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A Totem Point Management, com sede em Nova York, adicionou 71.225 ações da BILL Holdings durante o terceiro trimestre.
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O valor do novo pacote no final do trimestre foi estimado em US$ 3,77 milhões.
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Representa 3,36% do 13F AUM do fundo, o que o coloca fora das cinco principais participações.
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A Totem Point Management, com sede em Nova York, estabeleceu uma nova posição em Conta Holding (NYSE:BILL)adquirindo 71.225 ações avaliadas em aproximadamente US$ 3,77 milhões, de acordo com um documento arquivado em 14 de novembro junto à SEC.
De acordo com um documento enviado à Securities and Exchange Commission em 14 de novembro, a Totem Point Management iniciou uma nova posição em Conta Holding (NYSE:BILL) no terceiro trimestre. A empresa informou ter 71.225 ações no valor de US$ 3,77 milhões em 30 de setembro. Isso marca a primeira participação relatada do fundo na empresa.
A nova posição do BILL representa 3,36% do total de ativos reportáveis de capital dos EUA sob gestão da Totem Point em 30 de setembro.
Maiores recursos após a aplicação:
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NASDAQ: NVDA: US$ 14,28 milhões (12,7% AUM)
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NYSE: TSM: US$ 12,10 milhões (10,8% do AUM)
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NASDAQ: TTWO: US$ 11,10 milhões (9,9% AUM)
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NYSE: SPOT: US$ 10,17 milhões (9,1% AUM)
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NASDAQ: MU: US$ 9,79 milhões (8,7% aum)
Na sexta-feira, as ações da BILL estavam avaliadas em US$ 55,23, o que significa uma queda de até 38% em relação ao ano passado e um desempenho significativamente pior do que o índice S&P 500, que aumentou 15% no mesmo período.
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Métrica |
Valor |
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Receita (TTM) |
US$ 1,5 bilhão |
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Lucro Líquido (TTM) |
US$ 11,93 milhões |
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Preço (a partir de sexta-feira) |
US$ 55,23 |
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Alteração de preço por um ano |
(38%) |
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A BILL oferece soluções de software baseadas em nuvem para automatizar contas a pagar e a receber, gerenciamento de despesas e fluxos de pagamento para pequenas e médias empresas.
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A empresa gera receitas principalmente através de um modelo de assinatura de software como serviço (SaaS), complementado por taxas de transação para processamento de pagamentos e serviços de valor agregado.
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Atende empresas de contabilidade, instituições financeiras, produtores de software e uma ampla base de clientes de pequenas e médias empresas em todo o mundo.
A BILL opera em escala, aproveitando sua plataforma em nuvem para agilizar as operações financeiras para pequenas e médias empresas. O modelo de negócios SaaS da empresa proporciona receitas recorrentes e sua rede de pagamentos permite transações eficientes entre empresas. Tem como foco a automação de processos financeiros de back-office para pequenas e médias empresas.
No último ano, as ações da BILLA caíram quase 40%, mas o negócio principal não parou como o gráfico pode sugerir. Para os investidores de longo prazo, esses momentos normalmente separam a desilusão cíclica do declínio estrutural. No trimestre mais recente, a BILL reportou receitas totais de US$ 395,7 milhões, um aumento de 10% ano a ano, com receitas subjacentes aumentando 14% à medida que os volumes de transações e assinaturas cresceram. A plataforma processou 89 mil milhões de dólares em pagamentos neste trimestre, servindo quase 500.000 empresas, sublinhando que a sua popularidade permanece estável mesmo quando o sentimento dos investidores esfria.
Esta nova entrada também se enquadra perfeitamente num portfólio que já conta com franquias de crescimento sustentável, como Nvidia, Taiwan Semiconductor e Spotify. Neste contexto, o BILL soa menos como uma operação de recuperação especulativa e mais como uma entidade resultante de uma fusão com desconto, cujas margens de curto prazo e perfil de crescimento estão excessivamente sobrevalorizados.
Em última análise, o declínio no valor das ações fez com que as expectativas diminuíssem, mas o próprio negócio continua a crescer. Nesta lacuna, tendem a surgir oportunidades de longo prazo.
