Autores: Ross Kerber e Dawn Kopecki
23 Dez (Reuters) – A última oferta da Paramount Skydance para comprar a Warner Bros Discovery ainda não é boa o suficiente para o importante acionista Harris Oakmark, disse o investidor à Reuters nesta sexta-feira.
O quinto maior acionista da Warner Bros., com 96 milhões de ações ou cerca de 4% das ações no final de setembro, disse que suportaria mais da Paramount, controlada pela família Ellison.
“As mudanças na nova oferta da Paramount foram necessárias, mas não suficientes”, disse o gerente de portfólio Harris Oakmark e diretor de pesquisa nos EUA, Alex Fitch, em um e-mail à Reuters. “Vemos esses dois acordos como um empate e há custos para mudar de caminho. Se a Paramount quiser realmente vencer, precisará fornecer mais incentivos.”
A Paramount reverteu na segunda-feira sua oferta hostil de US$ 108,4 bilhões pelo famoso estúdio de Hollywood para reforçar seu financiamento. O cofundador da Oracle, Larry Ellison, cujo filho David é dono da Paramount, está atualmente garantindo pessoalmente US$ 40,4 bilhões em uma tentativa de garantir a Warner Bros., dona da HBO Max e que controla as franquias Harry Potter, O Senhor dos Anéis e Superman.
Dúvidas sobre o financiamento, a maior parte do qual mantido em um fundo revogável, deixaram alguns investidores da Warner Bros. sem saber se aceitariam a oferta. A Paramount também elevou a taxa que pagará de US$ 5 bilhões para US$ 5,8 bilhões se os reguladores não aprovarem o acordo para alinhá-lo com a oferta da rival Netflix, embora não tenha aumentado sua oferta de US$ 30 por ação.
“MAIS ATIVOS DE MÍDIA”
Os investidores da Warner Bros. agora têm uma prorrogação do prazo de 8 a 21 de janeiro para aceitar ou rejeitar a chamada intimação.
O conselho da Warner Bros. recomendou por unanimidade aos acionistas na quarta-feira que rejeitassem a oferta anterior da Paramount em favor da oferta da Netflix, dizendo que o financiamento não fornecia uma “segurança total”. Embora a oferta em dinheiro da Netflix de US$ 23,25 por ação seja menor, a administração disse que sua oferta é melhor porque o financiamento é mais seguro e inclui ações ordinárias da Netflix de US$ 4,50, bem como tudo o que a Warner Bros.
A guerra de ofertas é uma prova da qualidade dos ativos da Warner Bros, disse Yussef Gheriani, diretor de investimentos da empresa de investimentos IHT Wealth Management de Chicago, que possui 16 mil ações da Warner Bros, 6.500 ações da Netflix e 60 mil libras da Paramount.
“É realmente raro você ter a oportunidade de adicionar ativos de mídia de alta qualidade ao seu portfólio”, disse ele, acrescentando que provavelmente seguiria o conselho da administração em uma venda. “Eles conhecem o negócio por dentro e por fora e entendem as nuances da transação melhor do que nós.”
