ARK Invest de Cathie Wood forneceu uma das visões de longo prazo mais claras sobre Bitcoin e Nvidia, dois ativos que definiram o ciclo de mercado 2024-2025. A versão mais recente da empresa Grandes ideias 2026 o relatório prevê que a capitalização de mercado do Bitcoin aumentará 700% nos próximos quatro anos.
Ele também prevê que o domínio da Nvidia em hardware de IA poderá enfrentar pressão crescente dos concorrentes.
ARK argumenta que o comportamento do Bitcoin mudou significativamente em 2025. Seus pagamentos foram menores, a volatilidade diminuiu e os retornos ajustados ao risco melhoraram em comparação com os ciclos anteriores.
Conforme medido pelo índice de Sharpe, o Bitcoin teve um desempenho melhor do que Ethereum, Solana e o índice mais amplo CoinDesk 10 em vários intervalos de tempo. Esta mudança confirma a visão da ARK de que o Bitcoin está se comportando cada vez mais como um ativo seguro, em vez de um ativo puramente especulativo.
Como resultado, a ARK espera que o Bitcoin domine o mercado de criptomoedas em rápido crescimento. A empresa estima que a capitalização total de mercado das criptomoedas pode atingir US$ 28 trilhões até 2030cresce mais ou menos 61% ao ano.
Mais importante ainda, a ARK acredita que o Bitcoin poderá representar 70% deste mercado, aumentando a sua capitalização de mercado para cerca de 16 biliões de dólares até ao final da década.
Com base nas previsões atuais de oferta, isso significa um preço do Bitcoin de aproximadamente $ 800.000 por moeda. Isso representa um aumento de quase nove vezes em relação ao nível atual de US$ 90.000.
No entanto, a previsão da ARK não é totalmente optimista em todos os casos de utilização. A empresa reduziu suas expectativas para a adoção de um porto seguro do Bitcoin nos mercados emergentes, citando o rápido crescimento das stablecoins lastreadas em dólares.
Em vez disso, a ARK aumentou a sua suposição de “ouro digital” depois que a capitalização de mercado do ouro aumentou em 2025.
As perspectivas da ARK para a Nvidia são mais cautelosas, mesmo com a demanda por inteligência artificial continuando a crescer.
A empresa espera que os gastos globais em infraestrutura de IA excedam US$ 1,4 trilhão até 2030alimentado principalmente por servidores acelerados. Esta tendência apoia a demanda de longo prazo por chips de IA, incluindo GPUs Nvidia.
Mas ARK destaca uma mudança importante. Há um foco crescente em hiperescaladores e laboratórios de IA custo total de propriedadenão apenas desempenho bruto.
Isso abre a porta para chips de IA personalizados e circuitos integrados de aplicação específica (ASICs).
Concorrentes como AMD, Broadcom, Annapurna Labs da Amazon e plataformas TPU do Google já estão enviando ou preparando chips de próxima geração.
A Nvidia enfrenta forte concorrência da AMD. Fonte: ARK Invest
Muitos deles oferecem custos operacionais por hora mais baixos do que os sistemas topo de linha da Nvidia, mesmo que o desempenho seja inferior em alguns casos.
Os dados da ARK mostram que as GPUs mais recentes da Nvidia estão entre as mais poderosas, mas também as mais caras de manter. Esta pressão sobre os preços poderá limitar a capacidade da Nvidia de expandir as margens ao mesmo ritmo que tem visto nos últimos anos.
