As ações da Palantir subiram mais de 2.000% durante a revolução da IA.
Tyler Radke, do Citigroup, acaba de aumentar seu preço-alvo para as ações em mais de 30%.
A avaliação da Palantir é historicamente elevada e está a tornar-se cada vez mais difícil justificar o seu prémio, apesar do seu crescimento impressionante.
10 empresas que gostamos mais do que a Palantir Technologies ›
A ascensão da inteligência artificial (IA) tornou-se um motor geracional para empresas em todo o setor de tecnologia. Mas o que pode não ser tão surpreendente é que os maiores beneficiários da revolução da IA até agora foram as megacapitalizações.
Empresas como Microsoft, Metaplataformas, AlfabetoE Amazônia já eram enormes antes do boom da inteligência artificial. Dado o seu nível de influência e capacidade de gerar lucros, não é surpreendente que estas empresas estejam a avançar rapidamente para o campo da inteligência artificial.
Os investidores provavelmente não esperavam que algumas empresas ocultas surgissem como líderes do setor, aparentemente da noite para o dia. Não conheço melhor exemplo deste fenómeno do que Palantir Technologies(NASDAQ: PLTR).
As ações da especialista em análise de dados aumentaram mais de 2.400% nos últimos três anos, tornando a Palantir uma das empresas de tecnologia mais valiosas do mundo.
No início desta semana, o analista de vendas Tyler Radke da Grupo Citi melhorou sua posição em relação às ações, aumentando seu preço-alvo de US$ 210 para US$ 235. A previsão de Radke é de uma alta de 34% em relação ao preço atual das ações no momento em que este artigo foi escrito (14 de janeiro).
Vamos dar uma olhada nas tendências que o Citi está modelando e avaliar como elas se comparam ao resto de Wall Street. Agora é um bom momento para comprar ações da Palantir? Continue lendo para descobrir.
Fonte da imagem: Getty Images.
Palantir desenvolve um conjunto de ferramentas de software empresarial chamado Foundry, Gotham e Apollo. Juntas, essas ferramentas formam a plataforma mais ampla de inteligência artificial (AIP) da empresa, voltada para empresas e agências governamentais.
Uma coisa que torna o seu modelo de negócio particularmente lucrativo é a sua capacidade de atrair clientes com contratos plurianuais. A cada trimestre, quando a Palantir divulga lucros, os investidores inteligentes analisam mais do que apenas as receitas e lucros reportados da empresa.
Uma métrica bastante importante para focar são as Obrigações de Desempenho Restantes (RPO). Mede o valor em dólares da receita contratada que a Palantir registrou, mas ainda não reconheceu, dando aos investidores uma prévia do crescimento futuro.
Radke cita US$ 3,6 bilhões em RPO (um aumento de 199% ano após ano) somente no segmento comercial dos EUA como um fator-chave de sua narrativa positiva.
Ele também está confiante de que o governo dos EUA – particularmente o Departamento de Defesa – continuará a implementar serviços de IA nas suas operações. A sua análise mostra que a Palantir poderá alcançar um crescimento de pelo menos 51% nos seus negócios no setor público em 2026, com potencial de crescimento de até 70%.
Uma previsão de crescimento desta escala pode parecer excessivamente zelosa, mas pode na verdade ser realista. Em 2025, Palantir assinou uma série de contratos significativos com os militares:
Acordo de serviços empresariais com militares dos EUA no valor de até US$ 10 bilhões na próxima década.
Extensão do contrato Maven Smart System (MSS) em US$ 795 milhões, elevando o valor total da transação para US$ 1,3 bilhão.
Parceria com países aliados, em particular a implementação da plataforma MSS com membros da NATO.
Prorrogação do contrato por três anos em cooperação com o serviço de inteligência francês DGSI.
Dado que a Palantir trabalha com alguns dos melhores desenvolvedores de IA do setor privado, incluindo Nvidiacombinado com o Pentágono duplicando o seu investimento em inteligência artificial, as perspectivas da empresa certamente parecem sólidas.
Embora a narrativa de crescimento da Palantir possa ser difícil, uma questão mais subtil começa a surgir relativamente ao perfil de avaliação da empresa.
Quando a OpenAI lançou comercialmente o ChatGPT no final de novembro de 2022, a capitalização de mercado da Palantir era de US$ 12,5 bilhões. Hoje, a empresa vale mais de US$ 400 bilhões – mais do que seu total combinado Força de vendas E Adobe.
Indicador PS PLTR, dados YCharts; PS = preço de venda.
Durante a revolução da IA, a empresa experimentou um aumento mais pronunciado na avaliação em comparação com qualquer um de seus concorrentes de software em rápido crescimento. O rácio preço/vendas (P/S) da Palantir de 115 representa uma clara vantagem sobre outros líderes da indústria – uma vantagem que não creio que será sustentável a longo prazo.
Embora eu não o encoraje a tentar cronometrar o mercado, também não acho que seja sensato seguir cegamente a multidão em direção às ações dinâmicas. Como touro da Palantir, estou otimista quanto ao potencial de longo prazo da empresa. No entanto, também sou realista.
Eu não ficaria surpreso se o preço das ações chegasse a US$ 200 ou mais em um futuro próximo. No entanto, se o mercado cair este ano – ou, francamente, em qualquer momento – as ações de crescimento voláteis como a Palantir serão quase certamente as primeiras a sentir intensa pressão de venda.
Dos 25 analistas sell-side que cobrem as ações, 17 as classificam como Hold. A principal preocupação de Wall Street, que partilho, é a sua avaliação incerta. Embora eu realmente acredite que a Palantir será a vencedora da revolução da IA no longo prazo, também acredito que surgirão preços mais razoáveis para investidores que exercerem cautela e paciência.
Antes de comprar ações da Palantir Technologies, considere o seguinte:
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O Citigroup é parceiro publicitário da Motley Fool Money. Adam Spatacco ocupa cargos na Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia e Palantir Technologies. The Motley Fool cobre e recomenda Adobe, Alphabet, Amazon, Cloudflare, CrowdStrike, Datadog, Meta Platforms, Microsoft, MongoDB, Nvidia, Palantir Technologies, Salesforce, ServiceNow, Snowflake e Workday. The Motley Fool recomenda as seguintes opções: chamada longa de $ 395 de janeiro de 2026 para a Microsoft, chamada longa de $ 330 de janeiro de 2028 para a Adobe, chamada curta de $ 405 de janeiro de 2026 para a Microsoft e chamada curta de $ 340 de janeiro de 2028 para a Adobe. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
1. Ações imparáveis de inteligência artificial (IA) para comprar antes que subam mais de 30% em 2026, de acordo com um analista de Wall Street Publicado originalmente por The Motley Fool
