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Os analistas notaram o risco de um choque no preço do petróleo à medida que as tensões geopolíticas aumentam.
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Os preços do petróleo subiram 10% na semana passada, em meio às tensões entre os EUA e a Venezuela e aos distúrbios no Irã.
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Os preços mais elevados do petróleo poderiam desencadear a inflação e levar a uma liquidação de ações e títulos, disse um economista.
Aumento dos preços do petróleo. Inflação quente. Confusão nos mercados.
Foi a terrível combinação que a economia dos EUA viu na década de 1970, mas os analistas dizem que o risco de outro choque nos preços do petróleo – uma situação em que os preços do petróleo sobem e desencadeiam um efeito dominó com consequências negativas para os mercados e para a economia – aumenta à medida que o conflito geopolítico aumenta.
Os preços do petróleo subiram nas últimas semanas depois dos Estados Unidos lançarem um ataque aéreo na Venezuela e ameaçarem com uma acção militar no Irão, os dois maiores produtores de petróleo do mundo.
Os contratos de março do petróleo Brent, referência internacional, subiram 10% na semana passada e depois subiram até 3%, sendo negociados acima de US$ 65 por barril na terça-feira. Este é o preço mais alto do petróleo Brent desde novembro.
De acordo com José Torres, economista sénior da Interactive Brokers, se o petróleo Brent atingisse os 80 dólares por barril, isso provavelmente sinalizaria um choque no preço do petróleo.
Torres disse acreditar que os títulos e as ações serão vendidos simultaneamente porque os preços mais elevados da energia poderão desencadear a inflação, o que poderá pesar sobre o crescimento económico. Uma inflação mais elevada também pode significar que a Fed tem menos margem para cortar as taxas de juro, o que é um catalisador chave que elevou os activos de risco no ano passado.
“Há definitivamente o risco de um choque no preço do petróleo, especialmente porque os stocks terão três anos realmente bons de crescimento”, disse Torres ao Business Insider, referindo-se aos anos consecutivos de ganhos de dois dígitos para o índice S&P 500.
Matt Gertken, estrategista-chefe geopolítico da BCA Research, disse que as recentes tensões no Irã aumentaram o risco de um “choque maciço no fornecimento global de petróleo” para cerca de 40%. Se o regime no Irão cair e o conflito na região aumentar, isso poderá resultar numa “perda significativa” da produção de petróleo em toda a região, escreveu esta semana numa nota aos clientes.
“As ações globais e dos EUA correm o risco de uma correção no futuro próximo devido às condições de sobrevalorização e sobrecompra e aos riscos geopolíticos atualmente crescentes”, acrescentou Gertken.
Os analistas do Deutsche Bank também chamaram a atenção para o risco de o mercado sofrer um choque petrolífero este ano.
“Um choque positivo na oferta nos preços do petróleo teria um impacto material nas expectativas de inflação e nos riscos de inflação”, escreveu o banco numa nota recente aos clientes, classificando este cenário como um risco fundamental para as suas perspectivas económicas.
