A empresa anunciou na quinta-feira que está se recusando a igualar a oferta aumentada de US$ 31 por ação da Paramount, que o conselho da Warner Bros. Discovery disse ter feito uma “proposta superior” ao acordo de US$ 83 bilhões da Netflix para estúdios e ativos de streaming.
“A transação que negociamos teria criado valor para os acionistas com um caminho claro para a aprovação regulatória”, disseram os co-CEOs Ted Sarandos e Greg Peters em comunicado. “No entanto, sempre fomos disciplinados e com o preço exigido para igualar a oferta mais recente da Paramount Skydance, o acordo não é mais atraente financeiramente, por isso nos recusamos a igualar a oferta da Paramount Skydance.”
O casal agradeceu à administração e ao conselho do WBD por conduzirem um processo de vendas “justo e rigoroso”.
“Acreditamos que seríamos administradores fortes da Warner Bros.’ marcas icônicas, e que nosso acordo teria fortalecido a indústria do entretenimento e preservado e criado mais empregos industriais nos Estados Unidos. Mas esta transação sempre foi um ‘bom ter’ pelo preço certo, e não um ‘must have’ a qualquer preço”, acrescentaram Sarandos e Peters. “Continuaremos a fazer o que temos feito há mais de 20 anos como empresa pública: encantar nossos membros, expandir nossos negócios de forma lucrativa e gerar valor para os acionistas no longo prazo”.
Sarandos e Peters elogiaram um negócio “saudável” e “forte” que está crescendo organicamente, e observaram que a Netflix gastaria US$ 20 bilhões em filmes e séries à medida que expande suas ofertas de entretenimento. Também planeja retomar seu programa de recompra de ações.
A mudança do WBD para a Paramount ocorre depois que a Netflix enfrentou maior pressão regulatória e política nos últimos dias.
O presidente Donald Trump pediu ao streamer que demitisse Susan Rice, membro do conselho e ex-embaixadora da ONU, ou “pagasse as consequências”. O apelo ocorreu no fim de semana, depois de Rice ter dito que as empresas que “dobrassem os joelhos” perante a administração enfrentariam as suas próprias consequências quando os democratas regressassem ao poder. Num post do Truth Social, Trump chamou Rice de “racista” e “perturbada” e disse que ela “não tem talento ou habilidades”. Ele também questionou quanto ela recebe da Netflix e disse que “seu poder se foi e nunca mais voltará”.
Numa entrevista à BBC na segunda-feira, Sarandos rejeitou o comentário do presidente sobre Rice, dizendo que Trump “gosta de fazer muitas coisas nas redes sociais”.
O Departamento de Justiça também emitiu uma intimação de investigação civil (CID) para proprietários de cinemas, cineastas e produtores que buscam sua opinião como parte de sua revisão antitruste do acordo da Netflix, enquanto avalia se uma combinação com a Warner Bros. prejudicaria os consumidores, a indústria teatral, a concorrência e os empregos em Hollywood.
Na quinta-feira, Sarandos foi a Washington para se encontrar com a procuradora-geral Pam Bondi, autoridades antitruste do DOJ e a chefe de gabinete da Casa Branca, Susie Wiles, sobre o acordo com a Warner Bros. Não está claro se a reunião de Sarando na Casa Branca também incluiu Trump.
Outros críticos notáveis do acordo com a Netflix incluem o cineasta James Cameron e um grupo de 11 procuradores-gerais republicanos. O procurador-geral da Califórnia, Rob Bonta, também pediu uma revisão “completa e robusta” tanto do acordo com a Netflix quanto da oferta rival da Paramount.
A vitória do chefe da Paramount, David Ellison, veio depois que ele apresentou um total de 10 propostas. A mais recente foi uma oferta em dinheiro de US$ 30 por ação que incluía uma taxa diária de 25 centavos por trimestre a partir de 30 de setembro de 2026.
A Paramount pagará uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões à WBD caso a transação não seja fechada devido a questões regulatórias e cobrirá uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões à Netflix. Também concordou em eliminar 1,5 mil milhões de dólares em potenciais custos de financiamento relacionados com a oferta de troca de dívida do WBD e excluir o desempenho do negócio Global Linear Networks do WBD da definição do acordo de “efeito adverso material”.
A família Ellison fornecerá US$ 45,7 bilhões em financiamento de capital, que o cofundador da Oracle, Larry Ellison, concordou em apoiar com uma garantia pessoal, incluindo o compromisso de contribuir com financiamento de capital adicional na medida necessária para apoiar a prova de solvência exigida pelos bancos credores da Paramount. Bank of America Merrill Lynch, Citi e Apollo oferecem um compromisso de dívida de US$ 57,5 bilhões.
A Paramount disse que espera fechar um acordo com a Warner Bros. Discovery dentro de um ano, dependendo da aprovação regulatória e dos acionistas. A empresa tem estado em contacto com reguladores em todo o mundo, incluindo o Ministério da Justiça e a Comissão Europeia.
As ações da Netflix subiram 9,75% na quinta-feira no pregão. As ações da Paramount fecharam em alta de 10%, enquanto as ações do WBD fecharam em queda de 2%.
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