Para alcançar o status de Rei dos Dividendos, você precisa de um plano de negócios sólido, bem executado nos bons e nos maus momentos.
A gigante dos produtos de consumo enfrenta tempos difíceis.
O investidor ativista trabalha com a empresa para ajudá-la a retomar o caminho do crescimento.
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Apenas um pequeno número de empresas consegue aumentar os seus dividendos durante 50 anos consecutivos. Alcançar o estatuto de Dividend King é uma conquista notável, demonstrando consistência e resiliência face à adversidade.
O One Dividend King está atualmente enfrentando alguns obstáculos nos negócios, mas um investidor ativista poderia orientar a empresa na direção certa e ajudar seus acionistas a superfaturar em 20%. Aqui está a empresa e o que você precisa saber antes de fazer uma compra.
PepsiCo(NASDAQ:PEP) é a sétima maior empresa de produtos de consumo do mundo em capitalização de mercado e a segunda maior empresa do setor alimentício na lista, depois Coca Cola(NYSE:KO). A Coca-Cola é concorrente direta, pois ambas as empresas são gigantes no segmento de bebidas. No entanto, embora a Coca-Cola se concentre em bebidas, a PepsiCo é na verdade uma das empresas alimentares mais diversificadas que se pode comprar: opera em bebidas (incluindo Pepsi), snacks (incluindo Fritos e Lay’s) e alimentos embalados (incluindo Quaker Oats).
Fonte da imagem: Getty Images.
A capacidade da empresa de prosperar a longo prazo destaca o seu estatuto de Rei dos Dividendos. No entanto, mesmo as empresas bem-sucedidas enfrentam tempos difíceis e a PepsiCo não está bem neste momento. Por exemplo, enquanto a Coca-Cola reportou um crescimento da receita orgânica de 6% no terceiro trimestre (encerrado em 26 de setembro), o crescimento da receita orgânica da PepsiCo no terceiro trimestre (terminado em 6 de setembro) foi de apenas 1,3%.
A história sugere que a PepsiCo finalmente superará seus problemas. A administração está tomando algumas medidas com base em seu manual já bem-sucedido. Em particular, utiliza aquisições para atualizar o seu portfólio de marcas e inovações para acompanhar as mudanças nas preferências dos consumidores. Isto é o que gestores de marcas fortes fazem quando precisam mudar seus negócios. Com o tempo, a PepsiCo e os seus acionistas provavelmente serão beneficiados.
A verdade é que as ações da PepsiCo subiram cerca de 15% nos últimos seis meses. Wall Street já começa a sentir que estão a ser lançadas as bases para a recuperação de uma fase fraca. No entanto, a ação ainda caiu cerca de 25% em relação aos máximos de 2023. Outro salto de 20% representaria apenas parte do retorno das ações a esses máximos.
O ímpeto para tal recuperação poderia ser a cooperação da PepsiCo com o acionista ativista Elliott Investment Management. As discussões com Elliott resultaram em uma recente atualização estratégica na qual a administração da PepsiCo delineou um plano para acelerar o crescimento. Um dos elementos-chave é uma “avaliação completa do modelo integrado”. Ao contrário da Coca-Cola, que utiliza uma fábrica de engarrafamento, a PepsiCo faz o seu próprio engarrafamento. Fazer esse trabalho internamente reduz as margens de lucro, embora aumente o controle da empresa sobre o sistema de distribuição.
A Elliott Investment Management insta a PepsiCo a adotar a abordagem de margem mais alta da Coca-Cola. Supondo que a PepsiCo o faça, o que parece indicar uma atualização da gestão, não seria surpreendente ver o aumento do preço das ações da empresa nas notícias. Uma redução de 20% no preço é uma expectativa perfeitamente razoável.
No entanto, existe a possibilidade de a PepsiCo não fazer o que Elliott deseja. Neste caso, os investidores terão de esperar até que as aquisições e a inovação da empresa tenham retorno. Mas mesmo neste caso, os investidores que comprarem as ações hoje não se sairão tão mal. O atual rendimento de dividendos da PepsiCo de 3,8% está próximo do limite máximo de sua faixa histórica de rendimento, então você ganhará um bom dinheiro enquanto espera.
A Elliott Investment Management tem uma longa história de ajudar as empresas a recuperar o ímpeto. A PepsiCo parece estar trabalhando com esse investidor ativista, em vez de se opor a ele. Uma perspectiva externa provavelmente ajudará a administração a colocar a PepsiCo de volta no caminho do crescimento mais rapidamente, mesmo que decida manter o seu atual modelo de distribuição.
No entanto, se Elliott conseguir o que quer, os ganhos no preço das ações poderão ser rápidos e grandes. Se você está pensando em comprar ações da PepsiCo, talvez queira fazê-lo mais cedo ou mais tarde. O pior cenário é que você receba um rendimento de dividendos atraente enquanto espera pelos efeitos das mudanças graduais.
Antes de comprar ações da PepsiCo, considere o seguinte:
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Reuben Gregg Brewer ocupa cargos na PepsiCo. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Essa seqüência de dividendos de 53 anos tem chance de as ações quebrarem 20%? foi publicado originalmente por The Motley Fool
