A Warner Bros. Discovery está atacando a Paramount, alegando que a família Larry Ellison não conseguiu investir dinheiro real na oferta de US$ 78 bilhões da Paramount pelo lendário estúdio de cinema da Warner, HBO e CNN.
A Paramount “consistentemente enganou os acionistas do WBD de que sua transação proposta tinha ‘apoio total’ da família Ellison”, escreveu o conselho da Warner Bros. Discovery em uma carta aos acionistas na quarta-feira.
“Isso não acontece e nunca aconteceu”, disse o conselho da Warner.
Para a Warners, o que faltou foi uma declaração clara da Paramount de que a família Ellison havia se comprometido a financiar o acordo.
Os leilões da Warner Bros. pioraram. Na semana passada, a Paramount lançou uma campanha hostil de aquisição da Warner depois de perder uma guerra de lances para a Netflix. Os membros do conselho da Warner aprovaram por unanimidade o acordo de US$ 72 bilhões da Netflix pela Warner Bros. estúdios de cinema e televisão, HBO e HBO Max.
Na carta, o conselho da Warner reafirmou seu apoio à oferta da Netflix, dizendo que ela representa o melhor negócio para os acionistas. Os membros do conselho da Warner pediram aos investidores que não entregassem suas ações à Paramount.
Os membros do conselho disseram estar preocupados com o fato de o financiamento da Paramount estar desordenado e com as garantias da família Ellison estarem longe de ser rígidas. Warner também disse que a proposta da Paramount continha advertências preocupantes, como a linguagem em seus registros que dizia que a Paramount “reserva-se o direito de modificar a proposta em qualquer aspecto”.
O conselho da Warner argumentou que seus acionistas poderiam permanecer na posse do pacote.
O CEO da Paramount, David Ellison, argumentou que seu acordo de US$ 78 bilhões é melhor do que a oferta da Netflix.
(Evan Agostini/Evan Agostini/invisão/ap)
O presidente da Paramount, David Ellison, defendeu o poder da Paramount nas últimas semanas, dizendo que a oferta de sua empresa pela Warner Bros. Discovery, que inclui HBO, CNN e os estúdios de cinema e televisão da Warner Bros., é apoiada por sua família rica, liderada por seu pai, Larry Ellison, cofundador da Oracle, o homem mais rico do mundo.
Na sua carta aos acionistas na semana passada, pedindo o seu apoio, Ellison escreveu que a Paramount tinha “oferecido um compromisso de capital do fundo da família Ellison, que tem mais de 250 mil milhões de dólares em ativos”, incluindo mais de mil milhões de dólares em ações da Oracle.
Em documentos regulatórios, a Paramount revelou que, para a parte de capital do acordo, planeia contar com 24 mil milhões de dólares em fundos soberanos que representam as famílias reais da Arábia Saudita, Qatar e Abu Dhabi, bem como 11,8 mil milhões de dólares da família Ellison (que também detém o controlo acionário da Paramount). Esta semana, o genro do presidente Trump, Jared Kushner, deixou a equipe de arrecadação de fundos da Paramount na empresa de private equity Affinity Partners.
A oferta da Paramount exigiria mais de US$ 60 bilhões em financiamento de dívida.
A Paramount fez seis ofertas pela Warner Bros., e sua “última oferta inclui um compromisso de capital de US$ 40,65 bilhões, para o qual não há compromissos da família Ellison”, escreveu o conselho da Warner.
“Em vez disso, eles sugerem que (os acionistas) confiem em um fundo rotativo desconhecido e ambíguo para garantir o financiamento desta importante transação”, disse o conselho.
Durante as negociações, a Paramount, que negocia sob o código PSKY, não conseguiu cumprir um compromisso firme de financiamento de Larry Ellison – apesar dos banqueiros da Warner terem dito que isso era necessário, disse o conselho.
“Apesar… de seus próprios amplos recursos, bem como de inúmeras garantias da PSKY durante nosso processo de revisão estratégica de que tal compromisso está próximo – a família Ellison optou por não seguir a oferta da PSKY”, escreveu o conselho da Warner. escreveu.
Os membros do conselho argumentaram que um trust revogável sempre pode ser alterado. De acordo com a carta do conselho, “um trust revogável não substitui um compromisso garantido por um acionista controlador”.
David Ellison insistiu que a oferta da Paramount de US$ 30 por ação em 4 de dezembro foi melhor do que a oferta vencedora da Netflix. A Paramount quer comprar toda a Warner Bros. Discovery, enquanto a Netflix fechou um acordo para comprar a Warner Studios, uma ampla localização em Burbank, a HBO e o serviço de streaming HBO Max.
Os advogados da Paramount argumentaram que a Warner fez a oferta de leilão em favor da Netflix.
A Paramount, que até recentemente desfrutava de um relacionamento caloroso com o presidente Trump, há muito argumenta que o acordo representa um caminho mais seguro para a obtenção de aprovações regulatórias. O Departamento de Justiça de Trump considerará quaisquer implicações antitruste do acordo e, no passado, Trump elogiou Ellison.
No entanto, o conselho da Warner argumentou que a Paramount poderia oferecer uma visão muito otimista.
“Ao contrário das declarações da PSKY à mídia, o conselho não acredita que haja uma diferença material no risco regulatório entre a proposta da PSKY e a fusão com a Netflix”, escreveu o conselho da Warner. “O conselho considerou cuidadosamente os riscos regulatórios federais, estaduais e internacionais para a fusão da Netflix e a proposta PSKY com seus consultores regulatórios.”
O conselho observou que a Netflix concordou em pagar um valor recorde de US$ 5,8 bilhões se o acordo não conseguir superar os obstáculos regulatórios.
A Paramount ofereceu uma taxa de rescisão de US$ 5 bilhões.
Se a Warner desistir do acordo com a Netflix, pagará à Netflix uma taxa de rescisão de US$ 2,8 bilhões.
Warner também citou as promessas da Paramount a Wall Street de que cortaria US$ 9 bilhões em custos de joint venture. A Paramount está em processo de perder US$ 3 bilhões desde que a família Ellison e a Redbird Capital Partners assumiram o controle da empresa em agosto.
A Paramount prometeu mais US$ 6 bilhões em cortes caso ganhe a Warner Bros.
“Esses objetivos são prudentes do ponto de vista operacional e irão enfraquecer Hollywood, e não fortalecê-la”, escreveu o conselho da Warner.
