Parece que as empresas gastarão biliões em infra-estruturas de inteligência artificial nesta década.
O Grupo Nebius está a crescer rapidamente, mas as suas perdas continuam a aumentar.
A Iren Limited opera no azul porque a maior parte de sua receita vem da mineração de Bitcoin.
10 empresas que gostamos mais do que o Grupo Nebius ›
Existem algumas maneiras interessantes de investir no desenvolvimento de inteligência artificial (IA), mas uma das minhas favoritas no momento é a infraestrutura de IA. Nvidia O CEO Jensen Huang estimou que as empresas gastariam entre 3 e 4 biliões de dólares em infraestruturas de IA e centros de dados até 2030 – e Huang estava muito mais certo do que errado.
Os fabricantes de chips estão trabalhando arduamente para produzir chips mais eficientes, mas a demanda por capacidade de data center também está crescendo. Os desenvolvedores e as empresas são mais propensos a usar ambientes em nuvem para treinamento e inferência de IA devido aos enormes custos de compra, conexão e alimentação de chips.
eu investi Grupo Nébio(NASDAQ:NBIS)uma empresa holandesa emergente que oferece infraestrutura em nuvem para ambientes de IA. Mas quanto mais eu aprendo Iren sociedade de responsabilidade limitada(Prego: Iren)mais aprecio esse modelo de negócio.
Vamos dar uma olhada nessas duas empresas.
Fonte da imagem: Getty Images.
O Grupo Nebius está sediado na Holanda, mas anteriormente tinha ligações com a Rússia. A empresa era anteriormente chamada de Yandex NV e seu principal negócio era a empresa russa de Internet de mesmo nome. Yandex estava listada na bolsa de valores Nasdaq, mas Nasdaq suspendeu o comércio depois que empresas russas foram atingidas por sanções após a invasão da Ucrânia pela Rússia. A empresa vendeu seus ativos russos, mudou seu nome para Nebius e finalmente começou a negociar novamente na bolsa Nasdaq.
Hoje, a Nebius é uma empresa de infraestrutura de inteligência artificial que oferece clusters de unidades de processamento gráfico (GPU) Nvidia em grande escala na Europa, no Oriente Médio e nos EUA. A empresa oferece acesso sob demanda a 32 GPUs Nvidia H100 e H200, bem como contratos completos de infraestrutura de IA para GPUs Nvidia Blackwell.
A empresa relatou receita de rápido crescimento de US$ 146,1 milhões no terceiro trimestre, um aumento de 355% em relação ao ano anterior, e promoveu um novo acordo de US$ 3 bilhões com Metaplataformas garantindo infraestrutura de inteligência artificial para os próximos cinco anos. Isso acontece logo após a primeira grande vitória com a qual foi assinado contrato Microsoft anunciado em setembro deste ano. no valor de até US$ 19,4 bilhões.
E embora o crescimento da receita seja caro, o Nebius ainda não gera lucros porque construir e operar data centers é proibitivamente caro. A empresa relatou um prejuízo líquido de US$ 100,4 milhões no trimestre e sofreu perdas líquidas de US$ 273,7 milhões no ano até agora.
“Dissemos consistentemente que estamos comprometidos com o crescimento agressivo de nossos negócios e continuamos a cumprir esse compromisso. 2025 foi um ano de construção, pois criamos a infraestrutura e a estrutura para um rápido crescimento futuro”, disse o CEO Arkady Volozh em uma carta aos acionistas.
A empresa pretende ter capacidade contratual de até 1 gigawatt até o final de 2026 e busca localidades adicionais que lhe permitam ter capacidade de até 2,5 GW.
Iren é uma empresa australiana que também lida com infraestrutura de IA. O que o torna especial é que é onde a maior parte do dinheiro é ganha Bitcoinpermitindo que ela se torne lucrativa à medida que começa a construir data centers e aumenta a capacidade.
Atualmente possui três data centers no Canadá e um no Texas, e está construindo outro no Texas. A empresa também está promovendo seu próprio grande acordo de inteligência artificial, depois de assinar um acordo de US$ 9,7 bilhões para fornecer serviços de computação em nuvem à Microsoft usando GPUs Nvidia. Como parte do acordo, a empresa também está comprando US$ 5,8 bilhões em processadores gráficos e hardware. Tecnologias Dell.
As receitas no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em 30 de setembro de 2025) foram de US$ 240,3 milhões, um aumento de 335% em comparação com o ano anterior. A empresa reportou um lucro líquido de US$ 384,6 milhões, em comparação com um prejuízo de US$ 51,7 milhões um ano atrás.
A receita de mineração de Bitcoin representou a maior parte da receita da empresa em US$ 232,9 milhões, enquanto a receita dos serviços de nuvem de IA foi de apenas US$ 7,3 milhões. Mas a empresa está preparando o terreno para muito mais.
“Olhando para o futuro, nossa expansão anunciada para GPUs de 140K representa apenas 16% de nosso portfólio de capacidade conectada à rede de 3 GW, fornecendo amplo poder para continuar a escalar a plataforma de nuvem de IA da Iren e impulsionar a criação de valor a longo prazo”, disse o co-CEO Daniel Roberts.
Nunca sou a favor de contrair dívidas, mas sei que as empresas precisam de construir os seus produtos. O problema com a infraestrutura de IA é que ela é cara e esses custos não vão desaparecer. As GPUs têm vida útil limitada e empresas como a Nvidia já estão trabalhando nas gerações futuras.
Iren permite que investidores comprem ações de uma empresa de data center de IA livre de dívidas. Isto dá a Iren uma enorme vantagem sobre empresas como Nebius e CoreWeaveé por isso que prefiro comprá-lo agora.
Antes de comprar ações do Grupo Nebius, considere o seguinte:
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Patrick Sanders ocupa cargos no Nebius Group e na Nvidia. The Motley Fool cobre e recomenda Bitcoin, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 para a Microsoft em janeiro de 2026 e chamadas curtas de US$ 405 para a Microsoft em janeiro de 2026. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O livro Better AI Infrastructure Stock: Nebius Group vs. Iren Limited foi publicado originalmente por The Motley Fool
