A recuperação de sexta-feira pode ter feito alguns investidores se sentirem melhor no fim de semana, mas a forte liquidação da semana passada em ações de tecnologia focadas em software fez com que os estrategistas de Wall Street se esforçassem para acalmar os nervos dos clientes em todo o mundo dos investimentos.
Os nomes de software foram esmagados na terça, quarta e quinta-feira da semana passada, à medida que os investidores precificavam uma disrupção ainda mais agressiva para estes negócios à medida que a inteligência artificial avançava, sendo a mais recente fonte de preocupação a adoção do Código Claude da Antrópico.
E apesar da recuperação de sexta-feira, a Nasdaq, de alta tecnologia, registrou um declínio semanal de mais de 2%, com as ações dos gigantes do software Salesforce (CRM) e ServiceNow (NOW) caindo mais de 9%, entre muitos outros nomes no espaço também caindo.
Ainda assim, dada a escala das vendas, vários estrategistas pediram paciência e sugeriram que estas medidas podem ter realmente ultrapassado os riscos potenciais que estas indústrias enfrentam.
“Estamos chegando ao ponto em que provavelmente parece exagerado”, disse Brian Levitt, estrategista-chefe de mercado global da Invesco, ao Yahoo Finance na semana passada. “Vimos que alguns nomes foram removidos de forma bastante significativa.”
“Há, sem dúvida, preocupações sobre a relevância de alguns programas de IA para várias empresas de software, mas vimos alguns nomes serem removidos de forma bastante significativa”, acrescentou.
Os estrategistas acreditam que a disrupção não será grave para todas as empresas.
“As grandes empresas de software que puderem se adaptar ficarão bem”, disse Mike O’Rourke, estrategista-chefe de mercado da JonesTrading. “O problema é que existem novas ameaças.”
O’Rourke disse que o comentário sobre o desempenho feito durante a teleconferência de resultados da Alphabet apenas reforçou o “alarme” que o mercado havia levantado sobre os agentes de inteligência artificial.
Os ganhos dos gigantes da tecnologia na semana passada também revelaram a enorme quantidade de capital investido em inteligência artificial, à medida que os gastos de capital da Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG, GOOGL), Meta (META) e Microsoft (MSFT) atingiram US$ 650 bilhões.
“Os investidores estão mais exigentes agora”, disse Dave Mazza, CEO da Roundhill Investors, ao Yahoo Finance na sexta-feira.
“As pessoas estão realmente recuando antes de começarem a perguntar: ‘Quanto quero valorizar a empresa, mesmo que ela esteja crescendo’, sabendo que estão passando de uma indústria de capital intensivo para talvez uma indústria mais intensiva em capital?” ele acrescentou.
Mazza mencionou que ainda existem áreas do mercado que continuam subvalorizadas, como bens de consumo básico (XLP) e energia (XLE).
Notavelmente, os setores cíclicos e defensivos também superaram o setor de tecnologia (XLK), que é negativo para o ano.
