A Service Corporation International (SCI) está de volta depois de um novo relatório ter destacado dois anos desafiantes, marcados por menores volumes de funerais, estreitamento das margens de fluxo de caixa livre e queda dos retornos sobre o capital, acontecimentos que, colectivamente, levantam novas questões sobre o seu caso de investimento a longo prazo.
Veja nossa análise mais recente para Service Corporation International.
O preço das ações da empresa de aproximadamente US$ 78,73 caiu recentemente, com apenas um modesto crescimento do preço das ações ano após ano e um retorno total para os acionistas em cinco anos muito maior, de 74,40%. Isto sugere que os detentores de obrigações de longo prazo continuaram a ser recompensados, mesmo quando o dinamismo de curto prazo se desvaneceu juntamente com fundamentos mais fracos.
Se este tipo de história de final de ciclo o faz pensar no equilíbrio da carteira, pode ser um bom momento para explorar as ações do setor de saúde como potenciais adições defensivas ou de crescimento.
Com o crescimento dos lucros a abrandar, mas as ações ainda a serem negociadas com um desconto de cerca de 22% em relação às estimativas internas e aos objetivos dos analistas, estará a SCI silenciosamente subvalorizada hoje, ou o mercado já está a precificar a sua próxima fase de crescimento?
Com a Service Corporation International a fechar pela última vez a 78,73 dólares, em comparação com uma narrativa de justo valor de 95,40 dólares, a diferença de avaliação depende do crescimento medido e de retornos disciplinados sobre o capital.
Recibos de prestações fortes e crescentes e um comportamento estável de pagamento dos consumidores para serviços cemitérios pré-agendados, no contexto do aumento do envolvimento público no planeamento antecipado, apoiam fluxos de caixa contínuos e sólidos e melhoram a conversão e a previsibilidade dos fluxos de caixa operacionais.
Leia o relatório completo.
Curioso para saber como o crescimento constante de um dígito, as margens crescentes e o declínio no número de ações se somam aos múltiplos de ganhos premium e à matemática do valor justo? A narrativa completa fornece uma previsão passo a passo por detrás desta ponte de lucros a longo prazo, da expansão implícita dos lucros, e os investidores mais ricos poderão ter de acreditar para colmatar a lacuna.
Resultado: Valor Justo $ 95,40 (NÃO FEITO)
Leia toda a narrativa e entenda o que está por trás das previsões.
No entanto, as taxas de cremação cada vez maiores, a natureza fixa das necessidades pré-pandémicas e as fortes vendas nos cemitérios poderiam facilmente minar estes pressupostos optimistas de avaliação.
