A Tesla está oscilando em torno de níveis recordes, mesmo com seu principal negócio automotivo apresentando um desempenho ruim.
As margens elevadas da Nvidia permitem-lhe investir agressivamente em investigação e desenvolvimento sem prejudicar o fluxo de caixa.
Nvidia tem um valor muito melhor que Tesla.
10 ações que gostamos mais do que Nvidia ›
Tesla(NASDAQ:TSLA) as ações da empresa caíram – no dia 15 de dezembro atingiram o maior nível da história. Tesla está atualmente prestes a cruzar Metaplataformas E Broadcom (NASDAQ:AVGO) capitalização de mercado, tornando-se a sexta empresa mais valiosa dos EUA, perdendo apenas para Nvidia(NASDAQ: NVDA), Maçã, Alfabeto (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL), MicrosoftE Amazônia.
Mercado de previsão alimentado por
A Tesla está ganhando impulso em meio ao entusiasmo dos investidores com os investimentos da empresa em robótica e inteligência artificial (IA), particularmente em tecnologia de direção autônoma por meio de seu crescente projeto robotáxi. Os investidores apostam que o futuro da Tesla dependerá menos da venda de veículos eléctricos (EV) às famílias e mais de carros autónomos, robôs Optimus, etc.
Para financiar estes esforços, a Tesla depende do fluxo de caixa dos seus segmentos automóvel e de geração e armazenamento de energia. A rentabilidade da Tesla sofreu um grande golpe à medida que o crescimento económico abranda e os custos aumentam. A margem operacional no terceiro trimestre de 2025 foi de apenas 5,8% em comparação com 10,8% no mesmo trimestre de 2024.
A Tesla é avaliada pelo que pode ganhar no futuro, não pelo que ganha hoje. Mesmo que a Tesla alcance um desempenho excepcional, as suas ações ainda poderão ter um desempenho inferior nos próximos três a cinco anos porque já existe muito otimismo incluído na avaliação. Uma oportunidade muito melhor para 2026 e anos seguintes é uma empresa com alto potencial de crescimento, mas com uma avaliação muito mais realista – a Nvidia.
Fonte da imagem: Tesla.
Ao contrário da Tesla, a Nvidia já está a aproveitar as enormes oportunidades apresentadas pela inteligência artificial ao vender unidades de processamento gráfico (GPUs) e software e hardware relacionados para centros de dados, uma mudança significativa em relação aos principais mercados finais anteriores da Nvidia em jogos, visualização profissional e automóvel.
A Nvidia tem estado em destaque recentemente devido à crescente concorrência das empresas Microdispositivos avançados e Broadcom. A Broadcom está trabalhando com hiperescaladores como a Alphabet para desenvolver chips de IA personalizados. A Broadcom e a Alphabet trabalham juntas há vários anos, mas o relacionamento ganhou novo impulso à medida que a Alphabet usa esses chips personalizados para treinar modelos de inteligência artificial. A Alphabet está considerando vender seus chips personalizados, chamados de unidades de processamento tensor, para outros hiperescaladores, como Meta Platforms. Se a Alphabet conseguir competir com a Nvidia com uma solução full-stack desenvolvida pelo cliente que não dependa de GPUs, isso poderá reduzir as margens da Nvidia. Esta ameaça refletiu-se nos preços das ações de ambas as empresas, com a Nvidia a subir apenas alguns pontos percentuais nos últimos três meses, em comparação com o ganho de 21% da Alphabet.
As margens da Nvidia poderão diminuir e ela ainda poderá se tornar a empresa mais lucrativa (e mais valiosa) do mundo nos próximos anos. A Nvidia tem um balanço patrimonial excepcional e gera bastante fluxo de caixa livre que pode usar para investir em projetos de longo prazo e aumentar os gastos com pesquisa e desenvolvimento (P&D).
Os esforços de pesquisa e desenvolvimento apoiados em dinheiro da Nvidia proporcionam um portfólio de produtos em rápida expansão. Depois de desenvolver a arquitetura, Blackwell poderia facilmente descansar sobre os louros. Em vez disso, a Nvidia planeja lançar uma nova classe de GPUs chamada Rubin, projetada especificamente para sistemas de IA. Ruby será beneficiado Produção de semicondutores em Taiwanum processo altamente avançado de 3 nanômetros que inclui mais transistores em cada microchip para aumentar o desempenho.
À medida que o negócio de veículos elétricos da Tesla fica sob pressão, a empresa precisa de começar a gerar fluxo de caixa positivo a partir de outras atividades para apoiar projetos de desenvolvimento a longo prazo. Por outro lado, a Nvidia já é uma vaca leiteira, gerando margens elevadas e bem preparada para enfrentar a concorrência crescente.
Além disso, a Nvidia está oferecendo lucros futuros de 37,2 vezes muito mais razoáveis. Tesla é um impressionante 292,9.
Tanto a Nvidia quanto a Tesla proporcionaram retornos impecáveis para investidores de longo prazo. Mas em 2026, a Nvidia tem um perfil de risco-recompensa muito melhor do que a Tesla, que tem uma montanha a escalar para satisfazer as expectativas dos investidores e pode ser penalizada até mesmo por pequenos erros.
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Daniel Foelber ocupa cargos na Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Apple, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing e Tesla. The Motley Fool recomenda Broadcom e recomenda as seguintes opções: chamada longa de $ 395 de janeiro de 2026 com a Microsoft e chamada curta de $ 405 de janeiro de 2026 com a Microsoft. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
1 ação que eu compraria antes da Tesla em 2026 foi publicada originalmente por The Motley Fool
