A maior parte do desenvolvimento da inteligência artificial (IA) ocorre em enormes data centers centralizados que abrigam milhares de chips especializados chamados unidades de processamento gráfico (GPUs). Nvidia E Microdispositivos avançados são dois dos maiores fornecedores de GPU do mundo, mas Broadcom também está associado a chips personalizáveis que chama de aceleradores de IA.
Mas a infraestrutura de IA é composta por mais do que apenas chips. Corning(NYSE: GLW) tornou-se um fornecedor líder de cabos de fibra óptica, que transmitem dados em velocidades muito mais altas que os cabos de cobre. A velocidade é rei na corrida pela IA, e é por isso que as operadoras de data center estão comprando fibra Corning agora. Isso aumenta as receitas da empresa.
A inteligência artificial criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acaba de publicar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida chamada “Monopólio Indispensável”, que fornece tecnologia crítica de que tanto a Nvidia quanto a Intel precisam. Para continuar “
Nos últimos 12 meses, o preço das ações da Corning aumentou 170%. Dele esmagamento Nvidia, AMD e Broadcom, que cresceram 61%, 94% e 84%, respectivamente, no mesmo período. Veja por que mais ganhos podem estar à frente.
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As principais GPUs Blackwell da Nvidia são frequentemente configuradas usando os racks NV-Link da empresa. Cada rack normalmente consiste em 72 GPUs, 36 unidades centrais de processamento (CPUs) e vários componentes de rede. Cada rack é conectado por meio de um cabo de cobre de três quilômetros, mas as operadoras de data centers estão migrando rapidamente para a fibra, o que representa uma enorme oportunidade para a Corning.
Foi comprovado que a fibra óptica transmite informações em velocidades mais altas e em distâncias muito maiores que o cobre, com perda mínima de dados. Muitos desenvolvedores de IA pagam pela capacidade de computação em nuvem por minuto, portanto, velocidades de processamento mais rápidas podem resultar em economias significativas ao longo do tempo.
Além disso, embora os racks de data center com 72 GPUs sejam agora padrão, eventualmente cada rack será capaz de acomodar centenas processadores gráficos no futuro, portanto a transmissão eficiente de dados se tornará uma prioridade ainda maior. É por isso que a controladora do Facebook Metaplataformas acaba de garantir seu fornecimento futuro de fibra. Em janeiro, assinou um acordo com a Corning para comprar cabos no valor de até US$ 6 bilhões nos próximos anos.
Mas isto é apenas o começo. O CEO da Corning, Wendell Weeks, prevê que o mercado de fibra para data centers poderá triplicar de tamanho no longo prazo, impulsionado pela demanda dos desenvolvedores de IA.
Em 2025, a Corning gerou receitas subjacentes de US$ 16,4 bilhões, um aumento de 13% em relação ao ano anterior. Seu negócio de comunicações ópticas gerou receitas de US$ 6,2 bilhões e estava crescendo a uma taxa muito mais rápida de 35%.
Em particular, o segmento empresarial de comunicações ópticas gerou receitas de US$ 3 bilhões, um aumento impressionante de 61%. Quantidade de receita atribuível a clientes de hiperescala em dobrouo que realmente mostra quanta demanda existe por fibra óptica para data centers hoje.
Esta procura dá à Corning um poder de fixação de preços significativo, que resultou num lucro recorde de mil milhões de dólares apenas no segmento de comunicações ópticas em 2025, um aumento de 71% em relação ao ano anterior. Isso resultou no lucro básico (ajustado) da empresa de US$ 2,52 por ação.
Com base nos lucros principais da Corning em 2025, o índice preço/lucro (P/L) da Corning é de 48,9, um prêmio significativo sobre seu índice P/L de 31,8 Nasdaq-100 índice. Em outras palavras, as ações parecem bastante caras em comparação com uma cesta de outras potências tecnológicas de alta qualidade.
A Corning também é mais cara que a Nvidia, que tinha uma relação P/L de 37,3 no momento em que este artigo foi escrito. No entanto, a Corning está a negociar muito mais perto dos rácios P/L da AMD e da Broadcom, que actualmente se situam em 46,1 e 45,5, respectivamente.
Embora seja razoável dizer que as ações da Corning estão totalmente valorizadas hoje, os investidores que estão dispostos a mantê-las nos próximos anos ainda poderão ver algumas vantagens. As estimativas de consenso de Wall Street (relatadas pelo Yahoo! Finance) sugerem que os lucros da empresa aumentarão para US$ 3,11 por ação em 2026 e depois para US$ 3,87 por ação em 2027, o que coloca as ações em índices P/L futuros de 39,6 e 31,8, respectivamente.
Além disso, Weeks diz que a Corning está em processo de finalização de vários outros negócios de tamanho e escopo semelhantes ao seu recente acordo com a Meta, então os analistas podem precisar aumentar previsões de lucros à medida que mais informações se tornam disponíveis. Em outras palavras, as ações da Corning podem estar mais baratas do que parecem agora.
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Anthony Di Pizio não ocupa cargo em nenhuma das empresas citadas. The Motley Fool tem posições e recomenda Advanced Micro Devices, Corning, Meta Platforms e Nvidia. O Motley Fool recomenda Broadcom. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
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