irrelevantes. No meio do caos pode existir uma oportunidade subestimada de comprar ações de tecnologia com desconto, uma raridade relativa numa era de valorizações disparadas e de crescimento especulativo. Tudo depende se os compradores dispostos veem a IA como complementar aos serviços de software existentes ou como capaz o suficiente para substituí-los inteiramente.
“Acho que a liquidação de software será vista como uma oportunidade geracional de possuir alguns dos robustos”, disse Dan Ives, diretor administrativo e analista sênior de pesquisa de ações da Wedbush Securities, em entrevista ao Yahoo Finance na sexta-feira. “Sinto-me encorajado este ano com uma tese otimista sobre tecnologia e IA, apesar, é claro, deste enorme retrocesso.”
Ives nomeou três líderes do setor que ele acredita estarem sendo penalizados injustamente no mercado atual e que podem esperar uma forte recuperação:
Ives chamou a correção das ações de software de uma “venda estrutural” da maior magnitude que ele já viu em 25 anos. Mas em vez de prever o desaparecimento destas empresas, ele enquadrou a liquidação como uma oportunidade única de investir em tecnologia empresarial, argumentando que os desenvolvedores de software continuarão a ser uma “parte central dos casos de utilização”, mesmo num futuro impulsionado pela IA.
