As ações da Reliance Industries caíram mais de 4 por cento na terça-feira, com os investidores preocupados com a crescente concorrência no setor retalhista e a incerteza sobre as fontes de fornecimento de petróleo bruto da empresa, incluindo o recente encerramento do petróleo russo, que levou ao declínio mais acentuado desde junho de 2024.
As ações do conglomerado liderado por Mukesh Ambani fecharam em queda de 4,5%, destruindo mais de US$ 10 bilhões em capitalização de mercado. A queda da Reliance também fez com que os índices subjacentes caíssem devido ao seu grande peso, com o Sensex e o Nifty encerrando a sessão no vermelho.
O mercado petrolífero global está a atravessar uma fase incerta depois de os EUA terem atacado a Venezuela e terem afirmado que irão agora controlar e regular o seu fornecimento de petróleo.
Os investidores estão preocupados
A ansiedade dos investidores é alimentada por novos sinais de stress no sector retalhista.
Trent Ltd Varejo de moda rápida. relatou uma queda de 15% na receita média por metro quadrado no trimestre de dezembro, apontando para condições operacionais mais restritas.
O Citigroup afirmou que a intensificação da concorrência estava a desgastar a quota de mercado dos operadores históricos, um comentário que pesou sobre o sentimento em torno do próprio negócio de retalho da Reliance.
A Reliance Retail é considerada por muitos como um dos principais impulsionadores da valorização do grupo. Em outubro, a ICICI Securities avaliou o negócio de varejo em mais de US$ 103 bilhões, aproximadamente metade da capitalização de mercado total da Reliance na época.
Embora a unidade de retalho esteja em espera, os comentários fracos entre os pares foram vistos pelos investidores como um risco sectorial mais amplo que poderia prejudicar o maior retalhista da Índia.
Preocupações com o fornecimento de petróleo da Reliance
A Reliance Industries Ltd, operadora da maior refinaria de unidade única do mundo e até recentemente a maior compradora de petróleo russo da Índia, disse na terça-feira que não recebia barris russos há quase três semanas e não era esperado que os recebesse em janeiro.
Em 20 de Novembro de 2025, a Reliance disse que tinha deixado de utilizar petróleo bruto russo na sua refinaria exclusivamente para exportação em Jamnagar, Gujarat, enquanto tenta cumprir as sanções da União Europeia.
“A refinaria de Jamangar, da Reliance Industries, não recebeu nenhuma carga de petróleo russo em sua refinaria nas últimas três semanas e não espera nenhuma entrega de petróleo russo em janeiro”, disse a empresa em comunicado.
A liquidação foi complicada pela reserva de lucros. As ações da Reliance ganharam cerca de 29% em 2025, superando significativamente o desempenho da NSE Nifty 50, que ganhou cerca de 11%.
Este crescimento foi impulsionado por uma melhoria das perspectivas no negócio energético, ajudada por margens de refinação mais elevadas e expectativas de benefícios da política anti-involução da China.
O que os especialistas prevêem
Olhando para o futuro, a Morgan Stanley vê vários catalisadores de crescimento em 2026, incluindo uma potencial oferta pública inicial de plataformas Jio, um provável aumento nas tarifas de telecomunicações e uma maior melhoria nas margens de refinação, apoiada por preços favoráveis do petróleo.
Ainda assim, os analistas alertaram que a incerteza quanto às potenciais tarifas dos EUA sobre a Índia, uma recuperação parcial da procura dos consumidores e as valorizações elevadas – com as ações a serem negociadas a mais de 23 vezes os lucros futuros – poderão continuar a limitar o crescimento.
A fraqueza da Reliance também pesou sobre as ações de outras empresas de energia, com as refinarias estatais Bharat Petroleum Corp e Hindustan Petroleum Corp caindo cerca de 2 por cento cada.
As ações da Reliance terminaram estáveis na terça-feira $$1507,70 sobre BSE e $$1.507,60 na NSE depois de atingir uma baixa intradiária de mais de 5%. As ações atingiram níveis recordes $$1611.20 na sessão anterior.
A partir das 10h de quarta-feira, as ações estavam sendo negociadas com alta de 0,36 por cento $$1.513.
