Se você está procurando uma ação de alto rendimento que possa fornecer renda passiva e tenha potencial para uma valorização significativa do preço, uma parceria limitada master midstream (MLP) é sua melhor aposta. As MLPs envolvem documentação adicional na altura do imposto, mas a maior parte das suas receitas de distribuição são frequentemente consideradas um retorno de capital e, portanto, têm impostos diferidos, reduzindo a base de custos. Basicamente, isso significa que você não precisa pagar impostos sobre essa receita até vender as ações.
Entretanto, a indústria midstream como um todo está talvez na sua melhor saúde financeira de sempre, com as ações a serem negociadas bem abaixo do múltiplo de 13,7 vezes o valor da empresa (EV) em relação ao EBITDA que o grupo negociou em 2011-2016. A maioria das MLPs também eliminou direitos anteriores de distribuição de incentivos (IDRs) que eram altamente hostis aos acionistas, e o grupo tem sólidas perspetivas de crescimento dada a crescente procura de gás natural impulsionada pela inteligência artificial (IA). e exportação de gás natural liquefeito (GNL).
Dadas as avaliações e perspetivas destas ações, os investidores podem começar com um montante de investimento maior, como 10.000 dólares, para começarem a gerar um rendimento passivo sólido hoje.
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Transferência de Energia(NYSE:ET) possui um dos maiores sistemas integrados de midstream dos EUA e a empresa está atualmente em fase de crescimento dadas as oportunidades atraentes que vê. Graças à sua forte posição na Bacia do Permiano, uma das fontes mais rentáveis de gás natural do país, regista uma forte procura de projetos relacionados com a expansão do seu data center de IA.
A empresa está atualmente a implementar dois grandes projetos de gasodutos para transportar gás natural do Permiano para áreas de alta procura, bem como inúmeras interligações com centros de dados e empresas de energia. Actualmente, planeou despesas de capital de desenvolvimento (capex) de 4,6 mil milhões de dólares este ano e 5 mil milhões de dólares para 2026, com retornos esperados das despesas em meados da adolescência.
Ao mesmo tempo, a empresa está em boas condições financeiras. A sua alavancagem situa-se no limite inferior do seu intervalo-alvo e tem a maior percentagem de contratos take-or-pay da sua história, garantindo que os pagamentos serão recebidos independentemente de os clientes utilizarem os seus serviços. Além disso, no trimestre mais recente, o seu rácio de cobertura de distribuição foi de 1,7, com base no fluxo de caixa distribuível, que é o fluxo de caixa operacional menos despesas de capital sustentadas, e espera aumentar a sua distribuição em 3% a 5% anualmente no futuro.
Apesar da sua forte posição financeira e sólidas perspectivas de crescimento, as ações da empresa estão a ser negociadas a um múltiplo EV/EBITDA futuro de apenas 7,6 vezes as estimativas dos analistas para 2026, resultando num EBITDA ajustado de 17,1 mil milhões de dólares. Isto é uma pechincha.
Quando os rendimentos começam a aproximar-se dos dois dígitos, por vezes pode ser um sinal de alerta, mas não é Parceiros intermediários ocidentais(NYSE: WES). Sua distribuição é coberta pelo fluxo de caixa livre, e a empresa possui, inclusive, um dos melhores balanços do middle market, com alavancagem de apenas 2,8 vezes ao final do trimestre. Entretanto, no último trimestre registou EBITDA recorde e elevou a previsão para todo o ano.
Atualmente, a empresa desenvolve intensamente atividades relacionadas à infraestrutura de produção de água. Acabou de concluir a aquisição da Aris Water Solutions, que opera uma das maiores empresas de soluções de água na prolífica região da Bacia de Delaware. Também está construindo o Pathfinder Pipeline, que transportará a água extraída para descarte da instalação de gás natural North Loving. Expande North Loving com um segundo trem. Espera-se que ambos os projetos estejam disponíveis no primeiro semestre de 2027 e sejam fortes motores de crescimento.
Apesar do elevado rendimento, a Western continua a esforçar-se para expandir a sua distribuição a uma taxa média de um dígito. Enquanto isso, as ações da empresa estão avaliadas de forma atraente, com um múltiplo EV/EBITDA futuro de 8,1 com base nas estimativas dos analistas de EBITDA para 2026 de US$ 2,79 bilhões.
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Geoffrey Seiler ocupa cargos na Energy Transfer e Western Midstream Partners. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
2 ações de pipeline de super alto rendimento que você pode comprar por US $ 10.000 e manter para sempre ”foi publicado originalmente por The Motley Fool
