Momentos depois da Warner Bros. Depois que o conselho da Discovery rejeitou claramente – e às vezes duramente – a oferta de US$ 30 por ação da Paramount para comprar a empresa, David Ellison disse que não se incomoda e segue em frente com a oferta “superior” da empresa em relação à Netflix.
“Continuamos comprometidos em reunir dois estúdios icônicos de Hollywood para criar um líder global de entretenimento único. Nossa proposta fornece claramente aos acionistas do WBD valor e segurança superiores, um caminho claro para fechar, e não os deixa com um negócio linear de subescala fortemente alavancado”, disse Ellison em um comunicado de imprensa na quarta-feira.
“Fiquei encorajado com o feedback que recebemos dos acionistas do WBD, que entendem claramente os benefícios da nossa oferta. Continuaremos avançando para entregar esta transação, que é do melhor interesse dos acionistas do WBD, dos consumidores e das indústrias criativas.”
A Paramount expôs a superioridade de sua oferta da seguinte forma:
- A oferta da Paramount é de US$ 30 por ação em dinheiro versus o componente em dinheiro da Netflix de apenas US$ 23,25 por ação (uma diferença de US$ 18 bilhões no total);
- O valor da oferta da Netflix foi ainda mais reduzido à medida que o preço das ações é negociado abaixo do nível inferior do “colar” do componente de capital;
- A oferta da Netflix permitirá que os acionistas do WBD possuam uma participação altamente alavancada na Global Networks e o conselho do WBD fornece sem avaliação daquele toco; e
- A oferta da Netflix tem uma redução dólar por dólar em relação ao que os acionistas do WBD receberão em relação à dívida líquida da Global Networks.
Ao rejeitar a oferta da Paramount, o conselho da Warner disse na quarta-feira que a Paramount Skydance “consistentemente enganou” os acionistas do WBD de que os US$ 40,7 bilhões em financiamento de capital na transação proposta são totalmente apoiados pela família Ellison.
Segundo a Paramount, o financiamento de capital é apoiado pela família Ellison, que detém mais de US$ 250 bilhões em ativos, incluindo 1,16 bilhão de ações da Oracle. Mas o WBD disse que o trust revogável “não substitui uma obrigação garantida de um acionista controlador” e que seus ativos e passivos “não são divulgados e estão sujeitos a alterações”.
A Paramount também respondeu na quarta-feira que está “muito confiante” de que o acordo será aprovado pelos reguladores, apesar do presidente Donald Trump ter se distanciado dos Ellisons na terça-feira e da Affinity Partners de Jared Kushner ter desistido de apoiar a oferta da Paramount.
Na resposta da Paramount à rejeição do conselho do WBD, eles mais uma vez questionaram o fracasso da Warner em responder à oferta de US$ 30 por ação, uma resposta que o presidente Samuel Di Piazza Jr. disse não ser necessária.
“Dissemos a todos os licitantes naquela segunda-feira para apresentarem sua melhor chance. Não dissemos a melhor e a última, dissemos que apresentem sua melhor chance e não temos obrigação de voltar e renegociá-la”, disse ele à CNBC.
Mas a Paramount não vai cair sem lutar.
“O WBD procura induzir os seus acionistas a acreditarem que esta é uma questão complicada de documentos legais”, disse a empresa em resposta na quarta-feira. “Na realidade, é tudo muito simples: 30 dólares em dinheiro totalmente apoiados por um fundo bem capitalizado (que existe há cerca de 40 anos) de um dos fundadores e empreendedores mais famosos do mundo, Larry Ellison. Mas desde meados de Setembro até 4 de Dezembro, a resistência absoluta por parte do WBD até mesmo de se envolver com o WBD é impressionante. solteiro sessão de negociação com a Paramount ou seus consultores, e uma recusa até mesmo em marcar um documento de transação.”
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