Nvidia(NASDAQ: NVDA) fornece as melhores unidades de processamento gráfico (GPUs) do mundo, que são os principais chips usados para impulsionar o desenvolvimento de software baseado em inteligência artificial (IA). Agora ela está se preparando para lançar processadores baseados em sua nova arquitetura de GPU Rubin, que proporcionará ganhos adicionais de desempenho em relação aos chips Blackwell líderes do setor.
Em outras palavras, enquanto seus concorrentes aumentam seus esforços no espaço dos aceleradores de IA, a Nvidia está atualmente competindo principalmente consigo mesma e enfrentando mais demanda do que pode atender. E durante uma teleconferência com investidores que ocorreu em 25 de fevereiro, após a divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal de 2026, o CEO Jensen Huang fez uma série de comentários sugerindo que a demanda poderia aumentar ainda mais a partir de então.
A inteligência artificial criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acaba de publicar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida chamada “Monopólio Indispensável”, que fornece tecnologia crítica de que tanto a Nvidia quanto a Intel precisam. Para continuar “
Fonte da imagem: Nvidia.
A GPU original de data center de IA da Nvidia, a H100, lançada em 2022, foi construída na arquitetura Hopper da empresa. No entanto, a última geração de GPUs, baseadas na arquitetura Blackwell Ultra, pode oferecer desempenho por watt 50 vezes melhor do que o H100 em algumas configurações. Isso mostra o quão rápido a empresa está crescendo.
Ela dá mais um passo à frente com a plataforma Vera Rubin, que inclui a GPU Rubin, a CPU Vera, os mais recentes switches NVLink 6 e uma variedade de outros componentes de rede. A empresa afirma que a arquitetura Rubin é tão poderosa que os modelos de IA podem ser treinados usando 75% menos GPUs em comparação com a Blackwell, ao mesmo tempo que reduz os custos de token de inferência em até 90%.
Tokens são dados, como palavras e imagens, gerados por um modelo de inteligência artificial. Produzir esses resultados custa dinheiro, e é por isso que muitas empresas de IA cobram de seus clientes com base no uso. Por exemplo, quando um usuário faz uma solicitação a um chatbot, ele consome tokens – e quanto mais complexa a solicitação, mais tokens ela requer.
A redução de custos incentivará uma maior adoção e, ao mesmo tempo, aumentará as margens de lucro para as empresas de IA, razão pela qual a CFO da Nvidia, Colette Kress, disse: “Esperamos que todos os modeladores de nuvem adotem Vera Rubin”. As amostras acabaram de começar a ser enviadas aos clientes, com produção em massa prevista para começar no segundo semestre deste ano.
A Nvidia gerou receita de US$ 215,9 bilhões no ano fiscal de 2026, que terminou em 25 de janeiro, um aumento de 65% em relação ao ano anterior. As vendas de data centers, que cresceram 68%, representaram US$ 193,7 bilhões desse total, refletindo a forte demanda por GPUs de IA.
A empresa espera que o crescimento acelere nas fases iniciais do ano fiscal de 2027, com receitas projetadas para o primeiro trimestre de 78 mil milhões de dólares, o que representaria um crescimento de 77% ano após ano. Não é de surpreender que a administração afirme que a maior parte desse crescimento virá do negócio de data centers.
No entanto, durante a última teleconferência da Nvidia, Huang também disse algo que destacou o enorme tamanho da oportunidade de longo prazo da empresa. Quando um analista perguntou se os clientes da Nvidia podem sustentar despesas de capital significativas em data centers e chips, Huang respondeu que o mundo gastou historicamente cerca de US$ 400 bilhões por ano em infraestrutura de computação legada, mas garantiu que a quantidade de capacidade necessária para cargas de trabalho de IA é mil vezes maior.
No ano passado, Huang estimou que os gastos com infraestruturas de centros de dados baseados em IA poderiam atingir até 4 biliões de dólares anuais até 2030. Parecia ambicioso na altura, mas poderia ter sido realista se ele estivesse certo sobre o poder computacional necessário – especialmente se a utilização de IA acelerar à medida que o custo dos tokens de inferência diminui.
A Nvidia gerou lucro ajustado por ação de US$ 4,77 no ano fiscal de 2026, dando às suas ações uma relação preço/lucro (P/L) de 36,1. Isto significa um desconto de até 41% em comparação com o rácio P/E médio de 10 anos de 61,6, pelo que o valor das ações da empresa pode estar significativamente subvalorizado em comparação com o seu histórico.
Olhando para o futuro, o consenso em Wall Street sobre os lucros da Nvidia (relatados pelo Yahoo! Finance) é que eles aumentarão para US$ 8,23 no ano fiscal de 2027. Isso significa que a relação P/L das ações da empresa será de apenas 21,5. De uma certa perspectiva, S&P500(SNPINDEX: ^GSPC) o índice está sendo negociado hoje a um P/E de 24,7, portanto, se as ações da Nvidia não subirem nos próximos 12 meses, em breve poderão ficar mais baratas do que o mercado mais amplo.
Dados da relação PE do NVDA por YCharts.
No entanto, dada a amplitude de oportunidades que a Nvidia apresenta, não creio que as ações da empresa caiam muito antes que os investidores comecem a comprar. Não estou a sugerir que isto irá acontecer, mas se as estimativas de lucros fiscais de Wall Street para 2027 se revelarem precisas, as ações precisariam de subir 186% durante o próximo ano para que o rácio P/E permanecesse na sua média de 10 anos.
Mesmo uma fração desse crescimento potencial proporcionaria um retorno anual fantástico, então agora pode ser um ótimo momento para adquirir algumas ações da Nvidia.
Antes de comprar ações da Nvidia, considere o seguinte:
O Consultor de ações Motley Fool uma equipe de analistas acaba de identificar o que eles acham que é 10 principais ações para os investidores comprarem agora… e a Nvidia não era um deles. 10 ações que sofreram um corte poderão gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix criou esta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, você teria $ 534.817!* Ou quando Nvidia criou esta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, você teria $ 1.123.912!*
Agora, isso é digno de nota Consultor de ações o retorno médio total é 964% – um desempenho superior que abala o mercado em comparação com os 192% do S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores disponíveis em Consultor de açõese junte-se à comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.
Veja 10 ações »
*O Stock Advisor retorna em 6 de março de 2026.
Anthony Di Pizio não ocupa cargo em nenhuma das empresas citadas. O Motley Fool cobre e recomenda a Nvidia. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Jensen Huang acaba de entregar notícias incríveis para investidores da Nvidia” foi publicado originalmente por The Motley Fool
