Os preços das ações da empresa de fertilizantes FMC registaram um declínio acentuado ao longo de 2025, mas há outra empresa agrícola que registou lucros positivos.
O valor do fabricante de máquinas agrícolas Deere aumentou aproximadamente 11% desde o início do ano, apesar das condições macroeconómicas desfavoráveis na indústria agrícola.
Embora o futuro da FMC seja altamente incerto, a Deere pode ter um caminho para preços mais elevados com base no seu foco na venda de serviços alimentados por IA aos seus clientes.
10 ações que gostamos mais do que a Deere & Company ›
É um eufemismo dizer que os investidores em… FMC(NYSE: FMC) eles tiveram um ano difícil. Desde o início do ano, as ações da empresa de fertilizantes e produtos químicos agrícolas caíram quase 73%. Para efeito de comparação, o índice S&P 500 aumentou quase 17%.
As quedas significativas da FMC devem-se principalmente ao fraco desempenho, juntamente com a decisão da empresa de reduzir o seu dividendo trimestral de 0,48 dólares por ação para 0,08 dólares por ação. Pior ainda, a poeira ainda não baixou completamente. A incerteza sobre o futuro da empresa permanece elevada, colocando em questão se agora é o momento de comprar a queda.
Por outro lado, há outro stock agrícola que não só teve um desempenho significativamente melhor do que o FMC, como também pode estar no caminho de proporcionar lucros consistentes e sólidos nos próximos anos, à medida que aproveita os avanços na inteligência artificial (IA) para gerar um fluxo de receitas inteiramente novo. Os “outros recursos agrícolas” de que estou a falar são Deere & Co.(NYSE: DE).
Fonte da imagem: Getty Images.
Em alguns casos, comprar com base nos pontos fracos pode ser uma estratégia lucrativa. Em outros casos, pode ser como tentar pegar uma faca que cai. Este ano, a FMC foi o melhor exemplo disso. Os investidores que compraram as ações a preços entre 30 e 40 dólares por ação, após o declínio inicial das ações no inverno passado, sofreram pesadas perdas quando as ações da empresa caíram novamente em outubro, devido à notícia de um corte de dividendos.
Este evento fez com que o preço das ações caísse de US$ 30 para apenas US$ 12,17 por ação. Atualmente, o FMC está sendo negociado modestamente acima de seus mínimos, mas não presuma que tudo estará em alta a partir daqui. Ultimamente, Barclays o analista Benjamin Theurer rebaixou a classificação das ações, citando a perspectiva de novas perdas de participação de mercado e pressão nas margens. Theurer também observou que um rebaixamento na classificação de crédito da FMC poderia complicar os esforços de reestruturação.
Sim, a avaliação futura da FMC reflete esta elevada incerteza. Atualmente, as ações da empresa são avaliadas a um múltiplo de preço/lucro (P/L) de apenas 6. Isto está significativamente abaixo da avaliação de empresas de insumos agrícolas semelhantes, como Indústria de CF E Empresa de mosaico. Ambos os nomes estão atualmente sendo negociados com desconto nas avaliações futuras.
Além disso, até que surjam notícias positivas, é melhor presumir que os eventos subsequentes continuarão a impactar negativamente as ações. Por exemplo, se a administração ou os analistas continuarem a recuar nas expectativas para 2026, isso poderá resultar em novos retrocessos para a FMC.
Ao contrário da FMC, a Deere tem visto uma relação de preços muito mais estável. Desde o início do ano, as ações da empresa subiram 11%. Embora as ações da empresa tenham registado alguma volatilidade e tenham desacelerado nos últimos meses devido aos desafios no setor agrícola, demonstraram resiliência em comparação com o que a FMC tem experimentado.
Além disso, os lucros da Deere em 2025 tiveram um desempenho inferior, de 11%. S&P500Pode haver um período de preços de ações muito melhores no horizonte. Durante anos, a empresa concentrou-se na venda de serviços cíclicos baseados em tecnologia.
Ao continuar a expandir as suas operações, a Deere pretende fornecer à empresa uma fonte de receitas sólida e recorrente. Combinado com a melhoria das condições macroeconómicas no setor agrícola, isto poderá abrir caminho para que a Deere atinja os seus objetivos de crescimento e margem para 2026-2030.
O conselho de administração pretende atingir um crescimento anual de vendas de 10% e uma margem operacional de 20%. Recentemente, a margem operacional ficou em média em torno de 17%. Wall Street está cética em relação a estes planos, mas pode funcionar em benefício do investidor.
As ações da Deere podem parecer caras agora, com 28 vezes os lucros futuros. Os concorrentes gostam CNH Industrial E Viagem negocie com índices P/E a termo muito mais baixos. Contudo, se a vantagem tecnológica da Deere for bem sucedida, as suas acções poderão não só manter a sua valorização, mas também aumentá-la.
Dada a estratégia de crescimento da Deere, os analistas estimam que o lucro por ação (EPS) da empresa aumentará 49% entre o período fiscal que termina em outubro de 2026 e outubro de 2028, ou em mais de 14% numa base anualizada.
O crescimento efetivo dos rendimentos poderá ser ainda mais forte, dependendo da rapidez com que estes desafios macroeconómicos na agricultura diminuam. Considere também o dividendo da Deere. Embora o rendimento dos dividendos futuros possa ser de apenas 1,38%, tem aumentado constantemente nos últimos anos.
Quando você soma tudo, há fortes indícios de que essas ações podem esperar retornos totais sólidos. Portanto, se você está otimista em relação ao setor, aproveite a oferta da FMC e faça da Deere sua melhor escolha.
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Thomas Niel não ocupa cargo em nenhuma das empresas mencionadas. The Motley Fool cobre e recomenda cargos na Deere & Company. The Motley Fool recomenda Barclays Plc e Toro. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Esqueça o FMC: em vez disso, compre este titã agrícola imparável, com aumento de 11% em 2025 e ainda em funcionamento Publicado originalmente por The Motley Fool
