No ano passado, investidores experientes identificaram uma nova área de inteligência artificial (IA) que pode ser perturbadora: memória e armazenamento.
De um lado da equação há Tecnologia de mícron(NASDAQ:MU)especialista em memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) e soluções NAND. Está do outro lado Sandisk(NASDAQ: SNDK)Especialista em memória flash NAND.
A inteligência artificial criará o primeiro trilionário do mundo? Nossa equipe acaba de publicar um relatório sobre uma empresa pouco conhecida chamada “Monopólio Indispensável”, que fornece tecnologia crítica de que tanto a Nvidia quanto a Intel precisam. Para continuar “
Ambas as ações têm despertado um enorme interesse até agora em 2026, e os investidores em crescimento certamente estão considerando os prós e os contras de cada uma dessas ações de chips. Vamos considerar se a Micron ou a Sandisk é a melhor compra hoje e por quê.
Fonte da imagem: Getty Images.
Nas fases iniciais da expansão contínua do data center de IA Nvidia foi capaz de capturar uma parcela significativa das despesas de capital de hiperscaladores, como Microsoft, Amazônia, AlfabetoE Metaplataformas.
No entanto, à medida que aumentam as cargas de trabalho de IA generativa, os investidores começam a perceber que os sistemas de computação de alto desempenho requerem não apenas processadores de última geração, mas também enormes quantidades de chips de memória e soluções de armazenamento de alta velocidade.
Os crescentes orçamentos de despesas de capital dos grandes intervenientes tecnológicos criaram um grave desequilíbrio entre a oferta e a procura nos mercados de memória e armazenamento, prevendo-se que os preços dos chips DRAM e NAND aumentem até 60% e 38%, respetivamente, no primeiro trimestre, mesmo após aumentos acentuados em períodos anteriores.
Este superciclo de memória levou a um crescimento sem precedentes em receitas e lucros para empresas como Sandisk e Micron. Como resultado, os investidores estão a começar a desviar o capital dos hiperescaladores e a apropriar-se cada vez mais de participações dos beneficiários dos gastos dos hiperescaladores.
Você já deve estar familiarizado com a Sandisk, pois os chips da empresa são frequentemente encontrados em produtos eletrônicos de consumo. Após sua separação de Digitalidade ocidental Em fevereiro passado, a Sandisk emergiu como a grande vencedora do superciclo de memória em andamento. A razão é simples: ela domina um nicho específico de memória flash NAND.
Ela é especializada em unidades de estado sólido (SSDs) empresariais e outras soluções de armazenamento ideais para dimensionar cargas de trabalho de IA. Uma das inovações mais engenhosas da Sandisk é a memória flash de alta largura de banda (HBF) – essencialmente uma maneira de fornecer capacidade de memória de maneira mais eficiente em termos energéticos do que os produtos tradicionais de memória de alta largura de banda (HBM).
Esta é uma proposta de valor particularmente lucrativa para empresas de hiperescala, que gastam centenas de milhares de milhões de dólares não só na construção de centros de dados, mas também no equipamento dessas instalações para funcionarem de forma sustentável e (quando possível) utilizarem menos eletricidade.
A questão de saber se Sandisk ou Micron é um investimento mais apropriado para você dependerá, em última análise, do seu apetite pelo risco.
A Micron é um player importante no mercado de soluções DRAM e continua sendo um fornecedor líder no mercado fragmentado da HBM. Este negócio mais diversificado pode dar a impressão de que a Micron é um negócio mais sustentável do que a Sandisk, o que é mais uma pura oportunidade no cenário flash NAND.
Dados SNDK PE Ratio (Forward) por YCharts.
Ambos os instrumentos registam múltiplos de preço/lucro (P/L) bastante semelhantes. Ambos estão sendo negociados com descontos significativos em relação às ações de outras empresas líderes de semicondutores de IA.
Embora essas outras empresas de chips tenham suas próprias oportunidades de mercado exploráveis, a principal conclusão desse desconto relativo é que tanto a Micron quanto a Sandisk parecem preparadas para obter alguma valorização à medida que a memória e o armazenamento se tornam pilares mais importantes da megatendência de IA.
A crescente demanda provavelmente manterá os chips de memória e armazenamento como gargalos na expansão da infraestrutura de IA por um longo tempo. Nesse contexto, acho que faria sentido ter cargos tanto na Micron quanto na Sandisk.
Antes de comprar ações da Sandisk, considere o seguinte:
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Adam Spatacco ocupa cargos na Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft e Nvidia. The Motley Fool detém posições e recomenda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Micron Technology, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing e Western Digital. O Motley Fool recomenda Broadcom. O Motley Fool tem uma política de divulgação.
Você deveria esquecer a Micron e comprar outros estoques de chips de inteligência artificial (IA)? foi publicado originalmente por The Motley Fool
