O conselho da Warner Bros. Discovery decidiu que a última oferta da Paramount de US$ 31 por ação é uma “proposta superior” ao acordo de US$ 83 bilhões da Netflix.
A décima oferta do CEO da Paramount, David Ellison, inclui uma taxa diária igual a 25 centavos por trimestre a partir de 30 de setembro de 2026. A Paramount pagará uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões ao WBD caso a transação não seja fechada devido a questões regulatórias.
Também cobrirá uma taxa de rescisão de 2,8 mil milhões de dólares que o WBD teve de pagar à Netflix e concordou em eliminar 1,5 mil milhões de dólares em potenciais custos de financiamento relacionados com a oferta de troca de dívida do WBD e excluir o desempenho do negócio Global Linear Networks do WBD da definição do acordo de “efeito adverso material”.
A família Ellison fornecerá US$ 45,7 bilhões em financiamento de capital, que o cofundador da Oracle, Larry Ellison, concordou em apoiar com uma garantia pessoal, incluindo o compromisso de contribuir com financiamento de capital adicional na medida necessária para apoiar a prova de solvência exigida pelos bancos credores da Paramount. Bank of America Merrill Lynch, Citi e Apollo oferecem um compromisso de dívida de US$ 57,5 bilhões.
“Estamos satisfeitos que o conselho de administração do WBD tenha afirmado por unanimidade o valor superior da nossa oferta, que proporciona aos acionistas do WBD valor superior, certeza e velocidade de fechamento”, disse Ellison em comunicado.
A Netflix terá agora quatro dias úteis para igualar a oferta da Paramount e negociar com o WBD para propor quaisquer revisões ao acordo atual. O streamer está oferecendo atualmente US$ 27,75 por ação para o estúdio e ativos de streaming da WBD, além de “estoque de capital” adicional da cisão pendente da rede a cabo da Warner para a Discovery Global.
Se o conselho determinar, após considerar as auditorias e consultar seus consultores financeiros e jurídicos, que a oferta da Paramount continua a constituir uma proposta superior, o conselho terá o direito de rescindir o contrato com a Netflix.
Por enquanto, o acordo da Netflix está em vigor e o conselho não retirará ou alterará a recomendação. Os acionistas votarão sobre o acordo da Netflix em 20 de março às 8h ET.
Representantes da Netflix não responderam imediatamente ao pedido de comentários do TheWrap.
A mudança para a Paramount ocorre no momento em que a Netflix enfrenta maior pressão regulatória e política nos últimos dias.
O presidente Donald Trump pediu ao streamer que demitisse Susan Rice, membro do conselho e ex-embaixadora da ONU, ou “pagasse as consequências”. O apelo ocorreu no fim de semana, depois de Rice ter dito que as empresas que “dobrassem os joelhos” perante a administração enfrentariam as suas próprias consequências quando os democratas regressassem ao poder.
Num post do Truth Social, Trump chamou Rice de “racista” e “perturbada” e disse que ela “não tem talento ou habilidades”. Ele também questionou quanto ela recebe da Netflix e disse que “seu poder se foi e nunca mais voltará”.
Numa entrevista à BBC na segunda-feira, Sarandos rejeitou o comentário do presidente sobre Rice, dizendo que Trump “gosta de fazer muitas coisas nas redes sociais”.
O Departamento de Justiça também emitiu uma intimação de investigação civil (CID) para proprietários de cinemas, cineastas e produtores que buscam sua opinião como parte de sua revisão antitruste do acordo com a Netflix, enquanto avalia se uma combinação com a Warner Bros. prejudicaria os consumidores, a indústria teatral, a concorrência e os empregos em Hollywood.
Na quinta-feira, Sarandos foi a Washington para se encontrar com a procuradora-geral Pam Bondi, autoridades antitruste do DOJ e a chefe de gabinete da Casa Branca, Susie Wiles, sobre o acordo com a Warner Bros. Não está claro se a reunião de Sarando na Casa Branca também inclui Trump.
Além disso, um grupo de 11 procuradores-gerais republicanos alertou que um acordo com a Warner Bros. dará à Netflix “concentração indevida de mercado que sufoca a concorrência” e criará “preços mais altos, menor confiabilidade e menos inovação para uma das principais indústrias da América – tudo em detrimento dos consumidores americanos”. O procurador-geral da Califórnia, Rob Bonta, também pediu uma revisão “completa e robusta” do acordo com a Netflix e da oferta rival da Paramount por todo o WBD.
O Subcomitê Judiciário do Senado sobre Antitruste, Concorrência e Direitos do Consumidor também marcou outra audiência para 4 de março, examinando possíveis preocupações de concorrência e monopsônio de uma combinação Netflix-Warner Bros. As testemunhas da audiência ainda não foram divulgadas.
A última audiência ocorre depois que Sarandos e o diretor de estratégia da Warner Bros. Discovery, Bruce Campbell, testemunharam perante o comitê no início deste mês. Após essa audiência, o senador Mike Lee, que atua como republicano do comitê, enviou perguntas de acompanhamento à dupla, pedindo mais detalhes sobre os planos das empresas, inclusive sobre gastos, licenciamento e produção de conteúdo, bem como como o YouTube exerce pressão sobre as empresas.
A Netflix disse que espera que um acordo seja fechado dentro de 12 a 18 meses, dependendo da aprovação regulatória, enquanto a Paramount argumentou que um acordo potencial com a Warner Bros. terminará dentro de um ano.
