O mercado de ações dos EUA está oscilando à medida que os investidores avaliam a volatilidade geopolítica em relação a dados nacionais sólidos. Após vários dias difíceis causados pelas tensões no Médio Oriente, Wall Street recuperou o equilíbrio, apoiada por um relatório de emprego no sector privado melhor do que o esperado e por um impulso renovado nas acções tecnológicas. O Dow Jones Industrial Average subiu 0,49% para 48.739,41, o S&P 500 ganhou 0,78% para 6.869,50 e o Nasdaq Composite subiu 1,29% para 22.807,48. Ainda assim, os meios de comunicação dizem que o mercado mais amplo continua sensível à tarifa global de 15% que deverá entrar em vigor esta semana.
Num contexto de elevada incerteza macroeconómica, as ações de valor podem oferecer uma trajetória de retorno mais disciplinada. Muitas vezes negociadas abaixo do seu valor intrínseco, estas ações oferecem uma margem de segurança que é especialmente atrativa durante períodos de incerteza do mercado. Ao avaliar ações de valor, uma das métricas de avaliação mais eficazes é a relação preço/fluxo de caixa (P/CF).
Empresas como Empresa de responsabilidade limitada de educação estratégica ESTRA, USANA Ciências da Saúde, Inc. LÁBIO, Seta Eletrônica, Inc. ARW eu Banco Americano USB tem uma relação P/CF baixa. O índice P/CF avalia o preço de mercado de uma ação em relação ao valor do fluxo de caixa gerado pela empresa por ação – quanto menor o número, melhor.
O investimento em valor é considerado uma das melhores práticas de seleção de ações. Basicamente, trata-se de selecionar ações que sejam fundamentalmente sólidas, mas que tenham sido enfraquecidas por fatores externos. As ações dessas empresas estarão preparadas para se recuperar à medida que os investidores reconheçam o valor inerente das empresas. Certamente, uma estratégia de investimento em valor é mais adequada aos investidores com um horizonte de longo prazo.
Existem várias métricas de avaliação para determinar a força intrínseca de uma ação. No entanto, selecionar aleatoriamente um indicador não pode servir o seu propósito se você quiser uma avaliação realista da situação financeira de uma empresa. Para este efeito, um dos principais indicadores é a relação preço/fluxo de caixa.
A relação preço/fluxo de caixa avalia o preço de mercado de uma ação em relação ao valor do fluxo de caixa gerado pela empresa por ação – quanto menor o número, melhor. Um fator importante que torna o P/CF uma medida altamente confiável é que o fluxo de caixa operacional adiciona encargos não monetários, como depreciação e amortização, ao lucro líquido, o que realmente diagnostica a saúde financeira de uma empresa.
Os analistas alertam que os lucros das empresas estão sujeitos a estimativas contábeis e manipulação gerencial. No entanto, o fluxo de caixa é confiável. O fluxo de caixa líquido mostra quanto dinheiro uma empresa está realmente gerando e com que eficácia a administração o está utilizando.
O fluxo de caixa positivo indica um aumento nos ativos líquidos da empresa. Dá à empresa os fundos para pagar dívidas, cobrir despesas, reinvestir nos seus negócios, enfrentar crises económicas e, em última análise, reembolsar os seus acionistas. O fluxo de caixa negativo significa que a liquidez de uma empresa diminui, o que por sua vez reduz a sua flexibilidade para apoiar estes movimentos.
Uma decisão de investimento baseada apenas na métrica P/CF pode não produzir os resultados desejados. Para identificar ações negociadas com desconto, você precisa ampliar seus critérios de pesquisa e considerar a relação preço/valor contábil, relação preço/lucro e relação preço/vendas. Adicionar uma classificação Zacks favorável e uma pontuação de valor A ou B aos seus critérios de pesquisa deve levar a resultados ainda melhores porque elimina o risco de cair na armadilha do valor.
Aqui estão os parâmetros para selecionar uma ação com valor real:
P/CF menor ou igual à mediana da X-Indústria.
Preço maior ou igual a 5: Todas as ações devem ser negociadas a um preço de pelo menos US$ 5 ou mais.
Volume médio de 20 dias superior a 100.000: O significativo volume de negociação garante fácil transferência de ações.
P/E com (F1) menor ou igual à mediana da X-Indústria: Este parâmetro exibe uma pequena lista de ações negociadas com desconto ou em paridade com seus pares.
P/B menor ou igual à mediana do X-Indústria: Um P/B mais baixo em comparação com a média do setor significa que a ação tem muito espaço para crescer.
P/S menor ou igual à mediana da X-Indústria: O índice P/S mede como o preço de uma ação se relaciona com as vendas de uma empresa – quanto menor o índice, mais atraente é a ação.
PEG menor que 1: Esse índice é usado para determinar o valor de uma ação levando em consideração o crescimento dos lucros da empresa. O rácio PEG dá uma imagem mais completa do que o rácio P/L. Um valor inferior a 1 significa que a ação está subvalorizada e os investidores devem pagar menos por ações que tenham perspectivas sólidas de crescimento de lucros.
Classificação de Zacks menor ou igual a 2: As ações da Zacks Rank # 1 (Forte Compra) ou # 2 (Compra) são conhecidas por apresentarem desempenho superior, independentemente do ambiente de mercado.
Valor Resultado menor ou igual a B: Nossa pesquisa mostra que ações com pontuações de estilo A ou B combinadas com Zacks Rank # 1 ou 2 oferecem o maior potencial de valorização.
Aqui estão quatro das 15 empresas valiosas que se qualificaram para a revisão:
Educação estratégicaque fornece serviços educacionais, é o Zacks Rank # 1. A empresa surpreende com resultados dos últimos quatro trimestres, com média de 19,9%. Você pode ver lista completa das ações classificadas em primeiro lugar na Zacks hoje aqui.
A estimativa de consenso de Zacks para vendas e EPS para o atual ano fiscal da empresa aumentou 4,1% e 11,2%, respectivamente, em relação ao mesmo período do ano anterior. STRA tem uma pontuação de valor B. As ações da STRA caíram 2,4% no ano passado.
Ciências da Saúde da USANAque desenvolve e fabrica suplementos dietéticos, alimentos funcionais e produtos de cuidados pessoais de alta qualidade, é a Zacks Rank #1. A empresa surpreende com resultados dos últimos quatro trimestres, com média de 21,9%.
A estimativa do consenso de Zacks para as vendas e EPS do atual ano fiscal da USANA Health Sciences deverá aumentar 1,9% e 3,6%, respectivamente, em relação ao mesmo período do ano anterior. A USNA tem uma classificação de valor A. As ações da USNA caíram 40,5% no ano passado.
Eletrônica de flechaque fornece e projeta soluções de tecnologia para os principais fabricantes e provedores de serviços, é uma empresa Zacks Rank #1. A empresa surpreende com resultados dos últimos quatro trimestres, com média de 17,9%.
A estimativa de consenso de Zacks para as vendas e EPS da Arrow Electronics para o atual ano fiscal sugere um crescimento de 9,2% e 20,2%, respectivamente, em relação ao mesmo período do ano anterior. ARW tem uma pontuação de valor A. As ações da ARW subiram 35,5% em relação ao ano passado.
Banco AmericanoA holding de serviços financeiros é Zacks Rank # 2. A empresa surpreende com resultados dos últimos quatro trimestres, com média de 5,9%.
A estimativa de consenso de Zacks para as vendas e lucro por ação do atual ano fiscal do US Bancorp é de crescimento de 6% e 8,9%, respectivamente, em relação ao mesmo período do ano anterior. USB é classificado como A. As ações de USB aumentaram 22,5% no ano passado.
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(STRA): Relatório de análise de estoque gratuito
US Bancorp (USB): Relatório de análise de estoque gratuito
(ARW): Relatório de análise de estoque gratuito
(USNA): Relatório de análise de estoque livre
Este artigo foi publicado originalmente na Zacks Investment Research (zacks.com).
Pesquisa de investimento Zacks
