A administração da Paramount Skydance afirma que não há planos de vender ou desmembrar ativos de TV a cabo após a fusão com a Warner Bros. Discovery por US$ 110 bilhões.
O acordo fará com que as duas empresas controlem um enorme portfólio de redes a cabo e gratuitas, incluindo CBS, CNN, HBO, TNT, Food Network, HGTV, MTV, Comedy Central, Discovery Channel e muito mais.
“Acreditamos nos ativos que estamos comprando e não há planos de vender ou desmembrar um pacote de ativos de cabo neste momento”, disse o diretor de estratégia da Paramount, Andy Gordon, a analistas na segunda-feira. “Na verdade, acreditamos que, dadas as marcas que a Warner Brothers traz para a Paramount, eles têm muitas oportunidades de pensar sobre todos os diferentes aspectos do que podem fazer, tanto no lado linear quanto no lado digital”.
O CEO David Ellison disse que a combinação manteria os portfólios de rede linear das duas empresas mais saudáveis por “significativamente mais tempo do que seria em um negócio independente”. Ele acrescentou que a HBO continuará a ter “os recursos e a independência para fazer o que faz de melhor” e elogiou o CEO da rede, Casey Bloys, e o resto de sua equipe por fazerem um “trabalho absolutamente notável”.
“A HBO é uma joia da coroa nesta indústria, dando vida a algumas das histórias mais poderosas contadas através de gerações”, disse Ellison. “Nosso ponto de vista é que a HBO deveria continuar sendo a HBO. Eles construíram uma marca fenomenal. Eles são líderes na área e só queremos que eles continuem a fazer mais disso. Mas, ao unir as plataformas, todo o nosso conteúdo será capaz de atingir um público ainda mais amplo do que conseguiríamos sozinhos.”
Quanto ao lado de streaming do negócio, Ellison and Co confirmou. que HBO Max e Paramount+ serão fundidos em uma plataforma de streaming com mais de 200 milhões de assinantes.
A empresa já está no caminho certo para fundir a infraestrutura de back-end da Paramount+, Pluto TV e BET+ até meados de 2026, e disse que adotaria uma abordagem semelhante ao integrar ativos de streaming da Warner Bros.
“Acreditamos que a oferta combinada, e dada a quantidade de conteúdo e o que podemos fazer do lado da tecnologia, realmente nos colocará em posição de competir com os players de maior escala no DTC”, disse Ellison.
Quanto ao negócio teatral, Ellison disse que a empresa combinada se comprometerá com um mínimo de 30 lançamentos teatrais por ano, sendo 15 de cada estúdio.
Cada filme receberá um lançamento completo nos cinemas, com uma janela mínima de 45 dias globalmente antes de ser disponibilizado em vídeo sob demanda (VOD) pago, com a intenção de 60-90 dias ou mais para os lançamentos de maior sucesso antes de serem disponibilizados em streaming. A Paramount continuará a seguir regimes de janela específicos nas regiões em que opera, inclusive na França, onde a Paramount mantém seus compromissos de janela.
Ambos os estúdios também continuarão a licenciar seus filmes e programas em plataformas próprias e de terceiros, enquanto permanecem compradores ativos de conteúdo de estúdios terceirizados e produtores independentes.
“Dissemos desde o primeiro dia, quando compramos a Paramount, que não estaríamos no negócio de fazer filmes diretamente para streaming. Nós realmente acreditamos que os filmes deveriam ser vistos nos cinemas e ainda acreditamos que esse é um dos lugares mais importantes onde você pode realmente criar propriedade intelectual ressonante de longo prazo”, disse Ellison. “A televisão é um negócio completamente diferente nesse aspecto. Obviamente, você pode aproveitar o zeitgeist e colocar grandes sucessos na plataforma direta ao consumidor.”
A fusão Paramount-WBD deverá ser concluída até 30 de setembro. Se demorar mais do que isso, os acionistas receberão uma “taxa de cotação” de 25 centavos por ação – ou cerca de US$ 650 milhões – a cada trimestre até o fechamento. Se não fechar devido a questões regulatórias, a Paramount pagará ao WBD uma taxa de rescisão de US$ 7 bilhões.
Ellison observou que “não há obstáculos legais” para fechar o acordo nos EUA depois que o período de espera Hart-Scott-Rodino na revisão do Departamento de Justiça expirou em 19 de fevereiro. Apesar da expiração, o DOJ ainda pode investigar ou contestar um acordo Paramount-WBD, agora que um acordo formal foi alcançado.
Acrescentou que a empresa iniciou discussões de pré-notificação com a Comissão Europeia e recebeu autorizações da Alemanha e da Eslovénia para prosseguir. Um porta-voz da CE disse ao TheWrap na sexta-feira que eles não foram “formalmente notificados” do acordo.
“Estamos em contato com reguladores de todo o mundo e a combinação não chega nem perto de atingir nenhuma das métricas que seriam problemáticas”, disse Ellison. “Desse ponto de vista, seremos incrivelmente cooperativos com os reguladores para garantir que conseguiremos um caminho rápido para o encerramento e estamos confiantes na nossa capacidade de atingir esse objetivo”.
A Paramount-WBD espera gerar mais de US$ 6 bilhões em economias de custos, que os executivos disseram que virão principalmente de fontes não trabalhistas, como a fusão de pilhas de tecnologia de streaming, sistemas de TI e provedores de nuvem, reduzindo sua pegada imobiliária e aumentando a eficiência em marketing e gastos com agências e serviços públicos. Executivos disseram que não haveria retração na produção como resultado desses cortes.
Os executivos acrescentaram que fechará a fusão com US$ 79 bilhões em dívida líquida e terá um “caminho claro” para reduzir seu índice de alavancagem de 4,3 vezes para três vezes o EBITDA dentro de três anos após o fechamento. A Paramount espera que a empresa combinada tenha US$ 69 bilhões em receitas e US$ 18 bilhões em EBITDA até 2026, incluindo seus mais de US$ 6 bilhões em sinergias.
Até 2030, a Paramount espera que a maior parte das receitas e lucros sejam impulsionados pelos seus negócios de estúdio e streaming, com margens médias de 20% e crescimento de receita de um dígito. Também espera US$ 10 bilhões em fluxo de caixa livre, com aproximadamente 50% de conversão de fluxo de caixa livre até 2030.
“Não se trata de consolidação, trata-se de reinventar o negócio”, disse Ellison. “Queremos expandir nosso alcance e aprimorar nossa capacidade de criar as histórias e experiências mais atraentes do mundo. Estamos extremamente entusiasmados com esta transação e ela irá acelerar essa ambição”.
