Dois ETFs de tecnologia com diferentes abordagens de gestão e taxas

• O CHAT proporcionou um retorno significativamente maior em um ano, mas com uma taxa de despesas muito maior do que o VGT

• A VGT detém mais ações, é muito maior e mais líquida e é menos volátil do que a CHAT concentrada e gerenciada ativamente.

• Ambos os fundos apresentam em grande parte gigantes da tecnologia, mas o foco do CHAT na inteligência artificial resulta numa abordagem temática mais restrita

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Roundhill Investments – ETF de Inteligência Artificial Gerativa e Tecnologia (NYSEMKT: CHAT) se destaca por seu foco ativo baseado em IA e desempenho superior recente, enquanto ETF de tecnologia da informação de vanguarda (NYSEMKT:VGT) oferece maior exposição tecnológica, custos mais baixos e maior liquidez.

Ambos os fundos visam o setor tecnológico, mas têm abordagens diferentes: o CHAT é uma aposta gerida ativamente e focada na IA generativa e tecnologias relacionadas, enquanto o VGT acompanha passivamente uma faixa muito mais ampla do mercado tecnológico dos EUA. Veja como eles se comparam aos olhos dos investidores, comparando as inovações especializadas com a amplitude estabelecida do setor.

Beta mede a volatilidade dos preços em relação ao S&P 500; O Beta é calculado com base em cinco anos de retornos semanais. O retorno de 1 ano representa o retorno total dos últimos 12 meses.

As taxas VGT são significativamente mais baratas, apenas 0,09%, em comparação com o índice de despesas do CHAT de 0,75%, o que é uma diferença significativa para investidores preocupados com os custos.

O Vanguard Information Technology ETF (VGT) é um fundo administrado passivamente que opera há quase 22 anos e detém 316 ações de todo o setor de tecnologia dos EUA. É particularmente direcionado a líderes de tecnologia, incluindo: NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Maçã (NASDAQ:AAPL)E Microsoft (NASDAQ:MSFT) constituindo uma parte significativa do património. A alocação quase total do fundo a empresas tecnológicas (98%) proporciona uma exposição sectorial ampla e diversificada, sem grandes mudanças temáticas ou telas.

O Roundhill Investments – Generative AI & Technology ETF (CHAT), por outro lado, é gerido ativamente, detém apenas 47 ações e aplica critérios ambientais, sociais e de governança (ESG). Seu portfólio concentra-se em tecnologia (83%) e serviços de comunicação (11%), incluindo: Alfabeto (NASDAQ:GOOGL)NVIDIA e Microsoft estão entre suas maiores participações. O foco do CHAT na inteligência artificial generativa e tecnologias relacionadas, bem como na sua sobreposição ESG, resulta num portfólio mais especializado e tematicamente restrito do que o VGT.

Para mais dicas sobre como investir em ETFs, confira o guia completo neste link.

Embora existam algumas diferenças fundamentais entre estes dois fundos (CHAT e VGT), também existem muitas semelhanças. Mais importante ainda, ambos foram os ETFs com melhor desempenho nos últimos anos. Na verdade, tanto o CHAT quanto o VGT tiveram desempenho superior S&P500 nos últimos dois anos com uma vantagem significativa. Dito isto, o CHAT ocupa o primeiro lugar com um surpreendente retorno total de 95%, o que equivale a uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) de 39,9%. Enquanto isso, a VGT ainda alcança um retorno total impressionante de 58%, com um CAGR de 25,9%.

Dados de retorno total do CHAT por YCharts

Quanto às diferenças, existem algumas. Primeiro, o CHAT concentra-se mais estritamente no subsetor de inteligência artificial. Como resultado, tem menos posições e maior volatilidade geral – conforme indicado por um valor beta mais elevado. Além disso, o CHAT é gerido ativamente, o que significa que os gestores de carteiras determinam ativamente a ponderação das suas posições, o que é mais caro. Como resultado, o CHAT tem taxas mais elevadas, conforme evidenciado por um índice de despesas de 0,75%. Isso significa que alguém que investe US$ 10.000 em CHAT deve esperar taxas de US$ 75 por ano. Para efeito de comparação, o índice de despesas da VGT é de 0,09%, o que equivale a cerca de US$ 9 em taxas anuais.

Outra diferença importante à qual vale a pena prestar atenção é há quanto tempo cada fundo existe. As origens da VGT remontam a 2004, dando aos investidores mais de 20 anos de história de desempenho para refletir. Isto pode ser muito importante, uma vez que a VGT tem um histórico de duas décadas de superação do S&P 500. O CHAT, por outro lado, só foi lançado em julho de 2023. Portanto, os investidores não têm tantas evidências de que a filosofia de investimento do CHAT produzirá resultados a longo prazo.

Em resumo, embora ambos os ETFs tenham apresentado um excelente desempenho, conseguiram-no de formas diferentes. CHAT é um ETF para o investidor agressivo que não se importa em pagar taxas mais altas por um fundo gerido ativamente focado exclusivamente no subsetor de IA. O VGT, por outro lado, é um ETF gerido passivamente com taxas mais baixas e 6x mais investimentos em comparação ao CHAT. A sua história remonta a 20 anos e, nesse período, superou o índice de referência S&P 500. É atraente para investidores de longo prazo que desejam ampla exposição tecnológica a custos baixos.

ETFs: Fundo negociado em bolsa; fundo de investimento negociado em bolsa de valores com uma cesta de ativos.
Taxa de despesa: A taxa anual, expressa em percentagem dos activos, que o fundo cobra para cobrir despesas operacionais.
Gerenciado ativamente: Um fundo no qual os gestores tomam decisões de investimento e realizam transações com o objetivo de superar um índice de referência.
Gerenciado passivamente: Fundo que busca replicar o desempenho de um índice específico em um volume mínimo.
Liquidez: Com que facilidade e rapidez você pode comprar ou vender um ativo ou fundo sem afetar seu preço.
Versão beta: Uma medida da volatilidade de um investimento em comparação com o mercado global, muitas vezes o S&P 500.
Pagamento máximo: O maior declínio percentual no valor máximo de um fundo até o seu ponto mais baixo durante um período especificado.
AUM: Ativos sob gestão; o valor total de mercado dos ativos que o fundo ou gestor supervisiona.
Tela ESG: Critérios que filtram os investimentos com base em fatores ambientais, sociais e de governança.
Inclinação temática: O foco do fundo em uma tendência ou tema específico, como inteligência artificial, em vez de uma ampla diversificação.
Setor: Um grupo de empresas com negócios semelhantes, como tecnologia ou saúde.
Reembolso total: A alteração no preço de um investimento mais todos os dividendos e distribuições, assumindo que as distribuições são reinvestidas.

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Jake Lerch ocupa cargos na Alphabet, Nvidia e Vanguard Information Technology ETF. The Motley Fool cobre e recomenda Alphabet, Apple, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamadas longas de US$ 395 para a Microsoft em janeiro de 2026 e chamadas curtas de US$ 405 para a Microsoft em janeiro de 2026. O Motley Fool tem uma política de divulgação.

VGT vs. CHAT: dois ETFs de tecnologia com diferentes abordagens de gerenciamento e taxas” foi publicado originalmente por The Motley Fool