A Broadcom está a beneficiar da procura de infraestruturas de inteligência artificial (IA) devido à sua forte posição de mercado em soluções de rede e circuitos integrados de aplicação específica (ASICs).
O MercadoLibre opera o maior ecossistema de varejo e fintech da América Latina, e a empresa está fazendo investimentos inteligentes em seus negócios de logística e empréstimos que devem fortalecer seu domínio.
10 ações que gostamos mais do que a Broadcom ›
O bilionário Stanley Druckenmiller foi um dos gestores de fundos de hedge mais bem-sucedidos da história, gerando retornos de 30% ao ano durante trinta anos sem um único ano de declínio. Ele fechou seu fundo de hedge em 2010 e agora administra exclusivamente seu próprio dinheiro através do Duquesne Family Office.
No terceiro trimestre, Druckenmiller vendeu toda a sua participação na empresa Broadcom(NASDAQ:AVGO) e comprou as ações da empresa Mercado Livre(NASDAQ: MELI)uma ação frequentemente ignorada pelos investidores, apesar de um retorno de 6.910% desde o seu IPO em 2007.
Druckenmiller é uma grande fonte de inspiração, mas as transações citadas acima ocorreram no terceiro trimestre, encerrado há alguns meses. Aqui está uma visão mais recente da Broadcom e do MercadoLibre.
Fonte da imagem: Getty Images.
A tese de investimento da Broadcom concentra-se em sua forte presença em chips de rede e circuitos integrados de aplicação específica (ASICs). A empresa fabrica os chips de comutação e roteamento Ethernet mais rápidos e possui mais de 80% de participação de mercado. Espera-se que o desenvolvimento da infraestrutura de inteligência artificial (IA) aumente a procura de plataformas de rede de alta velocidade nos próximos anos.
Além disso, a Broadcom é fornecedora líder de aceleradores de IA personalizados, às vezes chamados de ASICs. A empresa há muito tempo projeta chips de IA para AlfabetoGoogle eu Metaplataformasmas recentemente seus clientes se expandiram para incluir a controladora da TikTok: ByteDance, OpenAI e Anthropic. A empresa também planeja outros grandes clientes, incluindo: Maçã e xAI.
A Broadcom relatou fortes resultados financeiros no quarto trimestre fiscal de 2025 (encerrado em novembro), superando lucros e estimativas de lucros. A receita aumentou 28%, para US$ 18 bilhões, impulsionada por uma demanda particularmente forte por semicondutores de IA. Enquanto isso, o lucro líquido não-GAAP aumentou 37%, para US$ 1,95 por ação diluída.
É importante ressaltar que eles estão competindo com os aceleradores de IA personalizados da Broadcom Nvidia GPUs como mecanismos que alimentam cargas de trabalho de treinamento e inferência em data centers. Os ASICs são geralmente mais baratos, o que gerou uma forte demanda por parte de alguns clientes de hiperescala. “Vemos um impulso contínuo no primeiro trimestre e esperamos que as receitas de semicondutores de IA dobrem”, disse o CEO Hock Tan em um comunicado à imprensa.
No entanto, embora os próprios ASICs sejam frequentemente mais baratos do que as GPUs Nvidia, os custos no nível do sistema são normalmente mais altos porque os chips de IA personalizados exigem ferramentas de software personalizadas que devem ser construídas do zero. Os ASICs também usam interconexões ópticas mais caras. Como resultado, a maioria dos analistas espera que a Nvidia mantenha a sua posição dominante no mercado. Isto poderia explicar por que Druckenmiller vendeu sua posição.
Separadamente, Wall Street espera que os lucros ajustados da Broadcom cresçam 42% anualmente durante os próximos dois anos. Isso faz com que a avaliação atual de 50 vezes o lucro ajustado pareça razoável. Na verdade, entre 53 analistas, o preço-alvo médio da Broadcom é de 461 dólares por ação, representando uma subida de 35% em relação ao preço atual das ações de 342 dólares.
O MercadoLibre opera o maior ecossistema de varejo e fintech da América Latina. O seu mercado de comércio eletrónico representou 28% das vendas a retalho online na região em 2024, e a sua quota de mercado deverá atingir 30% em 2026. A empresa alcançou sucesso graças ao seu estatuto de pioneira no mercado, bem como ao seu ecossistema de serviços relacionados.
Mais especificamente, o MercadoLibre potencializa o efeito de rede inerente ao seu modelo de negócios, fornecendo soluções interligadas de publicidade, pagamento e logística. Na verdade, é o maior anunciante e maior processador de pagamentos fintech da América Latina. A empresa também possui “a rede de entrega mais rápida e extensa” da região.
O MercadoLibre relatou resultados financeiros decentes no terceiro trimestre, embora tenha ficado aquém do resultado consensual de lucros. A receita aumentou 39%, para US$ 7,4 bilhões, impulsionada pelo sólido crescimento das vendas nos segmentos de comércio (33%) e fintech (49%). Segundo a administração, este foi o 27º trimestre consecutivo em que o crescimento da receita ultrapassou os 30%.
Enquanto isso, a margem operacional do MercadoLibre caiu 70 pontos base e os lucros GAAP aumentaram apenas 6%, para US$ 421 milhões. No entanto, estes números decepcionantes foram impulsionados por investimentos estratégicos que fortalecem a sua posição no mercado e estabelecem as bases para um crescimento mais forte no futuro. Por exemplo, o MercadoLivre reduziu o limite de frete grátis no Brasil e lançou seu cartão de crédito na Argentina.
Na verdade, estes investimentos já estão a dar certo retorno. O número de compradores únicos no Brasil cresceu 29% no terceiro trimestre, o ritmo mais rápido em mais de quatro anos. Além disso, o número de itens vendidos no Brasil aumentou 42%, o que significa que o comprador médio estava fazendo mais compras. Por fim, 60% dos adultos argentinos não possuem cartão de crédito, o que dá ao MercadoLibre a oportunidade de atrair grande parte da população para a plataforma fintech.
Olhando para o futuro, Wall Street espera que os lucros do MercadoLibre cresçam a uma taxa anual de 32% nos próximos três anos. Isto faz com que a avaliação atual de 49 vezes o lucro pareça bastante razoável. Os investidores devem se sentir confortáveis em comprar uma posição hoje. Entre os 27 analistas do MercadoLibre, o preço-alvo médio é de US$ 2.842 por ação, representando uma alta de 42% em relação ao preço atual da ação de US$ 1.998.
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Trevor Jennewine ocupa cargos no MercadoLibre e na Nvidia. The Motley Fool tem posições e recomenda Alphabet, Apple, MercadoLibre, Meta Platforms e Nvidia. O Motley Fool recomenda Broadcom. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O bilionário Stanley Druckenmiller vende ações da Broadcom e compra ações negligenciadas com um aumento de 6.910% desde o IPO, relatado por The Motley Fool
