Os desdobramentos de ações capturaram a imaginação dos investidores nos últimos anos. Os acionistas ficam compreensivelmente intrigados com os desdobramentos de ações porque, historicamente, são um sinal de bom desempenho da empresa. Esta prática geralmente segue-se a anos de forte desempenho operacional e financeiro, fazendo com que o preço das ações de uma empresa suba significativamente, colocando-a potencialmente fora do alcance dos investidores comuns.
Em última análise, os desdobramentos de ações tornam as ações mais acessíveis, mas há outra razão pela qual os investidores são cativados por essas empresas. Uma empresa com um forte histórico de crescimento normalmente continuará a entregar retornos superiores ao mercado. A história mostra que as empresas que iniciam o desdobramento de ações geram um retorno médio de 25% no ano seguinte ao anúncio, em comparação com retornos médios de 12%. S&P500– de acordo com dados elaborados por Banco da América analista Jared Woodard.
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Vamos dar uma olhada em três recentes desdobramentos de ações que Wall Street acredita que ainda têm uma vantagem pela frente.
Fonte da imagem: Getty Images.
Netflix(NASDAQ:NFLX) as ações da empresa provaram ser um investimento vencedor para investidores pacientes. Na última década (no momento em que este livro foi escrito), as ações da empresa ganharam 782%, levando ao desdobramento de ações de 10 para 1 no ano passado.
As ações da empresa estão atualmente 41% abaixo dos seus picos (no momento em que este artigo foi escrito), em meio a preocupações crescentes sobre execuções hipotecárias de ativos de Descoberta da Warner Bros.. O Skydance mais importanteapesar de uma oferta pública de aquisição hostil, a Netflix já se afastou de acordos de conteúdo dispendiosos, por isso confio no julgamento da administração para não se envolver numa guerra de licitações dispendiosa.
Os resultados são convincentes. No quarto trimestre, a Netflix gerou registro a receita aumentou 17%, para US$ 12 bilhões, a taxa de crescimento mais rápida em quase cinco anos. Isso resultou em um aumento de 30% no lucro diluído por ação (EPS) para US$ 0,56.
Wall Street fica do lado da Netflix. Dos 44 analistas que emitiram uma opinião em fevereiro, 70% classificaram-na como compra ou compra forte, e o preço-alvo médio de US$ 111 do The Street implica uma potencial alta adicional de 43%.
O analista da BMO Capital, Brian Pitz, é mais otimista do que seus pares, com uma classificação de “compra” e um preço-alvo de US$ 135, sugerindo uma vantagem potencial de 73% para os acionistas da Netflix. O analista chama o resultado da empresa de “sólido” e cita o crescimento das receitas de publicidade, que devem dobrar este ano, para US$ 3 bilhões, ou 6% das receitas da Netflix.
As ações da empresa estão sendo negociadas atualmente a 31 vezes o lucro, o que representa a avaliação mais baixa em três anos. Isso, combinado com o histórico consistente da empresa, faz com que valha a pena comprar ações da Netflix.
Participações de reserva(NASDAQ: BKNG) é uma das ações com melhor desempenho do último quarto de século, recompensando investidores pacientes com retornos de mais de 31.000%. Ainda esta semana – depois de anos de especulação – a agência de viagens online anunciou um enorme desdobramento de ações na proporção de 25 para 1.
As ações caíram esta semana devido ao receio de uma desaceleração nas viagens, mas os resultados contam uma história convincente. A receita do quarto trimestre aumentou 16% ano a ano, para US$ 6,3 bilhões, elevando o EPS em 38%, para US$ 44,22. As reservas brutas aumentaram 16% e o número de noites aumentou 9%. A empresa gerou caixa excepcional, pois o fluxo de caixa operacional de US$ 1,5 bilhão aumentou 107% e o fluxo de caixa livre de US$ 1,4 bilhão aumentou 120%.
A Booking Holdings tem uma forte parcela de apoio de Wall Street. Dos 39 analistas que emitiram opinião em fevereiro, 77% avaliaram a ação como compra ou compra forte, com preço-alvo médio de US$ 5.915, o que implica uma valorização potencial de 45%.
HSBC a analista Meredith Prichard Jensen está muito mais otimista, com uma classificação de compra e um preço-alvo de US$ 7.746 – o mais alto em Wall Street – sugerindo uma alta potencial de 90%. Ela citou os resultados melhores do que o esperado da empresa, chamando a Booking de “líder global subestimado”.
As ações da empresa caíram 30% desde o seu pico e estão atualmente a ser negociadas a 24 vezes os lucros, bem abaixo do seu múltiplo médio de três anos de 29. Isto dá aos investidores exigentes a oportunidade de comprar ações da Booking Holdings com um desconto significativo.
Serviço agora‘S (NYSE: AGORA) na última década, as ações da empresa subiram 852%, apesar de terem caído 55% em relação ao seu pico (no momento em que este artigo foi escrito), em grande parte devido à sua então elevada avaliação. Na época, as ações estavam sendo negociadas a mais de US$ 800 por ação, provocando um desdobramento de ações de 5 para 1.
As ações da empresa também foram atingidas por um declínio nas ações de software como serviço (SaaS). Há preocupações de que as ferramentas de software que automatizam tarefas repetitivas e simplificam os fluxos de trabalho sejam perturbadas pela inteligência artificial (IA), e ainda assim o desempenho da empresa permanece sólido.
No quarto trimestre, a ServiceNow gerou receitas que aumentaram 21% em relação ao ano anterior, para US$ 3,53 bilhões, elevando o lucro por ação principal ajustado em 24%, para US$ 0,92. Além disso, as restantes obrigações de desempenho (RPOs) aumentaram 27%, para 24,3 mil milhões de dólares, criando uma base sólida para o crescimento futuro.
Wall Street está otimista. Dos 44 analistas que emitiram parecer em fevereiro, 91% avaliaram a ação como compra ou compra forte, com preço-alvo médio de US$ 189, o que implica uma valorização potencial de 81%.
O analista da Citizen, Patrick Walravens, está ainda mais otimista, com uma classificação de desempenho superior (compra) e um preço-alvo de US$ 260 – o mais alto em Wall Street – implicando um potencial de alta de 149%. Ele cita o crescimento da receita da empresa, a expansão das margens e o “perfil financeiro atraente” em sua visão otimista.
A ServiceNow perdeu a avaliação altíssima do ano passado e agora é negociada a 30 vezes o lucro. Dadas as suas atraentes perspectivas de desenvolvimento, vale a pena dar uma olhada no ServiceNow.
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O Bank of America é parceiro publicitário da Motley Fool Money. HSBC Holdings é parceira publicitária da Motley Fool Money. Danny Vena, CPA, ocupa cargos na Booking Holdings e Netflix. The Motley Fool tem posições na Booking Holdings, Netflix, ServiceNow e Warner Bros. Discovery e as recomenda. O Motley Fool recomenda o HSBC Holdings. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
3 ações divididas para comprar antes que subam de 73% a 149%, de acordo com analistas selecionados de Wall Street, publicado originalmente por The Motley Fool
