A Paramount preparou o terreno para uma batalha de alto nível com a Netflix esta semana, quando lançou uma oferta hostil de aquisição da Warner Bros.
A oferta deles: a Paramount pagará US$ 30 milhões em dinheiro para adquirir todas as ações da Warner Bros. Discovery em uma oferta pública de aquisição de US$ 78 bilhões. A oferta inclui a aquisição de toda a Warner Bros. Discovery, incluindo canais a cabo como CNN e seu serviço de streaming HBO Max.
A oferta da Paramount ocorre depois que a Netflix anunciou um acordo de US$ 72 bilhões – ou US$ 27,75 por ação – para uma parte importante da empresa: os estúdios de cinema e televisão Warner Bros. que detêm os direitos de Batman, Pernalonga e Harry Potter, um amplo espaço em Burbank e HBO e HBO Max. Indo diretamente aos parceiros, a Paramount disse que a oferta é “excelente” e “cria uma forte presença em Hollywood”.
“Isso é do interesse da comunidade criativa, dos consumidores e da indústria cinematográfica”, disse David Ellison, presidente e CEO da Paramount, em comunicado. “Acreditamos que eles se beneficiarão de maior concorrência, maior consumo de conteúdo e produção de lançamentos nos cinemas, e mais filmes nos cinemas como resultado de nossa transação proposta”.
Aqui está o que você precisa saber sobre a luta de grande sucesso:
O que é aquisição hostil?
A Paramount fez o que é conhecido como “oferta pública”, oferecendo publicamente a compra de ações da empresa diretamente de seus acionistas a um preço premium por um tempo limitado. A aquisição das ações da Discovery pela Warner Bros. permitiria à Paramount obter o controle de seu alvo de aquisição.
Neste caso, a Paramount observou que a oferta em dinheiro de US$ 30 por ação era devida até 10 de setembro à Warner Bros. O preço das ações da Discovery de US$ 12,54 representa um prêmio de 139%. A oferta da Netflix, observou a Paramount, inclui uma mistura de dinheiro e ações.
Indo diretamente para os sócios, a Paramount assumiu o controle da Warner Bros. A Discovery também está sob pressão depois de ter acusado a empresa de não se envolver significativamente com muitas das suas propostas durante um período de 12 semanas.
Como a Warner Bros. respondeu e qual é o prazo?
O conselho de administração da Warner Bros. disse em comunicado na segunda-feira que “de acordo com seus deveres” está analisando cuidadosamente e “considerará” a oferta da Paramount de acordo com seu acordo com a Netflix.
O conselho, trabalhando com consultores financeiros e jurídicos, disse que faria uma recomendação sobre a oferta da Paramount dentro de 10 dias úteis. Aconselha também os seus parceiros a não tomarem qualquer medida neste momento.
A menos que seja prorrogada, a oferta pública da Paramount termina em 8 de janeiro às 17h.
Com que frequência essa rivalidade dá certo?
O Wall Street Journal, que analisa dados do LSEG, informou que desde 2000, aproximadamente 29% de todas as ofertas de licitação hostis envolvendo múltiplos licitantes foram bem-sucedidas.
Quando o bilionário Elon Musk quis assumir o controle do site de mídia social Twitter em 2022, ele começou a comprar ações da empresa. Mais tarde, ele se ofereceu para comprar ações do Twitter, mais tarde renomeado como X, por US$ 54,20 por ação, avaliando o negócio em US$ 43 bilhões.
Aquisições hostis bem-sucedidas incluem o acordo de 2000 do Royal Bank of Scotland para o National Bank of Westminster.
Um grande exemplo de tentativa fracassada foi a oferta de aquisição de US$ 53 bilhões da Valeant Pharmaceuticals International pela Allergan, fabricante de Botox, em 2014, oferta que foi abortada.
O que pode afetar os resultados?
A Netflix poderia contrariar outra oferta, mas o acordo também está sujeito à aprovação regulatória do Departamento de Justiça dos EUA.
O presidente Trump levantou preocupações antitruste, dizendo em um evento no domingo que “é uma grande parte do mercado. Pode ser um problema quando questionado sobre o acordo com a Netflix”.
A empresa de investimentos Affinity Partners, do genro de Trump, Jared Kushner, está entre os apoiadores da oferta da Paramount, juntamente com fundos soberanos do Oriente Médio da Arábia Saudita e uma empresa chinesa.
Questionado sobre uma oferta concorrente da Paramount em um evento na Casa Branca na segunda-feira, Trump indicou que não tinha certeza.
“Tenho que ver que porcentagem do mercado eles têm. Nenhum deles é particularmente meu amigo”, disse ele.
