Você pode não perceber, mas os investidores têm desfrutado de ganhos históricos desde 2019. Ponto de referência S&P500(SNPINDEX: ^GSPC) aumentou pelo menos 16% nos próximos três anos, triplicando desde o seu início. Dois destes três eventos ocorreram desde 2019 (2019-2021 e 2023-2025).
Além do sucesso do índice S&P 500, a empresa é impulsionada por ações maduras Média Industrial Dow Jones(DJINDICE: ^DJI) atingiu 50 mil e estava focado no crescimento Composto Nasdaq(NASDAQINDEX: ^IXIC) tocou brevemente 24.000. Quase se poderia dizer que os investidores estavam insensíveis ao facto de os principais índices de ações de Wall Street terem atingido máximos históricos porque era uma ocorrência muito frequente.
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No entanto, o mercado de ações pode não ser tão impenetrável como a ascensão do Dow, do S&P 500 e do Nasdaq Composite pode fazer parecer. Num sinal historicamente preciso, o índice de referência de Wall Street acaba de soar o alarme. A questão é: os investidores prestarão atenção a este aviso?
Antes de nos aprofundarmos, é importante começar qualquer discussão sobre correlações históricas com um lembrete de que nada é certo em Wall Street. Se houvesse um dado ou indicador correlacionado que previsse o futuro com 100% de precisão, você pode ter certeza de que todo investidor o utilizaria.
Considerando o exposto, há Se pontos de dados e eventos que historicamente têm sido altamente correlacionados com movimentos direcionais significativos do Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e Nasdaq Composite. São esses pontos de dados e eventos que são mais interessantes.
O último sinal de surpresa foi revelado pelo estrategista-chefe de mercado do Carson Group, Ryan Detrick.
Na plataforma de mídia social X (anteriormente Twitter), Detrick publicou um conjunto de dados comparando o retorno anual do S&P 500 ao longo de 76 anos (1950-2025) com base em uma única variável: o índice caiu abaixo de seu mínimo de dezembro no primeiro trimestre subsequente (1º de janeiro a 31 de março)?
Detrick encontrou 38 casos em que o S&P 500 caiu abaixo do seu mínimo de dezembro desde 1950, e até 38 casos em que isso não aconteceu. Neste último cenário, o índice de referência de Wall Street terminou a sessão em alta em 94,7% das vezes e ganhou em média 18,9%. Em comparação, se o S&P 500 cair abaixo do seu mínimo de dezembro, o que aconteceu na semana passadano final do ano, era superior apenas em 50% das vezes, com um insignificante aumento médio anual de 0,2%.
Em outras palavras, a história nos diz que quebrar o mínimo de dezembro no primeiro trimestre reduz os retornos projetados para o ano inteiro de “ótimo” para “meh”.
A queda significativa do índice S&P 500 abaixo do seu mínimo de dezembro ocorre numa altura em que os ventos contrários se intensificam no mercado de ações.
Em primeiro lugar, há preocupações de que uma bolha de inteligência artificial (IA) esteja a formar-se e depois a rebentar. Embora a necessidade de infra-estruturas de IA não seja tida em conta, todas as tecnologias revolucionárias que existem há mais de três décadas já viram a sua fase inicial, provocando o rebentamento da bolha. Por outras palavras, os investidores sobrestimam consistentemente a adopção e/ou optimização de tendências futuras, levando à decepção final. Por enquanto, não há indicação de que a inteligência artificial escapará a esse destino.
O mercado de ações também entrou em 2026 com a segunda avaliação mais cara da história. Dado que a avaliação é inerentemente subjectiva, o rácio preço/lucro (P/L) indexado ao S&P 500 de Shiller, também conhecido como rácio P/L ajustado ciclicamente (rácio CAPE), demonstrou claramente quão longe da norma está o actual mercado de acções.
Embora o P/E de Shiller tenha sido em média 17,35 nos últimos 155 anos, tem oscilado entre 39 e 41 durante a maior parte dos últimos cinco meses. As ações só foram negociadas nos meses anteriores ao estouro da bolha pontocom.
As cinco ocasiões anteriores em que o rácio CAPE excedeu 30 durante um mercado em alta sustentado levaram a quedas finais no Dow, S&P 500 e/ou Nasdaq variando entre 20% e 89%.
Wall Street também se prepara para uma mudança na Reserva Federal. Faltam menos de dois meses para o último dia de Jerome Powell como presidente do Fed. Kevin Warsh, o candidato do presidente Donald Trump para substituir Powell, tem um histórico de votação historicamente agressivo e é a favor da desalavancagem do balanço do banco central do país, o que poderia, em última análise, aumentar os custos dos empréstimos, incluindo empréstimos hipotecários. Embora os investidores estejam apostando em futuros cortes nas taxas, Warsh pode ter outros planos.
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Com base apenas no que um dado desde 1950 nos disse, este poderá ser um ano difícil para os principais índices de ações de Wall Street. No entanto, isto não significa que os investidores devam partir para as colinas.
Talvez a conclusão mais importante que se pode tirar da análise dos dados históricos de retorno é que os ciclos do mercado de ações não são lineares.
Correções no mercado de ações, mercados em baixa e quedas nos principais índices de Wall Street podem ser assustadores. Mas no grande esquema das coisas, eles são o preço inevitável para entrar na fenomenal máquina de criação de riqueza E historicamente de curta duração.
Recentemente, analistas da empresa de gestão de fortunas Bespoke Investment Group divulgaram um conjunto de dados sobre X que comparava a duração do dia de cada mercado em alta e em baixa do S&P 500 desde o início da Grande Depressão (setembro de 1929). Por mais de 96 anos, houve uma diferença entre os mercados em alta e em baixa de um dia para o outro.
Por um lado, os 27 mercados baixistas do S&P 500 duraram em média 286 dias corridos, o que equivale a aproximadamente 9,5 meses. Além disso, o mercado em baixa mais longo da história dura apenas 630 dias corridos.
Para efeito de comparação, o mercado em alta médio do S&P 500 durou 1.011 dias corridos, com 10 desses 27 mercados em alta excedendo 1.200 dias corridos. Historicamente, qualquer correção ou desempenho “meh” nos principais índices de ações de Wall Street apresentou uma oportunidade para os investidores de longo prazo se recuperarem e se prepararem para ganhos futuros.
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Sean Williams não ocupa cargo em nenhuma das empresas mencionadas. O Motley Fool não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
O índice S&P 500 acaba de sinalizar que a história sugere fortemente que os investidores não deveriam desconsiderar foi publicado originalmente por The Motley Fool
