A Paramount Skydance diz que está “preparada para se envolver em discussões construtivas e de boa fé” depois que a Warner Bros. Discovery reabriu as negociações sobre sua oferta pública de aquisição de US$ 30 por ação e deu à empresa até 23 de fevereiro para fazer uma “melhor e final” oferta.
No entanto, a Paramount disse que continuaria a avançar com a sua oferta pública de aquisição de 108,4 mil milhões de dólares, manteria o seu pedido de procuração contra o acordo de 83 mil milhões de dólares da Netflix e continuaria os esforços para nomear uma lista de diretores na próxima reunião anual do WBD.
“O conselho do WBD optou por evitar fazer a determinação habitual sob o acordo de fusão da Netflix de que a oferta superior da Paramount de US$ 30 por ação em dinheiro ‘poderia razoavelmente esperar que resultasse em’ uma proposta superior, o que lhe daria o direito irrestrito de negociar sem prazo”, disse a Paramount em comunicado. “Embora as ações do conselho sejam incomuns, a Paramount está preparada para se envolver em discussões construtivas e de boa fé.”
Durante o período de sete dias, os conselhos da Paramount e da Warner discutirão as deficiências pendentes e esclarecerão certos termos da última oferta alterada da primeira, de US$ 30 por ação. No entanto, o WBD continua a recomendar o acordo de 83 mil milhões de dólares da Netflix e insta os acionistas a votarem contra a oferta da Paramount.
“Continuamos a acreditar que a fusão da Netflix é no melhor interesse dos acionistas do WBD devido ao enorme valor que ela oferece, ao nosso caminho claro para obter a aprovação regulatória e à proteção da transação para os acionistas contra riscos negativos”, disse o presidente do WBD, Samuel Di Piazza Jr.
A votação dos acionistas sobre o acordo com a Netflix também está marcada para 20 de março, às 8h ET.
A Paramount reiterou que o acordo de US$ 30 por ação oferece um valor mais alto e “um caminho mais rápido e seguro para fechar uma transação” do que a Netflix, que alegou que ofereceria um mínimo de US$ 21,23 e um máximo de US$ 27,75 por ação.
Também designou a adição de uma “taxa de ticking” de 25 centavos por ação, o que equivale a aproximadamente US$ 650 milhões em valor em dinheiro que seria pago aos acionistas para cada trimestre em que a transação não fosse concluída após 31 de dezembro de 2026.
Além disso, o conselho da Warner Bros. disse que a Paramount concordou em aumentar sua oferta para pelo menos US$ 31 por ação apenas para reabrir as negociações, um aumento que não é a “melhor e final” oferta.
A Netflix rejeitou as travessuras da Paramount como uma “distração contínua” e acusou a empresa de descaracterizar repetidamente o processo regulatório, alegando que sua oferta pública de aquisição seria aprovada.
Também alertou que a oferta da Paramount criaria “sobreposições horizontais significativas” que preocupariam as autoridades antitruste, incluindo a combinação de dois dos cinco principais estúdios de Hollywood, dois grandes canais de distribuição teatral, dois dos principais estúdios de televisão, duas grandes redes de notícias e dois grandes distribuidores de esportes.
Além disso, o streamer afirmou que o “pacote de financiamento agressivo, os planos de desalavancagem rápida e o histórico de Ellison representam um enorme risco tanto para a execução do acordo proposto quanto para a indústria”, e que a Paramount estaria superalavancada com aproximadamente US$ 84 bilhões em dívidas.
Para atingir o ponto médio de suas metas de alavancagem, a Netflix argumentou que a Paramount precisaria realizar cerca de US$ 16 bilhões em economias de custos – bem acima do valor de sinergia de US$ 6 bilhões divulgado anteriormente – por meio de “cortes de empregos importantes e ainda mais profundos que prejudicariam irreparavelmente a indústria do entretenimento”. Acrescentou que a Paramount está abaixo da sua orientação para o lucro operacional ajustado para 2026 em 15%, o que pode significar ainda mais cortes de custos.
Enquanto isso, a Netflix disse que seu próprio acordo com a Warner Bros. “proporcionaria mais opções e maior valor ao público em todo o mundo, com acesso ampliado a filmes e séries excepcionais – tanto em casa quanto nos cinemas”.
Afirmou também que o acordo “está centrado no crescimento, nas oportunidades e num compromisso reforçado com a criação de filmes e televisão de classe mundial – e não na consolidação e despedimentos” e irá expandir a capacidade de produção, aumentar o investimento em conteúdos originais e criar empregos.
Além disso, a empresa expressou confiança de que o acordo com a Warner Bros. tem um “caminho claro para a aprovação regulatória oportuna”. Já apresentou as suas candidaturas Hart-Scott-Rodino (HSR) e está a colaborar de forma construtiva com as autoridades da concorrência em todo o mundo, incluindo o Departamento de Justiça dos EUA (DOJ), os Procuradores-Gerais, a Comissão Europeia e a Autoridade da Concorrência e dos Mercados do Reino Unido (CMA).
A Netflix disse que o acordo será fechado dentro de 12 a 18 meses, enquanto a Paramount disse que um acordo potencial seria fechado dentro de um ano.
