Quando os investidores estão observando Alfabeto(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)eles veem uma marca dominante com forte crescimento de receita. Os negócios do gigante dos mecanismos de busca estão crescendo rapidamente, com a receita total da empresa crescendo 18% ano a ano, para US$ 113,8 bilhões no quarto trimestre de 2025.
Mas, abaixo da superfície, a empresa está a passar por uma transformação de capital intensivo para apoiar a inteligência artificial (IA).
A inteligência artificial criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acaba de publicar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida chamada “Monopólio Indispensável”, que fornece tecnologia crítica de que tanto a Nvidia quanto a Intel precisam. Para continuar “
Dado o rápido crescimento das receitas e os gastos agressivos da Alphabet, onde poderão estar as ações da empresa daqui a cinco anos?
A resposta pode surpreendê-lo. Apesar do alfabeto já tem um tamanho enorme (a capitalização de mercado da empresa é superior a US$ 3,6 trilhões no momento em que este livro foi escrito), acho que o preço de suas ações provavelmente aumentará num nível muito mais elevado dentro de cinco anos.
Fonte da imagem: The Motley Fool.
Um fator chave no sucesso recente da Alphabet é o seu negócio cada vez mais diversificado. Em particular, as receitas do segmento Google Cloud cresceram 48% ano após ano, para US$ 17,7 bilhões no quarto trimestre de 2025.
E não é apenas um aumento na receita. É muito lucrativo. Impressionantemente, o lucro operacional do segmento aumentou de aproximadamente US$ 2,1 bilhões no quarto trimestre de 2024 para US$ 5,3 bilhões no trimestre mais recente.
No entanto, o negócio principal da Alphabet ainda está funcionando a todo vapor. No segmento “Pesquisa Google e Outros”, a receita da empresa no quarto trimestre aumentou 17% ano a ano, para US$ 63,1 bilhões. Além disso, a receita de anúncios do YouTube aumentou 9% ano após ano.
Este crescimento generalizado traduziu-se numa rentabilidade significativa. O lucro líquido da Alphabet no quarto trimestre aumentou 30% ano após ano, para US$ 34,5 bilhões.
A lucratividade é fundamental para a Alphabet neste momento porque ela precisará de muito dinheiro. À medida que a empresa continua a investir fortemente em infraestruturas de inteligência artificial, a sua divisão de nuvem altamente lucrativa e em rápido crescimento e o seu negócio de pesquisa rico em dinheiro estão a ajudar a financiar o seu enorme apetite por mais poder computacional.
A administração da Alphabet disse que as despesas de capital projetadas para 2026 variariam de US$ 175 bilhões a US$ 185 bilhões.
Esta é uma soma enorme, que reflecte o compromisso da gestão em construir o centro de dados e a infra-estrutura informática necessários para manter a liderança técnica. Para contextualizar, isso é quase o dobro dos US$ 91,4 bilhões que a Alphabet gastou em despesas de capital em 2025.
No entanto, há boas razões para a administração investir agressivamente. A demanda por inteligência artificial está explodindo.
“Vemos nossos investimentos em inteligência artificial e infraestrutura impulsionando a receita e o crescimento geral”, explicou o CEO da Alphabet, Sundar Pichai, na divulgação dos lucros do quarto trimestre da empresa.
É claro que gastar dinheiro assim traz riscos, mas também é uma oportunidade, e acredito que a Alphabet aproveitará isso gerenciando o risco com prudência.
E isso me leva à minha previsão.
Ao olharmos para cinco anos no futuro, acredito que é razoável esperar que o forte crescimento das receitas da empresa e a crescente rentabilidade da computação em nuvem se traduzam em resultados financeiros sólidos ao longo de um período de cinco anos. Acredito que se uma empresa rentabilizar com sucesso os seus investimentos em IA, poderá aumentar os lucros por ação com rapidez suficiente para duplicar nos próximos cinco anos. Além disso, acredito que o mercado continuará a recompensar a Alphabet com uma relação preço/lucro de cerca de 28 em cinco anos, dado o longo histórico de execução da empresa.
Neste cenário, o preço das ações da empresa duplicaria dentro de cinco anos em relação ao preço atual de cerca de 300 dólares, o que significaria um preço de cerca de 600 dólares.
Isto não é uma garantia, claro, mas sim uma forma de ilustrar até que ponto a execução bem sucedida do plano ao longo dos anos poderá trazer benefícios para os accionistas se tudo correr bem. As principais ameaças, claro, incluem o aumento da concorrência ou os enormes investimentos de capital da Alphabet que não trarão o retorno esperado.
Dadas as grandes despesas de capital da empresa, a Alphabet continua a ser uma ação de alto risco. Porém, dada a dinâmica da empresa na nuvem e a liderança de mercado em buscas, acho que vale a pena dar esse passo. Ainda assim, dada a maior incerteza em torno da intensidade de capital, manteria qualquer posição de ações baixa por enquanto.
Antes de comprar ações da Alphabet, considere o seguinte:
O Consultor de ações Motley Fool uma equipe de analistas acaba de identificar o que eles acham que é 10 principais ações para os investidores comprarem agora… e a Alphabet não era uma delas. 10 ações que sofreram um corte poderão gerar retornos monstruosos nos próximos anos.
Considere quando Netflix criou esta lista em 17 de dezembro de 2004… se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, você teria $ 534.008!* Ou quando Nvidia criou esta lista em 15 de abril de 2005… se você investiu US$ 1.000 no momento de nossa recomendação, você teria $ 1.090.073!*
Agora, isso é digno de nota Consultor de ações o retorno médio total é 949% – desempenho superior esmagador do mercado em comparação com 192% do índice S&P 500. Não perca a última lista dos 10 melhores disponíveis em Consultor de açõese junte-se à comunidade de investidores construída por investidores individuais para investidores individuais.
Veja 10 ações »
*O Stock Advisor retorna em 7 de março de 2026.
Daniel Sparks e seus clientes não ocupam cargo em nenhuma das empresas citadas. O Motley Fool assume posições e recomenda o Alphabet. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Previsão: Este é o preço das ações da Alphabet em 5 anos foi publicado originalmente por The Motley Fool
