Não estamos mais no mercado experimental. O espaço de ativos digitais entrou em um ciclo definido por uma gestão rigorosa e uma abordagem profissional. Essa evolução deu o tom para a Binance Blockchain Week 2025, onde o diálogo se concentrou na regulamentação como um impulsionador da maturidade.
Richard Teng, co-CEO da Binance, usou métricas de crescimento para ilustrar esse ponto, observando: “Duplicamos a inclusão institucional ano após ano – a tendência de longo prazo é cristalina”. A indústria ultrapassou o quadro de “esperar para ver”, com as instituições a participarem agora activamente num mercado definido por regras claras e não pela ambiguidade.
Da especulação à alocação estratégica
A distinção entre testar a água e investir capital desapareceu. Os investidores estão se afastando da ideia de que a criptomoeda é apenas uma aposta de alto risco. Para muitos, tornou-se uma parte fundamental de uma estratégia diversificada.
Somente as empresas públicas detêm agora cerca de 1,076 milhão de BTC, bloqueando mais de 5,12% da oferta total de ativos. Esta acumulação indica que os activos digitais estão a tornar-se uma parte permanente dos balanços empresariais, sendo vistos como protecção e armazenamento de valor, em vez de negociação especulativa.
O capital continua a fluir fortemente para os ETFs criptográficos à vista dos EUA. Os fundos Bitcoin lideraram com US$ 22,47 bilhões em entradas acumuladas no ano – seguidos pelos fundos Ethereum com US$ 10,43 bilhões. As opções mais recentes também se mostraram populares: os ETFs XRP arrecadaram US$ 944,13 milhões desde seu lançamento no final de 2025. Enquanto isso, os ETFs Solana adicionaram US$ 656,61 milhões. Estes números sugerem que os investidores estão a diversificar a sua exposição por classe de activos.
Apesar destes volumes, a penetração no mercado ainda está numa fase inicial. Brad Garlinghouse, CEO da Ripple, destacou o enorme espaço para crescimento durante o painel de discussão: “Apenas 1-2% do mercado global de ETF está em criptomoeda – isso não permanecerá pequeno por muito tempo”.
Embora o argumento de investimento seja forte, o argumento operacional é igualmente convincente. As instituições reconhecem que a tecnologia blockchain oferece ganhos de eficiência que os assentamentos tradicionais não conseguem igualar.
Lily Liu, presidente da Fundação Solana, enfatizou esta realidade operacional, dizendo: “As instituições estão percebendo que o blockchain reduz centenas de milhões em custos técnicos – esse é o resultado final”. Esta dupla narrativa de aumento do valor dos activos e da eficiência operacional está a levar o sector das margens especulativas para o centro das finanças globais.
Desbloqueio regulatório: Leis CLARITY e GENIUS
O principal catalisador desta confiança institucional é a remoção do rótulo hostil que outrora assolou a indústria. Os avanços legislativos nos Estados Unidos, nomeadamente a Lei CLARITY e a Lei GENIUS, substituíram a incerteza por um quadro previsível.
A Lei CLARITY definiu com sucesso os limites jurisdicionais entre a CFTC e a SEC, categorizando ativos em bens digitais e contratos de investimento. Esta distinção eliminou a ambiguidade que anteriormente mantinha os gestores de activos afastados.
A Lei GENIUS forneceu a estrutura federal necessária para stablecoins, eliminando a ambigüidade para provedores de pagamento e liquidação. O mercado respondeu em conformidade, com a capitalização da stablecoin atingindo US$ 312,63 bilhões em 2025, um aumento de 49,17% no acumulado do ano, e o número total de proprietários ultrapassando 208 milhões. Este ambiente codificado também atuou como um catalisador para ativos tokenizados do mundo real, um setor que se expandiu 232% no acumulado do ano para atingir um valor de mercado de US$ 18,36 bilhões.
As bolsas tiveram que adaptar as suas operações para se adequarem a esta nova realidade que prioriza a conformidade. A Binance, tendo passado pela estrita estrutura global, emergiu como um estudo de caso nesta transformação. Richard Teng reforçou esse compromisso com a governança, dizendo: “Somos agora a entidade criptográfica mais regulamentada em todo o mundo – 21 jurisdições e aumentando… 22% da nossa equipe trabalha em conformidade.” Este pivô para uma grande equipe de compliance reflete um novo padrão para bolsas que buscam atender clientes institucionais.
O governo também sinalizou o seu compromisso de longo prazo com o setor. A ordem executiva que estabelece a Reserva Estratégica de Bitcoin e o Estoque de Ativos Digitais dos EUA indica que o governo não é mais apenas um regulador, mas uma parte interessada. Este alinhamento entre a estratégia federal e a inovação do sector privado criou um vento favorável que é difícil para o capital institucional ignorar.
Infraestrutura da nova era financeira
Ao entrar em 2026, o mercado troca a sua reputação de volatilidade por um período de expansão constante, alimentado pela conclusão de infraestruturas financeiras críticas. Os “pipelines” do financiamento digital – soluções de custódia, ETFs e leis de liquidação claras – estão agora em vigor. A inovação está avançando em direção à camada de aplicação, especialmente na intersecção entre blockchain e inteligência artificial. A economia de agentes de IA da Web3 já atingiu um valor de mercado de US$ 6,19 bilhões, com mais de 16.000 agentes ativos em protocolos como o Virtual.
A narrativa evoluiu da competição para a cooperação. A indústria não é mais vista como um jogo de soma zero entre diferentes blockchains ou exchanges, mas como uma única camada financeira. Brad Garlinghouse resumiu efetivamente essa perspectiva cooperativa: “Queremos que Solana seja excelente, que Binance seja excelente – é um jogo de ecossistema, não um jogo de soma zero”.
Com as Leis CLARITY e GENIUS estabelecendo as regras de trânsito e as principais instituições distribuindo capital a longo prazo, o foco mudou. A questão já não é se a criptomoeda é suficientemente segura para o dinheiro institucional, mas como as instituições podem capturar melhor o valor desta nova classe de ativos. A clareza regulatória mudou o roteiro da mitigação de riscos para o aproveitamento de oportunidades, preparando o terreno para uma nova era de finanças digitais.
(A história acima apareceu pela primeira vez em LatestLY em 30 de dezembro de 2025 às 07:17 IST. Para mais notícias e atualizações sobre política, mundo, esportes, entretenimento e estilo de vida, acesse nosso site Latestly.com).
