Apesar de alguns ótimos relatórios das grandes hiperescalas na semana passada, incluindo Alfabeto, MicrosoftE Amazôniao mercado fez com que os preços das ações caíssem em meio a preocupações com gastos excessivos em inteligência artificial (IA).
Dados de acordo com YCharts.
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Veja como cada empresa disse que planejava lançar:
Alfabeto: US$ 180 bilhões em 2026, acima dos US$ 91 bilhões em 2025.
Microsoft: gastou US$ 37,5 bilhões no segundo trimestre fiscal, acima dos US$ 34,9 bilhões no primeiro trimestre. A empresa afirmou isso planeja aumentar suas capacidades totais de IA em mais de 80% nos próximos dois anosS
Amazon: US$ 200 bilhões em 2026, acima dos US$ 125 bilhões do ano passado.
Investidores pacientes e prospectivos podem identificar uma oportunidade de comprar estas ações hoje para se prepararem para o futuro. No entanto, os investidores mais experientes também notarão que esta onda de gastos beneficiará os fornecedores que receberão os gastos. Empresas como Produção de semicondutores em Taiwan(NYSE:TSM), Nvidia(NASDAQ: NVDA)E Digital aplicado(NASDAQ:APLD) eles podem ser grandes vencedores. Aqui está o porquê.
Fonte da imagem: Getty Images.
A TSMC trabalha com todos os gastadores acima, bem como com quase todos os principais designers de chips. Produz chips especialmente projetados e, portanto, parte integrante do processo de inteligência artificial. Por participar em grande parte do desenvolvimento da IA, pode beneficiar de gastos inesperados com IA.
A administração discutiu esta questão durante a teleconferência de resultados do quarto trimestre. Isto permitiu aos acionistas saber que também estava a expandir as suas capacidades para satisfazer a procura crescente e que a empresa sempre beneficiou de fortes oportunidades de crescimento após este tipo de investimento. O Capex foi de US$ 41 bilhões em 2025 e deverá crescer para cerca de US$ 54 bilhões este ano.
O mercado recebeu com entusiasmo a notícia de que não deu à Amazon e aos seus concorrentes porque está claro como irá beneficiar, enquanto os resultados para os hiperscaladores ainda são pouco claros e prospectivos. A TSMC geralmente administra um negócio de capital intensivo, mas seu modelo não mudou ao longo dos anos e é eficiente e lucrativo. Também transferiu recentemente parte da sua produção para os Estados Unidos, onde pode evitar tarifas e estar mais perto de muitos dos seus clientes. O mercado também está animado com essa expansão.
Como fornecedora líder de unidades de processamento gráfico (GPU), a Nvidia está preparada para manter seu tremendo crescimento. Os hiperscaladores estão gastando em chips e plataformas mais potentes para obter mais poder de processamento e estão enchendo seus enormes data centers com soluções verticalmente integradas que estão se tornando cada vez mais o pão com manteiga da Nvidia.
Depois que um cliente adquire elementos da poderosa infraestrutura da Nvidia, ele se torna parte do ecossistema simplificado da empresa que oferece soluções integradas. Todos os elementos trabalham juntos para criar grandes barreiras à entrada dos concorrentes. Os grandes clientes da Nvidia que gastam mais precisam de seus produtos mais poderosos e caros para se manterem competitivos.
A Nvidia continua a lançar produtos novos e mais poderosos para elevar a fasquia. No final do terceiro trimestre do ano fiscal de 2026 (encerrado em 26 de outubro de 2025), os produtos baseados em nuvem foram esgotados e a base instalada de GPUs foi totalmente utilizada. Isso acelera o lançamento do Vera Rubin no segundo semestre e espera-se que entregue ainda mais potência, mantendo a compatibilidade com o restante dos produtos da Nvidia.
A administração acredita que os esforços de desenvolvimento de IA ainda estão nos estágios iniciais de desenvolvimento, desde o processamento acelerado de dados até modelos generativos de IA e IA baseada em agentes. Prevê que os gastos com IA atingirão entre 3 biliões e 4 biliões de dólares até ao final da década, acima dos cerca de 660 mil milhões de dólares que as grandes empresas estão a planear para este ano e que continuarão a ser a principal escolha dos seus clientes.
A Applied Digital deixou de fornecer soluções de mineração de criptomoedas e passou a fornecer infraestrutura de inteligência artificial, como hospedagem de data center. Beneficia de uma procura crescente pelos seus produtos e beneficia de compromissos de longo prazo, incluindo um acordo de 5 mil milhões de dólares durante os próximos 15 anos. Isto deverá garantir o crescimento contínuo das receitas, pelo menos nos próximos anos.
A empresa está experimentando um crescimento excepcional, incluindo um crescimento de vendas de 250% ano a ano no segundo trimestre fiscal de 2026 (terminado em 30 de novembro de 2025). Embora a empresa continue não lucrativa, seu prejuízo líquido aumentou 76% neste trimestre, para US$ 31 milhões. O lucro líquido ajustado foi ligeiramente positivo e, com as receitas a crescer rapidamente, é provável que em breve se transforme num lucro em linha com os princípios contabilísticos geralmente aceites (GAAP).
Tal como os hiperscaladores e outras empresas desta lista, a Applied Digital está a crescer para satisfazer a procura crescente e está bem posicionada para manter o seu crescimento à medida que os seus clientes continuam a gastar.
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Jennifer Saibil ocupa cargos na fabricação de semicondutores em Taiwan. The Motley Fool cobre e recomenda Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia e Taiwan Semiconductor Manufacturing. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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